S&P 500 Equal Weight (RSP) ETF osui ATH:hen ja siinä on monia katalyyttejä

Invesco S&P 500 Equal Weight ETF (RSP) nousi maanantaina ennätyskorkeaksi, kun sijoittajat keskittyivät Federal Reserven tulevaan korkopäätökseen. Rahasto hyppäsi korkeimmalle 176,55 dollariin jatkaen syyskuun 11. päivänä alkanutta nousutrendiä.

RSP:tä pidetään parempana S&P 500 -vaihtoehtona

S&P 500 -indeksi on yksi Wall Streetin suosituimmista rahastoista, sillä se seuraa Yhdysvaltojen suurimpia yrityksiä.

Se perustettiin vuonna 1957, jolloin sen kauppahinta oli 386 dollaria, mikä inflaatioon oikaistuna on nykyään noin 4 071 dollaria.

Rahasto koostuu 500 yrityksestä, jotka se sijoittuu markkina-arvolla mitattuna. Tämän seurauksena se on usein erittäin keskittynyt teknologiateollisuuteen. Teknisten osakkeiden osuus rahastosta on 32 %, ja seuraavaksi tulevat rahoituspalvelut, terveydenhuolto, kuluttajasyklit ja viestintäpalvelut.

Tämän seurauksena suurilla yrityksillä, kuten Apple, Microsoft, Nvidia, Amazon, Meta Platforms ja Alphabet, on suuri rooli rahastossa. Kymmenen parhaan yrityksen osuus rahastosta on noin 34 %, mikä tekee siitä suhteellisen riskialtista.

S&P 500 -indeksi pärjää teknologiayritysten hyvinä aikoina. Silloin se pärjää markkinoita huonommin, kun näillä yrityksillä ei mene hyvin. Koska teknologia on kuitenkin menestynyt hyvin viimeisen vuosikymmenen aikana, rahasto on menestynyt paljon paremmin kuin muut ETF:t.

Invesco S&P 500 Equal Weight ETF ratkaisee keskittymisongelman varmistamalla, että kaikilla rahaston yrityksillä on sama paino. Tämän seurauksena rahasto kallistuu usein kohti pienempiä yrityksiä S&P 500:ssa ja vähentää riskejä.

Toisin kuin S&P 500 -indeksi, RSP-rahasto koostuu enimmäkseen teollisuudesta, rahoituksesta, teknologiasta, terveydenhuollosta, kuluttajien harkinnanvaraisista ja kulutustavaroista. Teollisuuden osuus rahastosta on 15,8 %, kun taas rahoitusalan, tekniikan ja terveydenhuollon osuus on 14,9 %, 12,5 % ja 12,5 %.

RSP ETF:n suurimmat yritykset ovat Kellanova, Mohawk Industries, DR Horton, CBRE Group, Fair Isaac Corp, Globe Life, GE Vernova ja Iron Mountain.

Kellanova, joka tunnettiin aiemmin nimellä Kellog, poistuu rahastosta pian, koska Mars osti sen äskettäin 36 miljardin dollarin kaupalla. Mohawk Industries on maailman suurin lattianpäällysteyritys, jolla on suuri markkinaosuus matoissa, laatoissa, työtasoissa ja puulattioissa.

DR Horton on suuri ravintolabrändi, kun taas CBRE Group on johtava liikekiinteistöpalvelujen tarjoaja. Toinen merkittävä yritys on Iron Mountain , REIT, joka keskittyy tietojen varastointiin ja datakeskuksiin.

Katalyytit RSP ETF:lle

On olemassa muutamia katalysaattoreita, jotka voivat nostaa RSP ETF:ää korkeammalle tulevina vuosina. Ensinnäkin, vaikka RSP-rahasto on historiallisesti jäänyt jälkeen S&P 500 -indeksistä, se on menestynyt hyvin. Sen osake on noussut 168 % alimmasta pisteestään vuonna 2020. Ilman osinkoja rahasto on noussut 751 % sen perustamisesta vuonna 2003.

Toiseksi RSP ETF on suhteellisen halvempi kuin muut rahastot, jotka seuraavat S&P 500 -indeksiä. Sen perässä oleva P/E-suhde on 17,9 ja hinta/kirja-suhde 3,04. SPDR S&P 500:n (SPY) ja Vanguard S&P 500:n (VOO) P/E-suhde on 23 ja hinta-varauskerroin 4,71.

Kolmanneksi rahasto todennäköisesti hyötyy Federal Reserven koronlaskuista, joiden on määrä alkaa keskiviikkona. Ekonomistit odottavat, että pankki laskee korkoa joko 0,25 tai 0,50 prosenttia.

Pääotsikko päätöksessä on se, mitä pankin virkamiehet, kuten Jerome Powell, sanovat kokouksen jälkeen. Odotuksena on, että ne säilyttävät sivistyneemmän sävyn, mikä tarkoittaa, että he osoittavat lisää koronlaskuja.

RSP ja muut osake-ETF:t menestyvät hyvin, kun Federal Reserve laskee korkoja, kuten näimme edellisen leikkaussyklin aikana vuosina 2020 ja 2021.

Neljänneksi rahasto hyötyy amerikkalaisten yritysten vahvoista neljännesvuosittaisista tuloksista. FactSet arvioi, että S&P 500 -indeksiin kuuluvien yritysten liikevaihto kasvaa 4,9 % kolmannella neljänneksellä, joka on peräkkäisen kasvun viides neljännes.

On merkkejä siitä, että amerikkalaisilla yrityksillä menee hyvin, ja inflaation mainitsevien määrä tuloskutsuissaan putosi alimmalle tasolle vuonna 2021.

RSP ETF tekniset katalyytit

TradingView:n RSP-kaavio

Toinen RSP ETF:n katalysaattori on sen tekniset tiedot. Viikkokaaviossa näemme, että rahasto on ollut vahvassa nousussa, ja viimeksi se ylitti tärkeän vastuspisteen 157,85 dollarissa, korkeimman pisteen tammikuussa 2022 ja edellisen kaikkien aikojen ennätyksensä.

Tasapainoinen rahasto on pysynyt 50 viikon eksponentiaalisen liukuvan keskiarvon (EMA) yläpuolella, kun taas keskimääräinen suuntaindeksi (ADX) on siirtynyt 27:ään, mikä tarkoittaa, että sillä on vahva nousutrendi.

Siksi rahasto todennäköisesti jatkaa nousuaan, kun härät kohdistavat seuraavan psykologisen pisteen 200 dollariin.