Hopea ja SLV ETF voivat olla suuren härkäjuoksun kynnyksellä

Hopean hinta jatkoi vahvaa paluutaan nousten huipulle 32,25 dollariin, korkeimmalle tasolle sitten tämän vuoden toukokuun 29. päivän. Se on noussut yli 21 % elokuun alimmaistaan ja lähes 475 tämän vuoden alimmalta tasolta.

Samoin tarkasti seurattu iShares Silver Trust (SLV) jatkoi nousuaan ja saavutti korkeimman tason 29,38 dollariin sitten 28. toukokuuta.

Hopea sai Fed-lisäyksen

Ensimmäinen tärkein syy hopean ja kullan nousuun on se, että Federal Reserve päätti viimeisessä kokouksessaan laskea korkoja 0,50 %.

Kokouksessa Federal Open Market Committee (FOMC) totesi olevansa erittäin huolissaan työmarkkinoista ja luottavainen inflaation etenemiseen kohti kahden prosentin tavoitetta.

Tämän kuun tiedot vahvistivat tämän, sillä työttömyysaste pysyi yli 4 prosentissa, kun taas kuluttajahintaindeksi (CPI) laski kahden vuoden alimmilleen 2,5 prosenttiin.

On myös merkkejä siitä, että amerikkalaiset kuluttajat ovat yhä enemmän huolissaan työmarkkinoista. Konferenssilautakunta totesi tiistaina antamassaan raportissa, että kuluttajien luottamus laski nopeimmin yli kolmeen vuoteen, ja useimmat ihmiset ilmaisivat huolensa työmarkkinoista.

Toinen S&P Globalin julkaisema raportti osoitti, että valmistussektori jatkoi supistumista tässä kuussa.

Siksi analyytikot uskovat, että Fed jatkaa korkojen leikkaamista vuoden kahdessa viimeisessä kokouksessa. Analyytikoiden perustapaus on, että se siirtyy nyt 0,25 prosentin leikkaukseen 0,50 prosentin sijasta. Hopea ja muut metallit pärjäävät hyvin, kun Federal Reserve on omaksunut kyynärsävyn.

Muut globaalit keskuspankit ovat muuttuneet hulluiksi. Euroopassa Euroopan keskuspankki on laskenut ohjauskorkoja kahdesti, kun taas Englannin keskuspankki on ilmoittanut jatkavansa korkojen leikkaamista seuraavassa kokouksessaan.

Hopean hinnat nousevat alhaisten korkojen aikoina kahdesta keskeisestä syystä. Ensinnäkin hopeaa pidetään usein kullan pienenä sisaruksena, mikä selittää näiden kahden välisen korrelaation. Sitä vastoin kulta nähdään yleensä vaihtoehtona Yhdysvaltain dollarille, joka on jatkanut laskuaan.

Toiseksi hopea hyötyy, kun jotkin korkeista koroista kärsivistä huippusektoreista alkavat elpyä. Hyvä esimerkki tästä on puhtaan energian sektori, erityisesti aurinkovoima, joka on ollut paineen alla viime vuosina. Hopeaa käytetään laajalti aurinkopaneelien valmistuksessa.

Lue lisää: Goldman Sachs kutsuu kultaa parhaaksi sijoitukseksi juuri nyt

Kiinan elvytyshuoli

Sillä välin hopea ja muut teollisuusmetallit hyppäsivät Kiinan julkistettua uusimman piristeen vauhdittaakseen vaikeuksissa olevaa taloutta.

Nykyinen kannustin tuli varantoprosenttina eli varoina, jotka pankin on pidettävä taseessaan. Kiinan keskuspankki (PBoC) laski lausunnossaan suhdetta, mikä voisi vapauttaa yli 125 miljardia dollaria pankeilta, jotka käyttävät niitä lainaamiseen.

Tämä piristys johti raaka-ainemarkkinoiden suureen nousuun. Rautamalmi, joka oli syvällä karhumarkkinoilla, pomppi takaisin ja lähestyi keskeistä vastustuspistettä 100 dollarissa. Samoin kuparin, raakaöljyn, kullan ja raakaöljyn hinnat elpyivät takaisin.

Silti jotkut analyytikot ovat huolissaan siitä, että ärsyke tuli liian myöhään ja että sen vaikutus on rajallinen.

Jotkut Kiinan viimeaikaisista elvytystoimista eivät ole vielä toimineet hyvin. Esimerkiksi hallitus julkisti muutama kuukausi sitten 70 miljardin dollarin elvytystoimen vaikeuksissa olevan kiinteistöalan auttamiseksi. Kuukausia myöhemmin ala on edelleen uupunut, koska varojen saapuminen on kestänyt kauan.

Hopean hinnat nousivat myös tarkasti seuratun kulta/hopea-suhteen vuoksi. Suhde muodosti kaksinkertaisen kuvion 89,90 dollariin. Useimpina aikoina tämä kuvio on yksi laskevimmista kuvioista. Se on nyt siirtynyt tuplayläosan pääntien alapuolelle, mikä osoittaa lisää laskua tulevina viikkoina.

Kulta/hopea-suhdetta käytetään laajasti näiden kahden hyödykkeen arvostamiseen. Kun se putoaa, se tarkoittaa, että hopea on kalliimpaa kuin kulta.

Hopean hinta-analyysi

Hopean hinta laski elokuussa 26,56 dollariin ja on siitä lähtien ollut vahvassa nousussa. Matkan varrella se käänsi tärkeän vastuspisteen 31,75 dollariin, korkein swinginsä kesäkuun 11. päivänä.

Hopea on myös hypännyt Murrey Math Linesin lopullisen vastuksen yläpuolelle. Lisäksi se on ylittänyt 50 päivän eksponentiaalisen liukuvan keskiarvon (EMA), mikä tarkoittaa, että sonnit hallitsevat toistaiseksi.

Samaan aikaan suhteellinen vahvuusindeksi (RSI) on jatkanut nousuaan ja lähestyy yliostettua pistettä 70. RSI on indikaattori, jolla mitataan omaisuuserän muutosnopeutta. Korkeampi luku on merkki siitä, että sillä on vauhtia.

Myös MACD-indikaattori on kääntynyt positiiviseksi. Siksi hopea ja SLV ETF jatkavat todennäköisesti nousuvauhtia, kun kauppiaat tähtäävät Murrey Math Linesin viimeiseen osaan, joka tunnetaan äärimmäisenä ylityksenä 32,8 dollarissa. Tässä tapauksessa SLV hyppää 32 dollariin.