Rio Tinto, BHP:n osakkeet ovat vaarassa rautamalmin ja kuparin hintojen laskeessa

Rio Tinto (LON: RIO) ja BHP (ASX: BHP) osakekurssit ovat laskeneet jyrkästi tänä vuonna ja tilanne voi pahentua rautamalmin uppoamisen myötä. Australiassa BHP:n osakkeet ovat laskeneet neljä peräkkäistä viikkoa, ja niiden kurssi oli 39,73 Australian dollaria, mikä on 20 % vähemmän kuin vuoden tähän mennessä ollut korkein 50 dollaria.

Rautamalmin hinnat ovat laskussa

Rio Tinto, BHP, Vale ja Fortesque Mining ovat eräitä maailman suurimmista kaivosyhtiöistä. BHP on alan suurin yritys yli 134 miljardin dollarin markkina-arvollaan, kun taas Rio Tinto on kolmas.

BHP ja Rio Tinto keskittyvät useisiin metalleihin, mutta rautamalmi on niiden tärkein. He molemmat louhivat malmiaan Australian kaltaisissa maissa ja myyvät suurimman osan niistä Kiinaan, joka on maailman suurin kuluttaja.

Kuten muutkin kaivosyritykset, ne hyötyvät ydintuotteidensa noususta. Tätä ei tapahdu nyt, kun rautamalmi on jatkanut putoamista. Tiedot osoittavat, että rautamalmin hinta on romahtanut, mikä herättää huolta siitä, että pisin hyödykkeiden supersykli on päättynyt.

Rautamalmi on pudonnut vuoden toistaiseksi korkeimmasta 144 dollarista 96 dollariin. Se on myös laskenut yli 57 prosenttia vuoden 2021 korkeimmasta tasosta.

Tämä suuntaus voi jatkua, koska Kiina, joka on kuluttanut rajattomasti rautamalmia vuosia, on saanut tarpeekseen. Tämä tapahtui, koska asuntosektori ei ole vielä elpymässä ja analyytikot odottavat, että sen elpyminen kestää vuosia. Viime viikolla julkaistujen tietojen mukaan asuntojen hintaindeksi jatkoi laskuaan heinäkuussa.

Bloombergin kolumnisti Javier Blas varoitti mielipidekirjoituksessaan, että Kiinan teräksen valmistukseen käytettävän rautamalmin kysyntä oli huipussaan vuosina 2020-2024 maan siirtyessä rakentamisesta ja teollistumisesta palvelusektorille. Hän kirjoitti:

"Aiempien taantumien aikana Peking pelasti taloutensa - ja siten rautamalmi- ja terässektorin - ryhtymällä velkaantuneeseen rakentamiseen. On epätodennäköistä, että Kiina tekee niin tällä kertaa.

Siksi on olemassa suuri riski, että Rio Tinto, BHP ja muut rautamalmiin luottavat yritykset joutuvat paineen alaisena. Lisäksi he ovat jo alkaneet nähdä tulojen jyrkkää laskua.

BHP:n vuotuinen liikevaihto vuonna 2023 putosi 53 miljardiin dollariin edellisen vuoden 65 miljardista dollarista. Myös sen voitto supistui 22,4 miljardista dollarista 14 miljardiin dollariin.

Rio Tinto julkaisi myös heikot taloudelliset tulokset, kun sen vuotuinen liikevaihto kasvoi 55,5 miljardista dollarista 54 miljardiin dollariin ja sen oikaistu käyttökate putosi 23 miljardiin dollariin.

Fuusiot ja yritysostot painopisteenä

Rautamalmi ei ole ainoa metalli, joka aiheuttaa päänsärkyä Rio Tintolle ja BHP:lle. Puhtaat energiametallit, kuten nikkeli, litium ja koboltti, joihin he vetoavat, ovat jatkaneet laskuaan viime kuukausina sähköajoneuvojen teollisuuden hidastuessa.

Mikä pahempaa, kupari, metalli, jota pidetään maailmantalouden barometrina, on myös romahtanut viime aikoina. Se on pudonnut lähes 20 prosenttia tämän vuoden korkeimmasta pisteestä.

Siksi nämä yritykset etsivät alueita, joilla kasvattaa tulojaan. Aiemmin tänä vuonna BHP teki suuren vedon Anglo American -yrityksestä, joka on yksi maailman suurimmista kaivosyhtiöistä. Suunnitelmana oli, että Anglo American jakaisi osan Etelä-Afrikan omaisuudestaan ja sitten BHP keskittyisi valtavaan omaisuuteensa.

Anglo American hylkäsi sopimuksen väittäen, että se oli liian monimutkainen ja että se aliarvioi sen kokonaisarvon.

Sillä välin, kuten olemme kirjoittaneet aiemmin, huhuja liikkuu että Rio Tinto harkitsee tarjouksen tekemistä Teck Resourcesista, joka on yksi halutuimmista kanadalaisista yrityksistä.

Rio Tinton osakekurssianalyysi

Viikkokaavio osoittaa, että RIO-osakkeen hinta on muodostanut nousevan kanavan viimeisten kuukausien aikana. Alapuoli on alhaisimmat heilahtelut sitten marraskuun 2021, kun taas yläpuoli on korkein piste saman vuoden toukokuun jälkeen. Se leijuu nyt lähellä tämän kanavan alaosaa.

Osake on siirtynyt alle 50 viikon ja 100 viikon liukuvan keskiarvon. Siksi tässä vaiheessa on olemassa riski, että osakkeessa tapahtuu laskeva nousu lähiviikkoina. Tämä näkymä vahvistetaan, jos se putoaa kanavan alaosan alapuolelle. Jos näin tapahtuu, se voi pudota seuraavaan tukeen 3 433 p:iin, alimmalle tasolle marraskuussa 2021.

BHP:n osakekurssiennuste

Samaan aikaan BHP:n osakkeen hinta oli huipussaan 49,55 Australian dollarissa aiemmin tänä vuonna ja on siitä lähtien ollut jyrkässä laskutrendissä. Se on nyt vetäytynyt alle 50 viikon ja 100 viikon liukuvan keskiarvon. Viimeksi se putosi avaintukitason alapuolelle 39,84 dollariin, alimmalle heilahtelunsa toukokuussa 2023.

Tämä hinta oli huomattava, koska se oli pään ja hartioiden kaula-aukossa, joka on suosittu laskeva merkki. Siksi osakkeen pienimmän vastuksen polku on laskeva, ja avainkohta on katsottava 35 Australian dollarissa, mikä on yli 12 % nykyisestä tasosta.