USD/CAD-analyysi BoC:na viittaa sarjaan suuria koronlaskuja

USD/CAD-kurssi liikkui sivusuunnassa maanantaiaamuna sen jälkeen, kun Kanadan keskuspankin (BoC) pääjohtaja nosti näkemyksiä suurista koronlaskuista talouden pysähtyessä. Se vetäytyi hieman 1,3577:ään, muutaman pisteen alle viime viikon korkeimman 1,3620:n.

BoC:n koronleikkaukset ja inflaatiotiedot

USD/CAD-kurssi reagoi lievästi viime viikon BoC:n korkopäätökseen, jossa pankki päätti laskea korkoja 0,25 %.

Se nosti korot 4,25 prosenttiin, kun se on laskenut vuoden 5 prosentin korkeimmasta tasosta, mikä tekee siitä kehittyneiden maiden tyhmin keskuspankin.

Financial Timesille antamassaan lausunnossa kuvernööri Tiff Macklem totesi, että talouskasvulla voi olla vaikutusta leikkausten seuraavaan vaiheeseen. Hän odottaa pankin siirtyvän 0,50 prosentin koronlaskuihin.

Kuvernööri on huolissaan heikoista työmarkkinoista aikana, jolloin muuttoliike Kanadaan kasvaa. Tuoreimmat tiedot osoittivat, että Kanadan työttömyysaste oli 6,6 %, korkein luku sitten vuoden 2017. Se on korkein luku kehittyneillä markkinoilla.

Macklem on myös huolissaan asuntomarkkinoista, joista on tullut useimpien kanadalaisten varaa. Vuokrat ovat nousseet, kun taas asuntojen hintaindeksi on noussut ennätyskorkealle viime kuukausina.

Hän toivoo, että koronleikkaukset edistävät asuntorakentamisen lisäämistä ja hintojen laskua.

Samaan aikaan Kanadan talouteen kohdistuu painetta, koska raakaöljyn hinta laskee. Brent, maailmanlaajuinen vertailuindeksi, putosi 71 dollariin, kun taas West Texas Intermediate (WTI) putosi 67 dollariin. Kanadan öljy, jolla käydään kauppaa usein suuremmalla alennuksella, oli 53 dollaria sen jälkeen, kun se on pudonnut 125 viimeisten 30 päivän aikana ja 24 % viimeisen viiden vuoden aikana.

Kanadaan vaikuttaa usein öljyn hinnan lasku, koska se tuottaa ja vie päivittäin. Tiedot osoittavat, että öljy-yhtiöt ovat kasvattaneet tuotantoaan yli 6 miljoonaan barreliin päivässä, mikä tekee siitä neljänneksi suurimman tuottajan Yhdysvaltojen, Saudi-Arabian ja Venäjän jälkeen.

Tulevaisuudessa seuraava tärkeä USD/CAD-uutinen on tuleva Kanadan kuluttaja-inflaatiotieto, joka julkaistaan tiistaina. Ekonomistit odottavat tietojen osoittavan, että kuluttajahintaindeksi (CPI) laski 2,5 prosentista 2,4 prosenttiin, kun taas mediaani ja leikattu CPI laskivat 2,3 prosenttiin ja 2,6 prosenttiin.

Federal Reservin korkopäätös

Kuten muutkin valuuttaparit, USD/CAD-kurssi reagoi tulevaan Federal Reserven keskiviikkona tehtävään korkopäätökseen.

Reutersin tekemät ekonomistit odottavat, että Federal Reserve laskee ensimmäisen koron tässä kokouksessa.

Tässä pankin odotetaan laskevan korkoja 0,25 % 5,0-5,25 %:iin. Muut analyytikot odottavat pankin laskevan korkoja 0,50 %, koska on merkkejä siitä, että taloudella ei mene ollenkaan hyvin. 50 % Polymarketin osallistujista odottaa 0,50 %:n leikkauksen ja 49 % 0,25 %:n leikkauksen.

Tässä kuussa julkaistut tiedot osoittivat, että Yhdysvaltain talous on tulossa vakavaan tilaan. Luvut osoittivat, että valmistus- ja palvelupäällikköindeksit putosivat alle 50:n tämän vuoden elokuussa.

Toinen raportti paljasti, että maan teollisuustuotanto ei mene hyvin, vaikka Bidenin hallinto toteutti useita toimenpiteitä talouden elvyttämiseksi. Esimerkiksi on merkkejä siitä, että CHIPS-laki kamppailee Intelin ongelmien kasvaessa.

Taloustieteilijät odottavat tulevien tietojen osoittavan, että vähittäismyynti laski heinäkuussa 0,2 % edellisen kuukauden 1,0 prosentin kasvun jälkeen. Ydinmyynnin odotetaan hidastuvan 0,2 prosenttiin aiemmasta 0,4 prosentista.

Fed laskee myös korkoja, koska inflaatio on laskenut samalla kun työmarkkinat ovat heikentyneet. Tuoreet taloustiedot osoittivat, että kuluttajahintaindeksi (CPI) putosi 2,5 prosenttiin, alimmalle tasolle sitten vuoden 2021. Ydininflaatio, joka ei sisällä epävakaita elintarvikkeita ja energiatuotteita, pysyi ennallaan 3,2 prosentissa.

Myös työmarkkinat ovat heikentyneet viime kuukausina, ja työttömyysaste nousi elokuussa yli 4 prosenttiin.

USD/CAD tekninen analyysi

Päivittäinen kaavio osoittaa, että USD:n ja CAD:n välinen vaihtokurssi oli huipussaan 1,3945:ssä elokuussa ja laski sitten 1,3442:een aiemmin tässä kuussa. Sitten se palautui ja nousi korkeimmilleen 1,3595:lle, muutaman pisteen toukokuun alimman 1,3590:n yläpuolelle.

Suhteellinen voimaindeksi (RSI) on kallistunut ylöspäin ja lähestyy neutraalia pistettä 50, kun taas MACD:n kaksi linjaa tekivät nousevan risteyksen.

Myös 200 päivän ja 50 päivän eksponentiaaliset liukuvat keskiarvot (EMA) ovat muodostamassa kuolemanristikuvion, joka on suosittu laskeva merkki. Siksi pari todennäköisesti jatkaa laskutrendiä ja testaa uudelleen seuraavan avaintuen 1,3442:ssa, joka on tämän kuun alin kohta. Vaihtoehtona on, että pari nousee ja testaa uudelleen seuraavan psykologisen pisteen kohdassa 1.3700.