Raakaöljyn hinnan nousu saattaa olla lyhytaikainen: tekninen analyysi

Raakaöljyn hinta pysyi vaihtelevan kaupan kohteena uudella viikolla, kun kysyntähuolet painavat edelleen raaka-ainetta. Markkinat tosin löytävät edelleen tukea Federal Reserven äskettäin ilmoittamasta koronlaskusta. Lisäksi Lähi-idän geopoliittiset jännitteet ovat edelleen raakaöljyn hinnan myötätuulen.

Uudella viikolla painopiste pysyy kahden johtavan talouden - Yhdysvaltojen ja Kiinan - terveydessä. Lisäksi Israelin ja Hizbollahin väliset kiihtyneet konfliktit voivat häiritä öljyn toimituksia ja puolestaan aiheuttaa hintojen nousupaineita.

Kiinan kysyntä

Johtavan raakaöljyn tuojan Kiinan alhaisempi kysyntä on edelleen hillinnyt hintojen nousupotentiaalia. Maailman toiseksi suurimman talouden talouskasvu on hidastunut viime perjantaina julkaistujen tietojen perusteella, että sen tammi-elokuun verotulot laskivat 2,6 % vuotta aiemmasta.

Tosin luku pysyi ennallaan edellisen kuukauden lukemasta. Pelkästään elokuussa luvut kuitenkin putosivat 2,8 % vuotta aiemmasta. Tämä oli edelleen laskua heinäkuun 1,9 prosentin laskusta. Lisäksi maan julkisen talouden menot nousivat 1,5 % tammi-elokuussa verrattuna tammi-heinäkuun 2,5 %:n kasvuun.

Syyskuun puolivälissä Goldman Sachs leikkasi Aasian maan vuotuista kasvuennustettaan 4,9 prosentista 4,7 prosenttiin. Taloudellisen paineen keskellä vaaditaan yhä enemmän elvytystoimia.

Itse asiassa painopiste on tiistaiksi suunnitellussa lehdistötilaisuudessa, jossa sijoittajat ovat kiinnostuneita PBOC:n kuvernöörin Pan Gongshengin huomautuksista. Tämä tapahtuu sen jälkeen, kun keskuspankki on päättänyt laskea 14 päivän käänteisen takaisinostokoron. Merkit siitä, että Kiinan hallitus tehostaa talouttaan, ovat nouseva tekijä raakaöljyn hintoihin.

Raakaöljyn hinnan myötätuulen

Kysyntähuolesta huolimatta raakaöljyn hinnat saavat edelleen tukea Lähi-idän geopoliittisista jännitteistä. Toisaalta öljyn hinta on pysynyt melko omahyväisenä, vaikka Israelin armeijan ja Hizbollahin väliset konfliktit kärjistyivät. Tämä perustuu siihen, että öljyntoimitukset eivät ole vielä katkenneet. Jos Iran kuitenkin puuttuu asiaan, status quo todennäköisesti muuttuu; nostaa raakaöljyn hintaa.

Lisäksi AccuWeatherin meteorologit ovat varoittaneet, että suuri hurrikaani lähestyy Meksikonlahtea. Ennen hurrikaani Francinea Shell valmistautuu keskeyttämään tuotannon kahdella alustallaan alueella. Tästä johtuva Yhdysvaltain viikoittaisten varastojen lasku saattaa nostaa öljyn hintaa entisestään.

Mitä odottaa uudelta viikolta

PBOC:n lehdistötilaisuuden lisäksi sijoittajat näkevät myös muita vihjeitä Federal Reserven toimista. Tarkemmin sanottuna raakaöljymarkkinoiden on pakko reagoida perjantaina tuleviin inflaatiolukemiin. PCE-hintaindeksi, joka on Fedin ensisijainen inflaatiomittari, näyttää hintapaineiden laajuuden.

Nämä luvut tulevat aikaan, jolloin pankki on alkanut vetää takaisin rajoittavaa rahapolitiikkaansa. Analyytikot odottavat PCE-ydinhintaindeksin nousseen 2,6 % elokuussa vuodentakaiseen verrattuna. Viikon aikana julkaistaan myös CB-kuluttajien luottamus, kestotavaratilaukset ja viikoittainen raakaöljyn varastoraportti.

Lisäksi sijoittajat ovat kiinnostuneita useiden Fedin virkamiesten, mukaan lukien keskuspankin puheenjohtajan, kommenteista. Jerome Powell puhuu torstaina Yhdysvaltain valtiovarainministeriön markkinakonferenssissa yleisön kanssa etsiessään keskusteluja siitä, miten keskuspankki näkee taseen pienenemisen.

Brent-raakaöljyn ennuste

Päiväkaavion mukaan raakaöljyn hinta oli huipussaan 92 dollarissa aiemmin tänä vuonna ja putosi sitten alimmilleen 68,77 dollariin syyskuun 10. päivänä.

Matkan varrella 50 päivän ja 200 päivän liukuvat keskiarvot kohtasivat ja muodostivat kuolinristikaavion.

Brent-raakaöljy on myös laskenut alle tärkeän tukitason 76,77 dollariin, alimmalle pisteelleen 4. kesäkuuta. Brent on kuitenkin elpynyt noin 74 dollariin, kun jotkut sijoittajat ostivat laskun.

Äskettäinen elpyminen näyttää kuolleen kissan pomppimiselta, tilapäiseltä paluulta sen jälkeen, kun omaisuus muodostaa vahvan pomppimisen. Useimmiten tämä palautuminen on yleensä lyhytaikaista.

Siksi Yhdysvaltojen ja Euroopan heikon flash-valmistuksen ja -palvelujen PMI-lukujen jälkeen on merkkejä siitä, että kysyntä on suhteellisen heikkoa. Sellaisenaan hinta todennäköisesti jatkaa laskutrendiä, kun myyjät kohdistavat seuraavan pisteen 68,77 dollariin, mikä on noin 7 % nykyisestä tasosta.