Power Solutions -osakkeet ovat kasvaneet; onko kova käänne tulossa?

Power Solutionsin (PSIX) osakekurssi on mennyt paraboliseksi tänä vuonna, mikä tekee entisestä penniosakkeesta yhdeksi Wall Streetin parhaiten suoriutuvista yrityksistä. Se aloitti vuoden kaupankäynnin 1,6 dollarista ja on hypännyt yli 1000 % nykyiseen 20 dollariin.

Se on päihittänyt suosittuja nimiä, kuten Nvidia, Microsoft ja Alphabet, kun sen markkina-arvo on noussut yli 458 miljoonaan dollariin.

Mikä Power Solutions International on?

Power International on yritys, joka valmistaa moottoreita, joita käytetään voimajärjestelmissä, teollisuudessa ja kuljetusteollisuudessa.

Sen moottoreita käyttävät valmistajat sellaisilla aloilla kuin öljy ja kaasu, datakeskukset, hakkurit, trukit, koululinja-autot, kauttakulkulinja-autot ja hyötyajoneuvot.

Moottoreiden valmistuksen lisäksi yritys ostaa niitä myös kolmansilta osapuolilta, kuten Doosan Infracorelta ja Mitsubishilta.

Suurin osa sen liikevaihdosta tulee sähköjärjestelmäsegmentistä, jonka osuus liikevaihdosta on noin 49 %. Sen jälkeen seuraa teollisuussegmentti, jonka osuus liikevaihdosta on 35 prosenttia, ja kuljetussegmentti, joka tuo noin 16 prosenttia.

Miksi PSIX-osakkeet ovat hypänneet

Power Solutions on ollut viime vuosina paineen alaisena vuosittaisen myynnin vähentyessä. SeekingAlfan kokoamat tiedot osoittavat, että sen vuotuinen liikevaihto laski 546 miljoonasta dollarista vuonna 2019 459 miljoonaan dollariin viime tilikaudella. Sen myynti putosi 426 miljoonaan dollariin viimeisen kahdentoista kuukauden aikana.

Tämä hidastuminen jatkui toisella neljänneksellä, kun sen liikevaihto laski yli 110 miljoonaan dollariin aiemmasta 121 miljoonasta dollarista. Seksikuukauden liikevaihto laski 14 prosenttia 205 miljoonaan dollariin kysynnän pysyessä vaimeana.

Positiivinen puoli sen voitot hyppäsivät jyrkästi, ja nettovoitto oli 21,5 miljoonaa dollaria vuoden 2023 toisen neljänneksen 6,4 miljoonasta dollarista. Sen kuuden kuukauden voitto oli suuri parannus yli 28 miljoonaan dollariin.

Osake on siksi noussut johdon pirteän sävyn vuoksi. He odottavat, että sen vuoden liikevaihto kasvaa 3 prosenttia sähkösegmentin avustuksella. Se uskoo myös tuloksensa jatkavan kasvuaan.

Toinen syy nousuun on se, että se on pyrkinyt parantamaan tasettaan. Se päätti viimeisen vuosineljänneksen 135 miljoonan dollarin velalla ja 28,8 miljoonalla dollarilla käteisellä. Viimeksi yritys ilmoitti uudesta luottosopimuksesta Standard Chartered Bankin ja sen suurimman osakkeenomistajan Weichai American kanssa.

Uusi sopimus antaa Power Solutionsille mahdollisuuden lainata kahdelta yhtiöltä jopa 120 miljoonaa dollaria pienemmällä korolla. Sitten se nosti ensimmäisen 100 miljoonan dollarin ja käytti osan näistä varoista 60 miljoonan dollarin takaisinmaksuun Weichaille.

Samaan aikaan se teki sopimuksen Weichain kanssa, joka antaa sille 105 miljoonaa dollaria käteistä. Kaikki tämä tarkoittaa, että yrityksellä on riittävästi kassavaroja ilman lisäpääomaa.

Aliarvostettu, mutta riskeillä

Power Solutions -osakkeen hinta on myös hypännyt, koska sen koetaan olevan erittäin aliarvostettu. Äskettäisestä noususta huolimatta sen termiinihinta-tulos (P/E) -suhde on 7,5, mikä on paljon pienempi kuin toimialan mediaani 22.

PSIX:llä on myös eteenpäinkerroin 11,37, mikä on myös pienempi kuin alan mediaani 20,5. Nämä luvut tarkoittavat, että se on edelleen edullinen.

Riskinä on kuitenkin, että sen liikevaihdon kasvu ei ole ollut hyvä. Myös sen suurimman asiakkaan osuus kokonaismyynnistä on noin 14 %, mikä on suuri riski.

Toinen riski on, että sen osake on hypännyt erittäin nopeasti, mikä on johtanut pelkoon puuttumisesta (FOMO). Useimmissa tapauksissa, kun osakkeet nousevat niin nopeasti, on yleensä nopean kääntymisen riski, kuten näimme Super Micro Computerin ja Celsius Holdingsin kohdalla.

Power Solutions -osakeanalyysi

TradingView: n PSIX-kaavio

Viikoittainen kaavio osoittaa, että PSIX-osakkeen hinta on ollut vahvassa nousussa sen jälkeen, kun muodostui kaksoispohjakaavio 1,35 dollarissa. Se muodosti kultaisen ristin kuvion heinäkuussa ja nousi keskeisen vastustuspisteen yläpuolelle 13,22 dollariin, korkeimmalle tasolle kesäkuussa 2020.

PSIX-osakkeet ovat pysyneet kaikkien liukuvien keskiarvojen yläpuolella, kun taas suhteellinen voimaindeksi (RSI) ja stokastinen oscillaattori ovat siirtyneet yliostetulle tasolle. Siksi epäilen, että osakkeet kokevat ankaran käänteen lähitulevaisuudessa. Jos näin tapahtuu, seuraava katsottava piste on 13,2 dollaria, mikä on noin 33 % nykyisen tason alapuolella.