Plug Power paljastaa leasing-alustan: innovaatio vai epätoivo?

Plug Powerin osakkeet nousivat tämän päivän kaupankäynnin aikana sen jälkeen, kun yhtiö julkisti laitteiden leasing-alustan, jonka tarkoituksena on kasvattaa pääomaansa hyödyntämällä omaisuuttaan.

Alusta on suunniteltu antamaan asiakkaille mahdollisuus rahoittaa Plug Power Inc:ltä (NASDAQ: PLUG) ostamiaan laitteita, mikä lisää epäsuorasti yrityksen myyntiä.

Yritys on jo varmistanut noin 44 miljoonaa dollaria GTL-leasingin kautta, mutta aikoo kerätä yli 150 miljoonaa dollaria lähitulevaisuudessa.

Tällä pääomavirralla on tarkoitus parantaa Plug Powerin taloudellista asemaa, joka on kärsinyt vuosia.

Plug Power: yritys, joka kamppailee heikon taloustilanteen kanssa

Omaisuuden hyödyntäminen lisäkäteisvarojen tuottamiseksi ei ole huono strategia.

On kuitenkin välttämätöntä tarkastella yrityksen nykyistä taloudellista tilaa.

Plug Powerin tapauksessa ongelmat ovat syvälle juurtuneet ja vaikuttavat sekä sen ylä- että alalinjaan.

Ottaen huomioon yrityksen pitkän historian heikosti, kannattaa kysyä: kuinka pitkälle tämä uusi kassasukupolvi todella menee?

Vuoden 2019 pientä tuloseroa lukuun ottamatta sinun on palattava vuosikymmenen taaksepäin löytääksesi Plug Powerin vahvan tulosraportin, joka ylitti analyytikoiden odotukset.

Yhtiö on toiminut jatkuvasti heikommin vuosien ajan.

Vaikka ala jatkaa kasvuaan ja analyytikoiden odotukset nousevat, Plug Power ei ole pysynyt tahdissa.

Ajan mittaan tämä voi johtaa siihen, että yritys menettää tarpeeksi markkinaosuuttaan, jotta se voi muuttua merkityksettömäksi alalla.

Vaikka Plug Powerin liikevaihto on kasvanut tasaisesti viimeisten kahdeksan vuoden aikana, sen osakekohtainen tulos (EPS) on edelleen pettymys, mikä osoittaa syvempiä ongelmia yrityksen liiketoimintamallissa.

Leasing-alusta voisi auttaa Plug Powerin kuromaan umpeen tämän aukon, mutta vain, jos se toteutetaan oikein.

Miksi leasing-alusta on järkevä PLUGille

Tästä syystä leasingalusta on Plug Powerille looginen askel. Tällä hetkellä yhtiön varat ovat lähes kaksinkertaiset velat ja sillä on jatkuvasti kassapula.

Teoriassa lyhyen aikavälin likviditeettiongelmat voitaisiin ratkaista käyttämällä näitä omaisuuseriä, mikä selittää sen, miksi sijoittajat ovat nousseet osakkeesta.

Vaikka suunnitelma saattaa näyttää paperilla hyvältä, Plug Powerin varat ovat kuitenkin olleet laskussa ja sen velat kasvavat joka vuosi.

Osakkeenomistajien on seurattava tarkasti tätä kasvavaa kuilua, koska se voi nopeasti muuttua kestämättömäksi.

Jos velat ylittävät omaisuuden, yritys voi joutua epävarmaan taloudelliseen tilanteeseen, koska se ei pysty käyttämään omia varojaan tuleviin kassatarpeisiin.

Plug Powerin kannattavuus on avainasemassa

Jotta sijoittajat voivat arvioida, onnistuuko tämä uusi yritys, on tärkeää seurata Plug Powerin kannattavuutta.

Jos yrityksen tulos ei parane seuraavan vuosineljänneksen tai kahden aikana, se voi viitata siihen, että leasing-alusta on yksinkertaisesti tapa pidentää yrityksen selviytymistä.

Ellei yritys osoita konkreettista parannusta osakekohtaisessa tuloksessaan tämän lisääntyneen vakavaraisuuden ansiosta, Plug Power jatkaa todennäköisesti kamppailua ja etsii jatkuvasti uusia tapoja saada pääomaa.

Nykyinen optimismin aalto saattaa hiipua nopeasti, jolloin osakkeen jatkuva laskutrendi – Covid-kauden huipuista lähtien – voi jatkua.