FTSE MIB muodostaa harvinaisen nousevan kuvion; onko kaikkien aikojen ennätys tulossa?

Italian osakkeet elpyivät tällä viikolla, kun sijoittajat omaksuivat riskialttiuden. Blue-chip FTSE MIB -indeksi nousi huipulle 34 400 euroon, korkeimmalle tasolle sitten heinäkuun 24. päivän. Se on noussut yli 12 % elokuun alimmasta pisteestä ja lähes 15 % tänä vuonna.

EKP:n korot

Yksi tärkeimmistä syistä, miksi FTSE MIB -indeksi on noussut huimaan nousuun, on se, että Euroopan keskuspankki (EKP) on omaksunut erittäin epämiellyttävän sävyn.

Pankki laski viime viikolla tekemässään korkopäätöksessä korkoja 0,25 % ja vihjasi, että lisää on tulossa.

Lisäleikkaukset nousivat esille aiemmin tällä viikolla, kun S&P Global julkaisi heikot valmistus- ja palvelupäällikköindeksit.

Yhtiön mukaan valmistuksen PMI-luku jäi alle 50:n, eli se on edelleen supistumistilassa.

Suurin osa eurooppalaisista valmistajista kamppailee kohonneiden energiahintojen vuoksi sen jälkeen, kun Venäjä vähensi toimituksia vuonna 2022. Vaikka kaasun hinnat ovat laskeneet, monet eurooppalaiset yritykset maksavat korkeampia hintoja kuin Kiinassa.

On olemassa kohonnut riski, että Euroopan deindustrialisaatio jatkuu. Tässä kuussa Volkswagen aiheutti shokkiaaltoja, kun se ilmoitti suunnitelmistaan sulkea joitakin Saksan tehtaita.

Energian hintojen nousun lisäksi kiinalaiset yritykset hyötyvät alhaisemmista koroista.

Palvelutuotannon supistuminen jatkui syyskuussa. Siksi analyytikot odottavat EKP:n jatkavan korkojen alentamista kahdessa viimeisessä kokouksessa tänä vuonna ja mahdollisesti myös vuonna 2025.

Osakeindeksit, kuten FTSE MIB, menestyvät hyvin, kun keskuspankit laskevat korkoja. Indeksin riskinä on kuitenkin se, että euro on vahvistunut merkittävästi viime kuukausina, mikä voi vaikuttaa kansainväliseen kysyntään.

EKP ei ole ainoa keskuspankki, joka laskee korkoja. Federal Reserve teki viime viikolla valtavan leikkauksen, kun taas Sveitsin keskuspankki (SNB) ja Riksbank jatkoivat keventämistä.

Nämä leikkaukset lisäävät mahdollisuuksia yritystoiminnan, kuten yritysostojen, lisäämiseen alueella. Äskettäin Unicredit, yksi FTSE MIB -indeksin suurimmista jäsenistä, alkoi rakentaa osuutta Commerzbankista. Toimitusjohtaja vihjasi haastattelussa, että osakkeiden rakentaminen johtaisi yrityskauppaan.

Italian osakkeet saavat Kiinan nousun

Toinen FTSE MIB:n tärkein katalysaattori on ollut Kiinan hallituksen viimeaikaiset toimet, jotka ovat julkistaneet joukon elvytystoimenpiteitä vaikeuksissa olevan talouden tukemiseksi.

Keskuspankki on laskenut korkoja ja alentanut pankkien varantoprosenttia. Pelkästään tämä toimenpide vapauttaa yli 100 miljardia dollaria varoja.

Samaan aikaan keskushallinto on vihjannut lisäävänsä elvytystoimia, arviolta 140 miljardia dollaria.

Nämä toimenpiteet ovat tärkeitä, koska talous on hidastumassa. Tuoreimmat tiedot osoittivat, että se kasvoi vain 4,7 % toisella neljänneksellä, mikä johti Citin, Morgan Stanleyn ja Goldman Sachsin kaltaisten luokituksen alentamiseen.

Kiina on tärkeä maa italialaisille yrityksille, koska monet niistä myyvät tuotteitaan siellä.

Parhaat FTSE MIB -siirtolaitteet

Useimmat FTSE MIB:n osatekijät ovat menestyneet hyvin tänä vuonna. Parhaiten menestyy Unipol Gruppo, johtava pankki- ja vakuutusalalla toimiva yritys. Sen osake on noussut yli 105 % tänä vuonna.

Toinen huippusuoritus on BCA MPS, maailman vanhin pankki, jonka osakkeet ovat nousseet yli 75 %. Bper Bancan osakkeet ovat nousseet 70 prosenttia, kun taas Ferrari on noussut 40 prosenttia.

FTSE MIB -indeksin suurimmat jälkeenjääneet ovat STMicroelectronics, ERG, Campari, Stellantis ja Telecom Italia. Kaikki nämä osakkeet ovat pudonneet yli 20 prosenttia tänä vuonna.

FTSE MIB tekninen analyysi

Päiväkaavio osoittaa, että FTSE MIB -indeksi on tehnyt voimakkaan paluun viimeisten viikkojen aikana.

Tarkempi tarkastelu osoittaa, että se on muodostanut käänteisen pään ja hartioiden kaaviokuvion, joka on suosittu nouseva merkki. Se on nyt siirtynyt hieman tämän kuvion pääntien yläpuolelle.

Osake on myös liikkunut 50 päivän ja 100 päivän eksponentiaalisen liikkuvan keskiarvon (EMA) yläpuolelle, kun taas MACD-indikaattori on liikkunut neutraalin tason yläpuolelle.

Siksi FTSE MIB -indeksi todennäköisesti jatkaa nousuaan, kun ostajat tavoittelevat kaikkien aikojen ennätystä 35 460 euroon, mikä on 3,25 % nykyisen tason yläpuolella.