USD/HUF, USD/SEK, USD/CZK analyysi ennen korkopäätöksiä

Unkarin forintti, Ruotsin kruunu ja Tšekin koruna ovat tällä viikolla valokeilassa, kun niiden keskuspankit tekevät korkopäätöksiään. USD/CZK-vaihtokurssi oli 22,6, mikä on yli 5,23 % tämän vuoden korkeimmasta pisteestä.

Vastaavasti USD/HUF-pari oli 355,55:ssä, mikä oli myös alempi kuin tämän vuoden korkein 373,60, kun taas USD/SEK oli 10,2:ssa eli toukokuun korkeinta 11:ssä.

USD/CZK analyysi

Tšekin koruna on elpynyt suhteessa Yhdysvaltain dollariin ja euroon viime kuukausina, vaikka keskuspankki omaksui yhden Euroopan räikeimmistä rahapoliittisista näkemyksistä.

Se aloitti korkojen laskemisen joulukuun kokouksessaan, kun se siirsi ne 7 prosentista 6,75 prosenttiin. Se on laskenut korkoja kaikissa kokouksissa sen jälkeen nostaen ne 4,25 prosenttiin.

Pankki omaksui tämän röyhkeän sävyn suhteellisen heikon talouden ja sen vuoksi, että inflaatio laski odotettua nopeammin.

Viime aikoina on kuitenkin havaittavissa merkkejä siitä, että inflaatio on pysynyt viime kuukausina sitkeänä. Tilastokeskuksen tiedot osoittivat, että kuluttajahintaindeksi (CPI) nousi elokuussa 2,2 %, mikä on korkeampi kuin mediaaniarvio 1,8 %.

Siksi pankki todennäköisesti jättää korot ennalleen tässä kokouksessa, koska perusinflaatio nousi 2,4 prosenttiin.

Tämä korkopäätös tulee muutama päivä viime viikonloppuna pidettyjen maakuntavaalien jälkeen maassa, jossa ANO-liike voitti kymmenellä alueella. Tämä tarkoittaa, että hallituskoalition puolueet todennäköisesti häviävät ensi vuoden eduskuntavaaleissa.

Päiväkaaviossa USD/CZK vaihtokurssi oli huipussaan 23,87:ssä tämän vuoden huhtikuussa ja vetäytyi sitten alimmilleen 22,32:een aiemmin tässä kuussa. Se muodosti kuolemanristikuvion elokuussa, kun 200 päivän ja 50 päivän liukuvat keskiarvot ylittivät toisensa.

Pari on myös muodostanut kaksoispohjakaavion, jonka pääntie on 22,80. Siksi USD:n ja CZK:n välinen vaihtokurssi jatkaa todennäköisesti nousuaan, kun härät kohdistavat tähän vastuspisteeseen. Pitkällä tähtäimellä varmistuu lisää miinusta, jos se putoaa alle tärkeän tuen 22.32.

Riksbank laskee korkoja uudelleen

Myös maailman vanhin keskuspankki Riksbank on valokeilassa torstaina, kun se tekee rahapoliittista päätöstään.

Taloustieteilijät odottavat sen tekevän vuoden kolmannen koronleikkauksen ja vihjaavan lisää leikkauksiin loppuvuodeksi.

Nämä leikkaukset tapahtuvat aikana, jolloin tiedot osoittavat, että Ruotsin inflaatiovauhti jatkoi laskuaan saavutettuaan huippunsa 12,3 prosenttiin vuonna 2021. Viimeisimmän raportin mukaan kuluttajahintaindeksi putosi elokuussa 1,9 prosenttiin, mikä ei ole odotettu 2,1 prosentin arvio.

Myös Ruotsin talouden vakauttamisesta on merkkejä, mikä on pankille tervetullut askel. ING:n analyytikot kirjoittivat huomautuksessaan, että:

”Ruotsin kruunun syyskuu on ollut suhteellisen rauhallinen, ja EUR/SEK vaihtoi enimmäkseen alle 11,40:n. Ei ole vahvoja merkkejä siitä, että parin pitäisi käydä korkeammalla, ja Riksbankin melko selkeän ohjeistuksen perusteella markkinat hinnoittelevat jo täysin kolmella leikkauksella vuoden loppuun mennessä.

USD/SEK-valuuttakurssi kävi tiistaiaamuna 10,20:ssa, muutaman pisteen 10,30:n keskeisen vastuspisteen alapuolella, alimmillaan 12. heinäkuuta. Tšekin korunan tapaan se on myös muodostanut kuoleman ristin kuvion.

Siksi pari pysyy todennäköisesti hiljaisena tällä viikolla, koska Riksbankin koronlasku on hinnoiteltu. Lisää myyntiä vahvistetaan, jos se putoaa kaksoispohjan alapuolelle 10.10.

Unkarin keskuspankin päätös

Myös Unkarin keskuspankki kokoontuu tällä viikolla, ja analyytikot odottavat sen jatkavan strategista taukoaan, kun se tarkkailee saapuvia taloustietoja. ING:n edustajat näkevät sen kuitenkin laskevan 0,25 prosenttia.

Se on ollut yksi röyhkeimmistä keskuspankeista, kun se laski ohjauskorkojaan vuoden 2023 13 prosentista 6,75 prosenttiin pyrkiessään lisäämään hidastuvaa taloutta. Tuoreimmat tiedot osoittivat, että kokonaisinflaatio hidastui 3,4 prosenttiin elokuussa. ING:n analyytikot sanoivat huomautuksessaan:

Teknisesti USD/HUF-pari muodosti kaksinkertaisen kaavion 373,60:ssa huhti-kesäkuun välisenä aikana. Tämä on yksi laskevimmista kaaviokuvioista teknisessä analyysissä, mikä selittää miksi se vetäytyi 4,83 % nykyiseen 355:een.

Pari on myös muodostanut kuoleman ristin kuvion. Siksi se todennäköisesti pysyy tällä alueella ja jatkaa sitten laskutrendiä, kun myyjät kohdistavat seuraavalle tärkeälle tukitasolle 351,23, sen alimman pisteen tässä kuussa. Tauko tämän tason alapuolelle osoittaa enemmän haittaa, ja seuraava taso on 350.