Kullan hinta laskee, hopea nousee, kun kullan ja hopean suhde kaksinkertaistuu

Kullan ja hopean hinnat ovat vetäytyneet viime päivinä, kun sijoittajat keskittyvät Federal Reserven ensi viikon korkopäätökseen. Hopea vetäytyi alimmilleen 28 dollariin, yli 13 % tämän vuoden korkeimmasta pisteestä, mikä tarkoittaa, että se on korjauksessa.

Kulta on myös vetäytynyt tärkeälle tukitasolle 2 500 dollariin, joka on muutaman pisteen alle vuoden 1 530 dollarin huipputason. Se on noussut yli 55 % alimmasta pisteestään vuonna 2023, kun taas hopea on noussut 61 % samana ajanjaksona.

Kullan ja hopean kysyntä kevenee

Nämä kaksi metallia ovat viime aikoina pehmenneet, kun merkit osoittavat, että niiden korkeammat hinnat haittaavat maailmanlaajuista kysyntää.

Hyvä esimerkki tästä on Kiinassa, jossa keskuspankki on keskeyttänyt kullan ostamisen neljäksi kuukaudeksi peräkkäin. Viime viikolla julkaistut tiedot osoittivat, että keskuspankilla oli hallussaan 72,8 miljoonaa unssia kultaa, jonka arvo tällä hetkellä on yli 182 miljardia dollaria, mikä tekee siitä yhden metallin suurimmista haltijoista.

Yhdysvalloilla on hallussaan yli 261 miljoonaa troyunssia kultaa, joiden arvo on yli 500 miljardia dollaria. Suurin osa tästä kullasta varastoidaan Fort Knoxissa, Kentuckyssa. Muita suuria kullanhaltijoita ovat Saksa, Italia ja Ranska.

Kiinasta on tullut yksi aggressiivisimmista kullan ostajista viime vuosina, kun se on pyrkinyt monipuolistamaan varantojaan Yhdysvalloista. Maa on esimerkiksi vähentänyt omistustaan Yhdysvaltain valtiovarainrahastoista.

Sen omistus on kasvanut muutaman vuoden takaisesta yli 1,3 biljoonasta dollarista noin 780 miljardiin dollariin. Sen on ohittanut Japani, jolla on nyt yli 1,1 biljoonaa dollaria kultaa.

Kiina ja muut suuret kullanhaltijat ovat hyötyneet sen hinnan noususta viime vuosikymmeninä. Kullan hinta on noussut lähes 1 000 % vuoden 1999 alimmalta tasolta ja yli 6 200 % sen jälkeen, kun Yhdysvallat luopui kultastandardista.

Keskuspankkien kullan kysyntä on ollut vahvaa, varsinkin sen jälkeen, kun Venäjä hyökkäsi Ukrainaan ja pakotti USA:n jäädyttämään maan dollarivarannot.

Federal Reserven korot

Hopean ja kullan hinnat ovat myös hieman laskeneet sijoittajien keskittyessä useimpien keskuspankkien toimiin, jotka ovat alkaneet laskea korkoja. Euroopassa Euroopan keskuspankki (EKP) on laskenut ohjauskorkoja kerran, ja sen odotetaan tekevän saman tällä viikolla.

Samoin Englannin keskuspankki (BoE) on jo leikannut kerran, ja sen odotetaan toistavan myöhemmin tässä kuussa.

Molemmat ovat helpottaneet, koska Fedin odotetaan laskevan korkoja 0,25 % aiemmin odotetun 0,50 %:n sijaan. Viime viikolla julkaistut tiedot osoittivat, että työttömyysaste parani 4,2 prosenttiin elokuussa, kun talous lisäsi yli 114 000 työpaikkaa. Palkkojen nousu kääntyi jälleen nousuun kuukauden aikana.

Seuraava tärkeä kullan ja hopean katalysaattori on keskiviikon inflaatioluvut, jotka tuovat lisää väriä trendeihin. Ekonomistit odottavat tietojen osoittavan, että kuluttajahintaindeksi laski 2,6 prosenttiin, mikä on alhaisin taso yli kahteen vuoteen.

Jos nämä arviot pitävät paikkansa, ne tarkoittavat, että Fed voi päättää tehdä 0,50 prosentin leikkauksen jatkaessaan keskittymistä työmarkkinoihin.

Kulta/hopea-suhde muodostaa kaksinkertaisen yläosan

Samaan aikaan kullan ja hopean suhde on ollut hitaasti nousussa viime kuukausina. Se hyppäsi toukokuun alimmasta 72,80 dollarista elokuun huipulle 90 dollariin. Viime aikoina suhde on kuitenkin muodostanut kaksinkertaisen kaavion kuvion, joka on suosittu laskeva merkki.

Tämä tarkoittaa, että kulta/hopea-suhde voi pian tulla laskevaksi lähiviikkoina. Alhainen suhde on usein merkki siitä, että kulta on suhteellisen halpaa hopeaan verrattuna.

Kullan hinnan ennuste

Kullan hintakaavio | Lähde: TradingView

Päiväkaaviossa nähdään, että kulta on ollut vahvassa nousutrendissä viime kuukausina. Tämän seurauksena se on pysynyt 50 päivän ja 100 päivän eksponentiaalisen liikkuvan keskiarvon (EMA) yläpuolella.

Kulta on kuitenkin muodostanut nousevan kiilakaaviokuvion, joka näkyy mustana. Tämä kiila on lähellä yhtymätasoa, mikä tarkoittaa, että se on kypsä laskevaan purkamiseen, koska se on lähellä yhtymätasoaan. Jos näin tapahtuu, kulta todennäköisesti putoaa 50 päivän liukuvaan keskiarvoon 2 450 dollariin.

Tämän lisäksi kulta on muodostanut laskevan poikkeamakuvion, kun suhteellinen voimaindeksi (RSI) on muodostanut sarjan alempia ja alempia huippuja.

Hopean hinta-analyysi

Hopeakaavio TradingView’lta

Hopea on myös vetäytynyt viime viikkoina. Se on pudonnut korkeimmasta 32,47 dollarista 28 dollariin ja siirtynyt alle 50 päivän liukuvan keskiarvon. Positiivisena puolena hopea on muodostanut käänteisen pään ja hartioiden kuvion, joka on suosittu kääntömerkki.

Siksi on todennäköistä, että hopea jatkaa nousuaan, kun härät tavoittelevat käänteisen H&S-kuvion kaula-aukkoa noin 29,50 dollariin.