Micronin osake nousi 16 % vahvan eteenpäin suuntautuvan ohjeistuksen ansiosta: onko se ostomahdollisuus?

Micron Technology Inc (NASDAQ: MU) koki osakekurssin merkittävän nousun ja nousi yli 17 % ennakkokaupassa 26. syyskuuta.

Tämä nousu seurasi yhtiön ilmoitusta vaikuttavasta neljännen vuosineljänneksen tuloksesta ja vankkaista näkymistä vuoden 2025 ensimmäiselle neljännekselle, mikä korosti vahvaa kysyntää tekoäly- ja datakeskusmarkkinoilla.

Elokuun 29. päivänä päättyneeltä vuosineljännekseltä Micron raportoi oikaistuksi osakekohtaiseksi tulokseksi (EPS) 1,18 dollaria, mikä ylitti analyytikkojen 1,11 dollarin odotukset.

Yhtiön liikevaihto kasvoi 93,3 % vuodentakaisesta 7,75 miljardiin dollariin, mikä ylitti konsensusarvion 7,64 miljardista dollarista.

Oikaistu myyntikate nousi 36,5 %:iin, yli odotetun 34,7 %:n, mikä kuvastaa toiminnan tehokkuutta ja kustannusten hallintaa.

Huomattava kasvu johtui ensisijaisesti suuren kaistanleveyden muistien (HBM) ja NAND-flash-muistituotteiden kysynnän kasvusta.

Micronin NAND-liikevaihto saavutti uuden ennätyksen: datakeskusten SSD-levyjen myynti ylitti ensimmäisen kerran miljardin dollarin vuosineljänneksen liikevaihdon.

Toimitusjohtaja Sanjay Mehrotra totesi: "Aloitamme tilikaudella 2025 Micronin historian parhaalla kilpailuasemalla", mikä korostaa yhtiön luottamusta tämän vauhdin ylläpitämiseen.

Ohjaus eteenpäin

Tulevaisuudessa Micron antoi optimistisen ohjeistuksen vuoden 2025 ensimmäiselle neljännekselle.

Yhtiö odottaa liikevaihtoa 8,5–8,9 miljardia dollaria, keskipisteen ollessa 8,7 miljardia dollaria, mikä ylittää analyytikoiden arvioiman 8,32 miljardin dollarin.

Oikaistun EPS:n ennustetaan olevan 1,66–1,82 dollaria, keskipisteen ollessa 1,74 dollaria, mikä myös ylittää konsensusarvion 1,52 dollaria.

Oikaistun myyntikatteen odotetaan olevan 38,5 % ja 40,5 % välillä, mikä kuvastaa vahvaa jatkumista yhtiön ydinmarkkinoilla.

Analyytikoiden näkemys

Wall Streetin analyytikot suhtautuivat myönteisesti Micronin suorituskykyyn ja ohjeisiin.

Bank of America analyytikko Vivek Arya toisti "Buy"-luokituksen ja nosti hintatavoitteen 110 dollarista 125 dollariin.

Arya korosti Micronin toimituskuria ja kasvua tekoälyn avulla toteutetussa HBM-myynnissä ja huomautti, että HBM:stä on tulossa "kahden hevosen kilpa" Micronin ja eteläkorealaisen SK Hynixin välillä.

Mizuhon analyytikko Vijay Rakesh säilytti "Outperform" -luokituksen 135 dollarin hintatavoitteellaan vetoamalla sekä NAND- että DRAM-hinnoittelun vahvuuteen ja lupaaviin HBM:n näkymiin vuonna 2025.

Morgan Stanleyn analyytikko Joseph Moore säilytti kuitenkin "Equal-Weight" -luokituksen 114 dollarin hintatavoitteella.

Vaikka Moore tunnusti vahvan ohjeistuksen, hän ilmaisi huolensa mahdollisesta ylitarjonnasta muistimarkkinoilla, mikä viittaa siihen, että hinnat nousevat markkinoilla, jotka vaikuttavat hieman ylitarjoilulta.

Hän mainitsi, että paremmat riski-tuottomahdollisuudet voisivat olla yrityksissä, kuten Nvidia, Broadcom ja Western Digital.

HBM:n sijoitukset kannattavat

Pohjimmiltaan Micron hyödyntää AI- ja korkean suorituskyvyn laskentasovellusten ruokkiman muistituotteiden kasvavaa kysyntää.

Yhtiön investoinnit HBM-teknologiaan kannattavat, ja se asettaa sen avaintekijäksi markkinoilla, joiden ennustetaan kasvavan merkittävästi.

Micronin mukaan HBM:n osoitettavien kokonaismarkkinoiden odotetaan kasvavan 4 miljardista dollarista vuonna 2023 25 miljardiin dollariin vuonna 2025, ja HBM kuluttaa siihen mennessä noin 6 % bittien kokonaismäärästä.

Micron aikoo lisätä HBM3E-tuotteidensa tuotantoa vuoden 2025 alussa tavoitteenaan valloittaa merkittävä osuus kasvavista markkinoista.

Micronin taloudellinen tilanne on edelleen vakaa.

Yhtiö tuotti 3,41 miljardia dollaria liiketoiminnan kassavirtaa vuosineljänneksen aikana ja raportoi 323 miljoonan dollarin vapaana kassavirtana huolimatta merkittävistä tuotantokapasiteetin laajentamiseen tähtäävistä investoinneista.

Yhtiö päätti tilikauden 2024 9,16 miljardin dollarin käteisellä, markkinakelpoisilla sijoituksilla ja rajoitetulla käteisellä.

Micron julisti myös neljännesvuosittaisen 0,115 dollarin osingon osakkeelta, mikä tuotti noin 0,48 %, ja se maksetaan 23. lokakuuta ennätyksellisille osakkeenomistajille 7. lokakuuta.

Arvostus ja käyttöomaisuus

Arvostuksen kannalta Micronin tulevaisuuteen katsovat mittarit viittaavat vahvaan kasvupotentiaaliin.

Yhtiön termiinihinta-tulossuhde kuvastaa optimistisia tulosodotuksia vuodelle 2025 ja sen jälkeen.

Micron aikoo investoida 8,1 miljardia dollaria pääomainvestointeihin vuonna 2025 keskittyen sekä vihreän kentän fab-rakentamiseen että HBM-kapasiteettiinvestointeihin.

Näiden strategisten investointien odotetaan tukevan yhtiön pitkän aikavälin kasvua huolimatta poistokustannusten lähiajan noususta, joka saattaa vaikuttaa katteisiin.

Vaikka jotkut analyytikot ilmaisevat varovaisuutta mahdollisen markkinoiden ylitarjonnan suhteen, yksimielisyys kallistuu kohti Micronin positiivisia näkymiä.

Yrityksen strateginen asema tekoäly- ja datakeskusmarkkinoilla sekä sen muistituotteiden vahva kysyntä viittaavat siihen, että sillä on hyvät mahdollisuudet hyötyä alan trendeistä.

Kun nämä perustekijät ovat paikoillaan, on oikea aika tutkia teknisiä kaavioita osakkeen hintaradan arvioimiseksi ja mahdollisten tulopisteiden tunnistamiseksi.

Ylittää 107 dollarin esteen

Micron Technologyn osake on laskenut merkittävästi kesäkuun huipuista, yli 155 dollarista.

Tämän päivän nousun jälkeen odotetaan kuitenkin vahvaa nousuvauhtia.

Lähde: TradingView

Osakkeen odotetaan avautuvan yli lyhyen aikavälin resistanssin 107 dollariin tänään.

Jos osake jatkaa kauppaa sen yläpuolella eikä laske tämän tason alapuolelle, härät saavat osakkeen hallintaansa takaisin.

Näin ollen osakkeen nousujohteiset sijoittajat voivat ostaa sen tämän päivän nousun jälkeen stop lossilla 96,3 dollarissa.

Jos nousuvauhti jatkuu, osake voi jälleen testata kesäkuun huippujaan.

Osakkeissa laskussa olevien kauppiaiden on oltava varovaisia ja pidättäytyä osakkeen oikosuluttamisesta niin kauan kuin osakkeen kauppa ylittää 107 dollaria.