Nikkei 225 -indeksi on nouseva kuvio ennen Japanin BKT-tietoja

Japanin pörssit ovat tehneet voimakkaan paluun jyrkän laskun jälkeen aiemmin tässä kuussa. Nikkei 225 -indeksi nousi keskiviikkona huipulle 36 240 puntaa, kun kauppiaat odottivat torstain Japanin BKT-tietoja. Se on noussut yli 16 prosenttia viime viikon alimmasta pisteestään.

Japanin jeni on vetäytynyt

Nikkei 225 -indeksin paluu tapahtui, kun maan valuutta jeni vetäytyi Yhdysvaltain dollaria, Australian dollaria, euroa, Englannin puntaa ja muita valuuttoja vastaan. USD/JPY-vaihtokurssi nousi 146,88:aan yli 3,6 % tämän kuun alimmasta pisteestä.

Vastaavasti AUD/JPY-pari hyppäsi 98:aan viime viikon alimmalta 90,2:sta, kun taas GBP/JPY-pari nousi 188,78:aan.

Japanin osakkeet pärjäävät hyvin heikossa jeniympäristössä, koska useimmat maan yritykset hoitavat enimmäkseen vientiä. Tämä sisältää autoteollisuuden jättiläiset, kuten Honda, Toyota ja Subaru. Heikentynyt jeni tekee näistä osakkeista myös edullisempia ulkomaisille sijoittajille, mukaan lukien Warren Buffettille, joka on sijoittanut viiteen kauppataloon.

Esimerkiksi Nikkei 225- ja Topix-indeksit nousivat usean vuosikymmenen huipulle aiemmin tänä vuonna, kun Japanin jeni laski 161,5:een Yhdysvaltain dollaria vastaan, mikä on alimmillaan sitten 1980-luvun.

Viimeaikaisen Nikkei 225 -myynnin tärkein katalysaattori oli vuosikymmeniä jatkuneen Japanin jenin siirtokaupan purkaminen. Tässä sijoittajat ottivat runsaasti lainaa sijoittaakseen sekä paikallisiin että kansainvälisiin yrityksiin.

Japanin korot olivat negatiiviset pitkään, kunnes se poistui niistä aiemmin tänä vuonna. Kun korot olivat negatiivisella alueella, oli yleistä, että ihmiset lainasivat halvalla ja sijoittivat sitten osakemarkkinoille. Jos kaikki meni täydellisesti, osakemarkkinoiden tuotto riitti maksamaan pienen koron.

Myös heikompi Japanin jeni teki siitä houkuttelevan maan turisteille. Tuoreet tiedot osoittavat, että maa houkutteli yli 17 miljoonaa kävijää vuoden ensimmäisellä puoliskolla, mikä on ennätys.

Nyt Japanin keskuspankki on alkanut nostaa korkoja. Aiemmin tässä kuussa se yllätti markkinat, kun se nosti korkoja 0,25 %, mikä on suurin nousu vuosikymmeniin. Viranomaiset ovat myös varoittaneet, että lisää nousuja saattaa olla tulossa.

Japanin BKT-tiedot edessä

Seuraava tärkeä Nikkei 225 -uutinen on Japanin BKT-tiedot, jotka julkaistaan torstaina. Reutersin kyselyyn vastanneet ekonomistit odottavat alustavan raportin paljastavan, että talous kasvoi 2,1 % toisella vuosineljänneksellä, kun se supistui 1,8 % edellisellä neljänneksellä.

QoQ BKT:n odotetaan nousevan 0,6 prosenttiin, mikä on suuri kasvu ensimmäisellä neljänneksellä tehdystä 0,5 prosentin supistumisesta. Elpyminen johtuu yksityisen kulutuksen 0,5 prosentin ja investointien 0,9 prosentin kasvusta. Sitä kompensoi ulkoisen kysynnän 0,1 prosentin lasku.

Jos talousluvut ovat näin vahvoja, ne lisäävät mahdollisuuksia BoJ:n uuteen koronnostoon seuraavassa kokouksessa 20. syyskuuta.

Yhdysvaltain inflaatiotiedot edessä

Seuraava tärkeä Nikkei 225 -uutinen on Yhdysvaltain tuleva inflaatioraportti keskiviikkona. Ekonomistit odottavat tietojen osoittavan, että kokonaisinflaatio ja perusinflaatio nousivat hieman heinäkuussa.

Nimenomaan kuluttajahintaindeksin (CPI) odotetaan nousevan 3 %:iin, kun taas ydinkuluttajahinta laski hieman 3,3 %:sta 3,2 %:iin. On kuitenkin todennäköistä, että luvut jäävät odotettua pienemmiksi. Juuri tiistaina viimeisin tuottajahintaindeksi (PPI) laski 2,2 prosenttiin ja 2,4 prosenttiin.

Yhdysvaltain inflaatioluvut ovat tärkeitä globaaleille osakkeille, koska ne tarkoittavat, että Federal Reserve voi alkaa laskea korkoja jo syyskuussa. Tämä selittää, miksi Dow Jones- ja Nasdaq 100 -indeksit nousivat tiistaina 408 ja 407 pisteellä.

Monet japanilaiset yritykset ovat elpyneet viime päivinä. Fujikuran osakkeet ovat nousseet 31 prosenttia viimeisen viiden päivän aikana, kun taas Sapporo Holdings, Trend Micro, Resonac Holdings ja Mitsui Mining ovat nousseet yli 10 prosenttia.

Toisaalta Nikkei 225 -indeksin suurimmat jälkeenjääneet olivat SUMCO, Shiseido ja Meiji Holdings.

Nikkei 225 -indeksin ennuste

TradingView'n Nikkei 225 -kaavio

Viikoittainen kaavio osoittaa, että Nikkei 225 -indeksi oli huipussaan 42 435 ¥ heinäkuussa, minkä jälkeen se kääntyi jyrkästi ja saavutti alimman 31 163 ¥ viime viikon maanantaina.

Indeksi on sitten elpynyt takaisin ja siirtynyt 36 273 ¥:iin. Se muodosti sudenkorentodojin tai vasarakuvion, jolle on ominaista pitkä alavarjo. Useimmissa tapauksissa tämä kuvio johtaa enemmän nousuun, liikkeen, jonka on vahvistanut se tosiasia, että se on muodostanut nousevan kynttilän tällä viikolla.

Nikkei 225 -indeksi lähestyy keskeistä vastustuspistettä 36 772 ¥:ssä, alimmillaan huhtikuussa ja kaksoisyläosan kaula-aukolla 41 000 ¥. Siksi indeksi todennäköisesti jatkaa nousuaan, kun ostajat kohdistavat avainresistanssipisteeseen 38 000 ¥.