Nikkei 225 -indeksianalyysi: 18. ja 20. syyskuuta ovat tärkeitä päivämääriä

Nikkei 225 -indeksin kehitys oli erittäin epävakaa elokuussa, kun useimmat yhtiöt julkaisivat tuloksensa ja Japanin keskuspankin (BoJ) nostettua korkoja 0,25 %.

Indeksi, joka nousi huipulle 42 433 jeniin heinäkuussa, putosi 26,56 % alimmalle tasolle 31 202 ¥, mikä on alin piste sitten viime vuoden marraskuun. Sen jälkeen se palautui yli 24 % 38 655 ¥:ään.

Syyskuun 18. ja 20. päivät ovat ratkaisevia

Nikkei 225 -indeksin tärkeimmät katalysaattorit syyskuulle tapahtuvat 18. ja 20. päivänä, kun Federal Reserve ja Bank of Japan (BoJ) tekevät korkopäätöksensä.

Ekonomistit ovat jo hinnoitelleet Fedin 0,25 prosentin koronleikkauksen, vaikka tämä voi muuttua, jos työmarkkinoiden heikkeneminen jatkuu. Jos näin tapahtuu, Fed todennäköisesti laskee korkoa 0,50 prosenttia.

Federal Reserven toimilla on suuri vaikutus Japanin ja muihin maailmanlaajuisiin osakkeisiin. Useimmissa tapauksissa nämä indeksit menestyvät hyvin, kun Fed laskee korkoja. Esimerkiksi useimmat indeksit ovat toipuneet Jerome Powellin puheen jälkeen Jackson Hole -symposiumissa , jossa hän vihjasi pankin leikkaavan korkoja syyskuussa.

Nikkei 225 -indeksi reagoi Japanin keskuspankin toimintaan, joka on omaksunut melko haukkamaisen sävyn. Se nosti korkoja 0,10 % maaliskuussa ja nosti jälleen 0,25 % heinäkuussa.

BoJ:n koronnostot ovat merkittäviä, koska pankki on ollut yksi räikeimmistä maailmanlaajuisesti niin, että se jätti ne negatiiviselle alueelle pitkäksi aikaa.

Vaellukset ovat tärkeitä myös jo pitkään jatkuneen kuljetuskaupan takia. Carry trade on tilanne, jossa sijoittajat lainaavat käteistä alhaisella korolla ja sijoittavat korkeatuottoisiin omaisuuseriin.

Useimmissa tapauksissa sijoittajat lainasivat Japanista ja sijoittivat muihin maihin, kuten Yhdysvaltoihin ja Australiaan.

Samaan aikaan jotkut sijoittajat lainasivat Japanissa ja sijoittivat osakkeisiin, jotka ovat historiallisesti menestyneet hyvin.

Siksi monet sijoittajat ovat BoJ-vaelluksen myötä alkaneet purkaa siirtokauppoja. Pelätään myös, että osa sijoittajista alkaa siirtyä Japanin joukkovelkakirjoihin, jotka ovat alkaneet maksaa tuottoa useiden vuosien jälkeen.

Nikkei 225 -indeksin mahdollinen riski on, että Japanin jeni voi elpyä takaisin tänä vuonna. USD/JPY-valuuttakurssi on siirtynyt karhumarkkinoille, kun se on laskenut 10 % tämän vuoden korkeimmasta pisteestä.

Useimmissa tapauksissa japanilaiset yritykset voivat hyvin, kun Japanin jeni laskee, koska monet niistä toimivat vientiteollisuudessa.

Nikkei-indeksin huippusuoritukset

Korkeammat korot ovat tehneet japanilaisista pankeista Nikkei 225 -indeksin parhaiten menestyneitä yrityksiä.

Nomura, yksi suurimmista japanilaisista pankeista, on hypännyt tänä vuonna yli 32 %. Mitsubishi UFJ Financialin osakkeet ovat myös nousseet yli 27 %, kun taas Sumitomo Financial, Mitsui ja Mizuho ovat kaikki hypänneet yli 30 %.

Nämä pankit hyötyvät korkojen noususta nettokorkomarginaalin (NIM) vuoksi. NIM viittaa eroon pankkien lainaamien korkojen ja tallettajilleen maksamien korkojen välillä.

Nikkei 225 -indeksillä on ollut muitakin hyviä yrityksiä. Esimerkiksi Mitsubishi Heavy Industriesin osake on noussut yli 134 %, kun taas IHI Corp on noussut 140 %. IHI on mukana konepaja- ja rakennusteollisuudessa.

Toinen parhaiten menestynyt Nikkei 225 -indeksiyhtiö oli Fujikura, joka tarjoaa ratkaisuja telekommunikaatio-, energia- ja infrastruktuuri- sekä autoteollisuuden komponentteihin.

Myös yritykset, kuten NEC Corp, TDK, Kansai Power Electric ja Japan Steel Works, ovat menestyneet hyvin noustuaan tänä vuonna yli 40 %.

Kaikki Nikkei 225 -indeksin yritykset eivät kuitenkaan ole menestyneet tänä vuonna hyvin. Suurimpia jäljessä olevia ovat yritykset, kuten Nippon Paper Industries, Nissan Chemical Industries, M3 ja Lasertec, jotka ovat kaikki pudonneet yli 30 %.

Nikkei 225 -indeksianalyysi

Nikkei 225 -indeksi on menestynyt hyvin tänä vuonna huolimatta viimeaikaisesta volatiliteetista. Se on noussut tänä vuonna yli 15 % ja 24 % elokuun alimmasta pisteestä. Tämä elpyminen on myös osunut samaan aikaan USD/JPY-parin elpymisen kanssa, joka on noussut elokuun alimmasta 141:stä 145,8:aan.

Indeksi elpyi muodostuessaan pitkän vasaran kynttilänjalkakuvion, joka on suosittu nouseva merkki. Se on myös noussut avainpisteen yläpuolelle, 36 728 ¥, alin heilahdus 19. huhtikuuta.

Se on myös hypännyt yli 50 päivän ja 100 päivän eksponentiaalisen liikkuvan keskiarvon (EMA), suositun nousevan merkin. Myös suhteellinen voimaindeksi (RSI) ja MACD-indikaattorit ovat osoittaneet ylöspäin.

Siksi osake jatkaa todennäköisesti nousuaan, kun sonnit tavoittelevat seuraavan keskeisen vastustuspisteen 41 000 ¥. Tämän tason ylittäminen johtaa lisää voittoja sen ennätyskorkealle 42 483 ¥:lle.