Nousevat Tescon, Marks & Spencerin osakkeet ovat yliostettavissa

Ison-Britannian jälleenmyyjät ampuvat edelleen kaikkiin sylintereihin tänä vuonna, kun on merkkejä siitä, että taloudella menee odotettua paremmin.

Marks and Spencerin (LON: MKS) ja Tescon (LON: TSCO) osakekurssit ovat nousseet 20 % tänä vuonna ja ovat ennätysten korkeimmillaan.

Tesco on noussut yli 140 % viimeisen viiden vuoden aikana, kun taas MKS on noussut yli 80 % samana ajanjaksona, mikä tarkoittaa, että se on voittanut FTSE 100 -indeksin.

Myös muut brittiläiset jälleenmyyjät voivat hyvin. Sainsbury (SBRY) on noussut lähes 90 prosenttia viimeisen viiden vuoden aikana, kun taas Next PLC (LON: NXTL) on noussut 75 prosenttia. Morrison's ostettiin yli 8,7 miljardilla punnalla vuonna 2021.

Silti kaikilla brittikauppiailla ei mene hyvin. Boohoo-osake on pudonnut yli 80 % kaikkien aikojen ennätyksestään, kun taas JD Sports Fashion on yksi huonoimmin suoriutuvista yrityksistä FTSE 100 -listalla teollisuuden jatkuessa. Ocado, johtava sähköisen kaupankäynnin yritys, on myös kaatunut kovasti.

Britannian taloudella menee hyvin

Marks and Spencerin ja Tescon osakekurssit ovat menestyneet hyvin Iso-Britannian meneillään olevan elpymisen vuoksi. Tuoreet tiedot osoittivat, että talous kasvoi toisella neljänneksellä 0,9 prosenttia edellisen neljänneksen 0,3 prosentista.

Muut tiedot osoittivat, että maan valmistus- ja teollisuustuotannon määrä kasvoi heinäkuussa. Samaan aikaan Yhdysvaltojen vähittäiskaupan ydinmyynti nousi heinäkuussa 1,4 prosenttiin edellisen kuukauden 0,8 prosentin laskun jälkeen.

Vähittäiskaupan kokonaismyynti kasvoi 0,5 % edellisen kuukauden 0,9 prosentin laskusta. Ne nousivat 1,4 % vuositasolla, mikä on enemmän kuin edellisen kuukauden 0,3 % lasku.

Nämä luvut tarkoittavat, että taloudella menee odotettua paremmin ja trendi voi jatkua, kun Englannin keskuspankki (BoE) on alkanut laskea korkoja. Useimmissa tapauksissa yritykset, kuten Tesco ja Marks and Spencer, hyötyvät, kun talous kukoistaa.

Tescon liiketoiminta sujuu hyvin

Tuoreimmat taloudelliset tulokset osoittavat, että Tescon liiketoiminta sujui hyvin, kun yhtiö jatkoi markkinaosuuden kasvattamista.

Sen vähittäiskaupan kokonaistuotot kasvoivat 3,4 % viimeisellä neljänneksellä yli 15,3 miljardiin puntaa. Kasvu tapahtui pääasiassa Isossa-Britanniassa, jossa sen liikevaihto kasvoi 4,6 prosenttia 11,3 miljardiin puntaa. Sen ROI-liiketoiminta kasvoi 4,4 % 731 miljoonaan puntaa. Näitä lukuja tasoitti sen Booker-tukkukaupan 1,3 prosentin pudotus.

Mikä tärkeintä, yritys jatkoi markkinaosuuden kasvattamista Isossa-Britanniassa. Sen markkinaosuus nousi viimeisellä neljänneksellä 52 peruspistettä 27,5 prosenttiin.

Marks and Spencerin kasvu on jatkunut

Samaan aikaan Marks and Spencer, jolla on yhteisyritys Ocadon kanssa, on myös jatkanut kaikkien sylinterien ampumista.

Tuoreimmat vuositulokset paljastivat, että sen vuotuinen liikevaihto nousi yli 13 miljardiin puntaa viime tilikaudella, kun se vuotta aiemmin oli 11,9 miljardia puntaa. Tämä on huomattavaa, sillä yritys teki yli 9 miljardia puntaa vuonna 2020. Myös sen voitto ennen veroja nousi vuoden 2020 3,1 miljoonasta punnasta yli 716 miljoonaan puntaa, kun taas sen vapaa kassavirta nousi 413 miljoonaan puntaa.

Mikä tärkeintä, yritys kasvattaa markkinaosuuttaan myös elintarviketeollisuudessa. Viime tilikaudella sen ruokatulot kasvoivat 13 prosenttia yli 8,15 miljardiin puntaa.

Arvostuseron kurominen yhdysvaltalaisiin yrityksiin

Siksi meneillään oleva MKS:n ja Tescon osakkeiden kurssi on tapahtumassa, kun nämä yritykset umpeutuvat arvostuskuilunsa amerikkalaisten vertaistensa kanssa, joilla on hinta-arvostus.

Tesco käy kauppaa hinta-tuloksesta kertoimella 13, kun taas Marks and Spencerillä on 15,5. Nämä luvut ovat korkeammat kuin muutama vuosi sitten osakkeiden nousun vuoksi.

Sitä vastoin Targetilla, vaikeuksissa olevalla amerikkalaiskauppiaalla, PE-kerroin on 15,2, kun taas Walmartilla on kerrannainen 29. Johtavalla amerikkalaisella tukkukauppiaalla Costcolla on kerrannainen 53, kun taas Dollar Generalilla ja BJ's Wholesale Clubilla on kerrannaiset yli 16.

Tiiviisti seuratulla SPDR S&P Retail ETF:llä (XRT), jolla on yli 351 miljoonan dollarin omaisuutta, on hinta-myyntikerroin 50.

Tescon osakekurssinäkymät

Tescon osakekaavio | Lähde: TradingView

Teknisesti TSCO:n osakekurssi on ollut vahvassa nousussa viime kuukausina. Relative Strength Index (RSI) on siirtynyt äärimmäiselle yliostetulle tasolle. Osake on myös muodostanut nousevan kiilakaaviokuvion, joka on enimmäkseen laskeva merkki.

Siksi kiilan lähestyessä yhtymätasoaan on merkkejä siitä, että osake saattaa kärsiä käänteisestä tulevina kuukausina. Tärkein katsottava katalysaattori on sen tulos, jonka odotetaan tulevan lokakuussa.

Marks and Spencerin osakekurssinäkymät

MKS-osakkeen kaavio | Lähde: TradingView

Viikkokaavio osoittaa, että MKS:n osakekurssi on jatkanut nousuaan muutaman viime vuoden ajan. Se on noussut 91,82 p:stä vuonna 2022 yli 325 p:iin. Osake on pysynyt kaikkien liukuvien keskiarvojen yläpuolella.

Se on myös muodostanut nousevan kanavan, kun suhteellinen voimaindeksi (RSI) on lähellä yliostettua tasoa. Siksi osake jatkaa todennäköisesti nousuaan, ja seuraava katsottava piste on 350p.