Rolls-Roycen osakekurssianalyysi: osta, myy vai pidä?

Rolls-Roycen (LON: RR) osakekurssi on pysynyt vakaana tänä vuonna, mikä tekee siitä yhden FTSE 100 -indeksin parhaiten suoriutuvista yrityksistä. Se on noussut yli 64 prosenttia tänä vuonna, mikä antaa sen markkina-arvoksi yli 41 miljardia puntaa.

Rolls-Royce voi hyvin

Rolls Royce, joka on yksi maailman johtavista teollisuusyrityksistä, voi hyvin, ja sitä auttoivat kasvava kysyntä kolmella keskeisellä toimialalla ja loistava toteutus.

Se vahvisti tämän näkemyksen äskettäin julkistaessaan ensimmäisen vuosipuoliskon taloudelliset tulokset. Luvut osoittivat, että sen tulot nousivat tänä vuonna 8,18 miljardiin puntaa, mikä on enemmän kuin vuotta aiemmin 6,95 miljardia puntaa.

Sen liikevoitto lähes kaksinkertaistui, kun se nousi 673 miljoonasta punnasta yli 1,14 miljardiin puntaa, kun taas tulos ennen veroja nousi yli 1,03 miljardiin puntaa. Mikä tärkeintä, Rolls-Roycen vapaa kassavirta oli yli 1,15 miljardia puntaa.

Nämä tulokset osoittivat, että johto toimi hyvin aikana, jolloin toimitusketjun rajoitteet jatkuvat. Suurin osa sen parannuksista tuli sen siviili-ilmailuliiketoiminnasta, jossa yritys myy moottoreita ja tekee sitten pitkäaikaisia palvelusopimuksia (LTSA).

Kun kaikki sujuu hyvin, LTSA-strategia on erittäin kannattava, sillä sen lentoyhtiöiden asiakkaat maksavat jokaisesta lentotunnista, mikä hajottaa kustannuksia ja tekee siitä heille edullisemman. Se on Rolls-Roycen suurin käteistä tienaava.

Rolls-Royce kasvattaa myös katteitaan kaikissa divisioonoissaan. Sen siviili-ilmailun käyttökate nousi 18 prosenttiin, kun taas puolustus- ja voimajärjestelmien 15,5 prosenttiin ja 10,3 prosenttiin. Jos tämä suuntaus jatkuu, se tarkoittaa, että yhtiö saavuttaa keskipitkän aikavälin tavoitteensa etuajassa.

Samaan aikaan Roll-Royce Holdings hyötyy myös datakeskusliiketoiminnasta, kun tekoälyhulluus jatkuu. Sen sähköliiketoiminnan liikevaihto oli yli 1,8 miljardia dollaria ja liikevoitto yli 189 miljoonaa puntaa.

Mikä tärkeintä, Rolls-Royce on parantanut tasettaan. Se päätti viimeisen vuosineljänneksen yli 6,8 miljardin punnan likviditeetillä, ja sen käteisvarat olivat 4,3 miljardia puntaa. Se on myös vähentänyt nettovelkaansa yli 0,8 miljardiin puntaa pandemian korkeimmasta 5,2 miljardista punnasta.

Lisäksi Rolls-Roycen sijoittajat hyötyvät nyt osakkeen arvonnoususta ja osingosta, joka on 30–40 prosenttia sen taustalla olevasta voitosta.

Rolls-Roycen arvostus ja katalysaattorit

Suurin huolenaihe sijoittajien keskuudessa on, onko Rolls-Royce yli- vai aliarvostettu. Tuoreet tiedot osoittavat, että yrityksen markkina-arvo on yli 41 miljardia puntaa tai 52 miljardia dollaria, mikä tekee siitä Ison-Britannian 16. suurimman yrityksen.

Tämä arvostus tekee siitä huomattavasti pienemmän kuin General Electric Aerospace, maailman suurin suihkumoottorien valmistaja, jonka arvo on yli 179 miljardia dollaria. GE Aerospacen liikevaihto viimeisellä neljänneksellä oli yli 9,1 miljardia dollaria.

Kerrannaisina mitattuna tiedot osoittavat, että Rolls-Royce Holdings käy kauppaa hinta/voittosuhteella 17, mikä on alhaisempi kuin S&P 500 -indeksin keskiarvo 21 ja FTSE 100 -indeksin keskiarvo 19. Tämä tarkoittaa, että yritys on edelleen alennuksella, koska sen tulojen kasvuvauhti on parempi kuin S&P 500:n ja FTSE 100:n.

Rolls-Royce käy myös alennuksella kuin useimmat teolliset kilpailijansa. GE Aviationin hinta-tulos-kerroin on 45, kun taas yrityksillä, kuten Howmet Aerospace (HWM), Safran ja RTX, on yli 40:n kerrannaiset. Nämä kertoimet tarkoittavat, että yritys käy kauppaa alennuksella.

Muut mittarit osoittavat, että yritys on aliarvostettu. Diskontatun vapaan kassavirran (DCF) arvostus osoittaa, että yritys on suhteellisen halpa. Simply Wall St:n mukaan yritys käytti kauppaa 54 %:n alennuksella käyvästä arvostaan.

Siksi pohjimmiltaan yritys näyttää olevan aliarvostettu. Lisäksi se kasvaa, sen liiketoiminta näkee vahvaa kysyntää ja on nyt kevyempi yritys kuin se oli Covid-19-pandemian aikana. Se on myös saanut päivityksiä kolmelta johtavalta luokituslaitokselta, kuten Moody's, Fitch ja S&P Global.

Johdon tulee kuitenkin toimia hyvin perustellakseen nykyisen arvon. Tämä tarkoittaa, että heidän on varmistettava sen moottoreiden laatu estääkseen huoltoongelmat, joita sillä oli muutama vuosi sitten.

Rolls-Roycen osakekurssiennuste

Päiväkaavio osoittaa, että RR-osakkeen hinta on ollut vahvassa nousussa tänä vuonna ja nousi äskettäin ennätyskorkealle 502 p:lle. Se on pysynyt 50 päivän ja 100 päivän eksponentiaalisen liikkuvan keskiarvon (EMA) yläpuolella.

Relative Strength Index (RSI) ja stokastinen oskillaattori ovat jatkaneet nousuaan, mikä tarkoittaa, että sillä on vahva vauhti. Varastossa on muodostunut kaksiosainen kuvio.

Siksi osakkeen on siirryttävä tämän vastuksen yläpuolelle 502 p:ssä nousevan trendin vahvistamiseksi. Jos näin tapahtuu, seuraava katselupiste on 600p.