GE Vernova -osakkeet nousivat ennätyskorkealle: varaudu takaisinvetoon

GE Vernova (NYSE: GEV) osakekurssi on menestynyt hyvin itsenäisesti kaupankäynnin kohteena olevana yrityksenä. Se on noussut kolme peräkkäistä viikkoa saavuttaen ennätyskorkean 254 dollarin, mikä on noin 122 % tämän vuoden alimman pisteen yläpuolella.

GE Vernova on johtava energiayhtiö

GE Vernova on johtava yritys, joka valmistaa joitain energiateollisuuden edistyneimmistä moottoreista. Yhtiö valmistaa voimatoimialallaan vesi-, ydin-, höyry- ja kaasuteollisuudessa käytettäviä moottoreita.

Yhtiö on myös suuri toimija tuuliteollisuudessa, jossa se valmistaa offshore- ja onshore-tuuliturbiineja. Tässä divisioonassa se kilpailee Siemensin, Suzlon Energyn ja Inox Windin kaltaisten yritysten kanssa.

GE Vernova on mukana myös muilla energia-alan osa-alueilla, kuten ohjelmistoissa, konsultoinnissa, aurinko- ja sähkö- sekä verkkoratkaisuissa. Kaiken kaikkiaan sen ratkaisuja käytetään maailmanlaajuisesti, ja infrastruktuurikustannusten nousu on positiivinen asia.

Asuntojen myynnin lisäksi GEV tienaa huomattavia summia useimpien sähköyhtiöiden huoltosopimuksissa.

GE Vernova oli pitkään General Electricin ylijäämäinen, erityisesti tuuliliiketoiminnan vuoksi. Useimmat tuuliturbiiniyhtiöt kamppailivat keskuspankkien nostaessa korkoja, mikä johti suuriin projektien peruuntumiseen.

GEV-tulojen lataus

GE Vernova julkaisi taloudellisen tuloksensa, joka osoitti, että sen liiketoiminta sujui hyvin. Sen sähkötilaukset kasvoivat 5 miljardilla dollarilla viimeisellä vuosineljänneksellä, jolloin sen kokonaistilauskanta on noin 70 miljardia dollaria. Tämän seurauksena sen EBITDA hyppäsi 466 miljoonasta dollarista yli 613 miljoonaan dollariin.

Tuuliliiketoiminta oli suurin pettymys viimeaikaisten projektien peruuntuneiden ja alan heikkojen investointien vuoksi. Sen tilaukset olivat 2,2 miljardia dollaria toisella vuosineljänneksellä, mikä on vähemmän kuin 3,9 miljardia dollaria samana ajanjaksona vuonna 2023.

Wind-divisioonan liikevaihto oli 2,1 miljardia dollaria, kun se tuotti 2,6 miljardia dollaria vuoden 2023 toisella neljänneksellä. Positiivista on se, että yritys kavensi käyttökatetappionsa yli 259 miljoonasta dollarista 117 miljoonaan dollariin.

GE:n sähköistysliiketoiminnalla menee hyvin, vaikka sen tilaukset putosivat hieman 4,8 miljardiin dollariin. Sen kokonaiskanta kasvoi 15,4 miljardista dollarista 20,7 miljardiin dollariin.

Yhtiö odottaa, että sen voimaliiketoiminnassa on orgaanista kasvua ykköslukujen keskiarvoa, kun taas tuuliliiketoiminta on tasaista. Sen sähköistysliiketoiminta on keski- tai korkea-teini-ikäisiä.

Kaiken kaikkiaan yhtiön vuoden liikevaihto on 34–35 miljardia dollaria, kun taas sen oikaistu käyttökateprosentti on 5–7 prosenttia. GE Vernovan vapaan kassavirran odotetaan kasvavan 1,3–1,7 miljardiin dollariin.

GEV-arvostusmittarit

GE Vernovan keskeinen huolenaihe on, että sen liiketoiminta on yliarvostettu, kun sen markkina-arvo on noussut lähes 70 miljardiin dollariin.

Taseeseensa katsottuna yrityksellä on yli 5,7 miljardia dollaria käteistä ja lyhytaikaisia sijoituksia ja yli 30,7 miljardia dollaria varastoja.

Toisaalta yrityksellä on yli 16,53 miljardia dollaria ansaitsemattomia tuloja ja pääomaleasingsopimuksia noin 979 miljoonaa dollaria. Sen muut pitkäaikaiset velat ovat nousseet yli 7,2 miljardiin dollariin. Nämä luvut tarkoittavat, että yrityksellä on hyvä tase.

On kuitenkin merkkejä siitä, että yritys on melko yliarvostettu, koska se käy kauppaa termiinihinnalla 37, mikä on korkeampi kuin toimialan keskiarvo 22,7. Tämä arvostusmittari on myös korkeampi kuin muut vastaavat yritykset, kuten Siemens Energy, Schneider Electric ja Mitsubishi Heavy Industries.

Mitä tulee vapaaseen kassavirtaan, joka on yrityksen tärkein luku, GE Vernovalla on 30 kerrannainen, joka on kaksinkertainen alan keskiarvoon verrattuna.

Nämä arvostuskertoimet ovat todennäköisiä, koska analyytikot odottavat yrityksen jatkavan marginaaliensa kasvattamista ja hyötyvän alhaisista koroista Yhdysvalloissa ja muissa maissa. Mikä tärkeintä, se on lähellä kannattavuutta tuulivoimaliiketoiminnassaan.

Yrityksellä on myös kysyntää myötätuulta, koska useimmat maat käyvät läpi merkittävää infrastruktuurin rakentamista.

Analyytikot ovat tulleet erittäin optimistisiksi yhtiön suhteen, kun Bank of America on päivittänyt sen neutraalista ostavaksi. RBC Capital, Jefferies ja Barclays.

Siitä huolimatta analyytikoiden keskimääräinen osaketavoite on 236 dollaria, alempi kuin nykyinen 251 dollaria, mikä tarkoittaa 6 %:n vetäytymistä.

GE Vernova osakekurssianalyysi

GE Vernovan osakekurssi on ollut vahvassa nousussa sen irtautumisen jälkeen nousten 114,95 dollarista yli 251 dollariin. Se on ylittänyt suositut yritykset, kuten Siemens Energy, ABB ja Mitsubishi Heavy.

GEV:n suorituskyky on myös peilannut GE Aviationin suorituskykyä ja GE Healthcare Technologies.

Osake on pysynyt 50 päivän liukuvan keskiarvon yläpuolella, kun taas suhteellinen voimaindeksi (RSI) ja MACD-indikaattorit ovat osoittaneet ylöspäin.

Siksi epäilen, että osakkeet vetäytyvät hieman, mahdollisesti 200 dollariin, ja jatkavat sitten nousevaa trendiä myöhemmin tänä vuonna.