Nion osakekurssianalyysi: Valmistaudu avaintapahtumaan 22. elokuuta

Nion (NYSE: NIO) osakekurssi on tällä viikolla valokeilassa, kun kiinalainen sähköajoneuvojätti julkaisee taloudelliset tulokset. Nämä ovat tärkeitä lukuja, koska sen osakkeet ovat pysyneet tiukassa vaihteluvälissä viime kuukausina ja ovat pudonneet yli 95 % tämän vuoden korkeimmasta pisteestä.

Sähköajoneuvojen tulos on pettynyt

Käynnissä oleva tuloskausi on vahvistanut, että pelko siitä, että globaali sähköautoteollisuus käy läpi suuria vastatuulia.

Maailman suurimman sähköajoneuvoyhtiön Teslan neljännesvuosittain raportoitu liikevaihto oli yli 25 miljardia dollaria, mikä on kasvua vuoden 2023 24,9 miljardista dollarista. Huomattava osa näistä varoista tuli kuitenkin vaihtoehtoisilta aloilta, kuten energia- ja hiilidioksidihyvityksistä.

Heinäkuussa johtava vietnamilainen yritys VinFast leikkasi sähköautojen toimitusnäkymiä ja viivästytti tarkasti seurattua Etelä-Carolinan tehdasta.

Muut sähköajoneuvoyhtiöt, kuten Rivian, Mullen Automotive ja Lucid Group, ilmoittivat myös vaatimattomasti heikommista tuloksista. Kuten varoitin äskettäin, Mullen Automotive voi hakeutua konkurssiin nyt, kun sen markkina-arvo on pudonnut alle 10 miljoonaan dollariin.

Tällä viikolla kiinnitetään huomiota joihinkin kiinalaisiin sähköautoyhtiöihin, jotka julkaisevat taloudelliset tulokset. Tein laajan esikatselun Xpengistä, yhdestä alan parhaista yrityksistä, joka tekee yhteistyötä myös Volkswagenin kanssa.

Nio on toinen tämän viikon paras sähköautoyritys, joka julkaisee tulokset torstaina ennen markkinoiden avautumista.

Nio tulos edessä

Viimeisimmät taloudelliset tulokset ovat lähettäneet ristiriitaisia signaaleja Niosta. Positiivista on se, että sen vuotuinen liikevaihto on ollut vahvassa nousussa viime vuosina. Se hyppäsi yli 1,12 miljardista dollarista vuonna 2019 yli 7,8 miljardiin dollariin vuonna 2023. Tämä on mahtava kasvukaari vuonna 2014 perustetulle yritykselle.

Tästä kasvusta on kuitenkin tullut suuria kustannuksia, mistä on osoituksena sen huimat nettotappiot. Sen taloudelliset tulokset osoittavat, että sen nettotappio on noussut yli 1,6 miljardista dollarista vuonna 2021 yli 2,9 miljardiin dollariin viime tilikaudella.

Tämän seurauksena yhtiö on jatkanut käteisvarojen keräämistä, ja jotkut analyytikot uskovat, että sen on kerättävä lisää varoja, jos kassapoltto jatkuu.

Viimeisin rahoitus saatiin vuonna 2023, kun yritys keräsi 2,2 miljardia dollaria CYVN:ltä, Abu Dhabin hallituksen sijoitusosastolta. Tämän varainhankinnan myötä yhtiö laski liikkeeseen 294 miljoonaa uutta osaketta, mikä johti enemmän laimennukseen.

Tuoreimmat taloudelliset tulokset osoittivat, että Nion heikkous jatkui sen kasvun hidastuessa. Se toimitti 30 000 ajoneuvoa, kun sen ohjeistus oli 33 000, kun taas sen liikevaihto oli 10,6 miljardia RMB (1,37 miljardia dollaria), mikä on kasvua vuotta aiemmasta 9,9 miljardista RMB:stä.

Nio teki myös suuren yli 747 miljoonan dollarin tappion, ja analyytikot odottavat tappiollisen trendin jatkuvan tulevilla vuosineljänneksillä.

Siksi haasteena on, kaventaako yritys tappioitaan ja välttääkö rahankorotus. Positiivinen puoli on se, että sillä on käsillä huomattavia summia. Käteisvarat olivat yli 3,29 miljardia dollaria viimeisellä neljänneksellä, kun sen lyhytaikaiset sijoitukset nousivat 2 miljardiin dollariin. Nämä ovat riittävät varat kestää sen jonkin aikaa, koska se toimii sen kannattavuuden parissa.

Nio raportoi vahvasta kasvusta

Sen viimeisimmät toimitusluvut osoittivat, että yhtiön toisen vuosineljänneksen toimitukset nousivat 57 373:een, mikä on 143 % enemmän kuin vuotta aiemmin. Tämän seurauksena analyytikot odottavat sen neljännesvuosittaisen liikevaihdon olevan 2,41 miljardia dollaria, mikä on 90 % kasvua viime vuoden vastaavaan ajanjaksoon verrattuna.

Yhtiön odotetaan myös supistavan uudelleen neljännesvuosittaista tappiotaan, ja osakekohtaisen tuloksen (EPS) odotetaan paranevan -0,46 dollarista -0,31 dollariin. Tämän vuoden liikevaihdon odotetaan olevan 9,7 miljardia dollaria, mikä on 24 prosenttia enemmän kuin viime vuonna. Nio ei ole saavuttanut EPS- arvioita neljällä viimeisellä peräkkäisellä neljänneksellä.

Näin ollen vaikka Nion liiketoiminta menee vaatimattoman hyvin, sen osake on laskenut, koska analyytikot odottavat sen kasvun hidastuvan. Lisäksi Kiinan paikalliset markkinat ovat erittäin kyllästyneet, mikä on johtanut hinnanalennuksiin.

Nio, kuten muutkin kiinalaiset yritykset, pyrkii vahvistamaan kansainvälistä läsnäoloaan. Tuoreet tiedot osoittavatkin, että Kiina on ohittanut Japanin maailman suurimmana autojen viejänä. Se on laajentunut Euroopassa, Meksikossa ja muissa maissa.

Nion osakekurssianalyysi

TradingView'n NIO-kaavio

Viikkokaavio osoittaa, että Nion osakkeen kurssi on ollut vahvassa vapaassa pudotuksessa jo vuosia. Aiemmin tänä vuonna se ylitti tärkeän tukitason 7 dollarissa, alimmillaan toukokuussa 2023. Osake on pysynyt kaikkien liukuvien keskiarvojen alapuolella.

On myös merkkejä siitä, että sijoittajat eivät kerää sitä, sillä kumulaatio/jako-indikaattori on pudonnut alimmalle tasolle vuosiin. Siksi osakkeen pienimmän vastuksen polku on alaspäin, ja seuraava katsottava piste on 3 dollarissa.

Osake on kuitenkin edelleen edullinen, mikä tekee siitä spekulatiivisen oston, koska korkojen odotetaan laskevan. Lisäksi Nio on erittäin shorted-yhtiö, jonka lyhyt korko on 9,25 %, mikä tarkoittaa, että se voi käydä läpi lyhyen puristuksen.