Tästä syystä DAX-indeksi nousi ATH:hen ja mitä odottaa

DAX-indeksi nousi tällä viikolla ennätysten korkeimmalle tasolle Kiinan hallituksen ja globaalien keskuspankkien toimien myötä. Se nousi huipulle 19 238 euroon, mikä nosti vuoden nousun 15 prosenttiin. Se nousi myös lähes 6 % kolmannella neljänneksellä.

Myös muut eurooppalaiset indeksit, kuten CAC 40, FTSE MIB ja IBEX 35, ovat nousseet tällä viikolla. Sama tapahtui Yhdysvalloissa, jossa Dow Jones- ja Nasdaq 100 -indeksit nousivat kaikkien aikojen huippuunsa.

Kiinan ärsyke toivoo

DAX-indeksin pääasiallinen katalysaattori on Kiinan hallituksen ja keskuspankin päätös toteuttaa merkittäviä elvytystoimia.

Keskuspankki alensi paikallisten pankkien varantovelvoitteita, minkä odotetaan stimuloivan luotonantoa jopa 130 miljardilla dollarilla.

Samaan aikaan Kiinan hallituksen virkamiehet avasivat lisää kannustimia, joiden Bloomberg arvioi olevan yli 140 miljardia dollaria.

Nämä toimet olivat merkittäviä, koska ne tapahtuivat syyskuussa, mikä on merkki siitä, että viranomaiset ovat huolissaan vuotuisen kasvutavoitteen saavuttamisesta.

Siksi Saksan DAX nousi voimakkaasti Kiinan tärkeän roolin vuoksi maailmantaloudessa. Se on kasvanut toiseksi suurimmaksi taloudeksi ja useimpien tuotteiden suurimmaksi kuluttajaksi.

Kiina on myös suuri saksalaisten tuotteiden, erityisesti ajoneuvojen, kuluttaja. Volkswagen-konserni tuottaa huomattavan määrän rahaa Kiinassa, ja se on sijoittanut Xpengiin, joka on alueen johtava sähköautoyritys.

Myös Saksan DAX hyppäsi korrelaation vuoksi kiinalaisten osakkeiden kanssa. Hang Seng, China A50 ja Shanghai Composite olivat paras viikko sitten vuoden 2008.

Keskuspankin leikkaukset

DAX-indeksi on myös noussut huimasti keskeisten keskuspankkien viimeaikaisten toimien vuoksi. Euroopan keskuspankki (EKP) laski korkoja 0,25 % aiemmin tässä kuussa jatkaen heinäkuussa aloittamaansa leikkaussykliä.

Vastaavasti Yhdysvalloissa Federal Reserve teki valtavan koronleikkauksen pyrkiessään tukemaan taloutta. Viranomaiset vihjasivat myös jatkavansa leikkauksia tänä vuonna, koska talous on hidastumassa.

Euroopassa Sveitsin keskuspankki (SNB) laski korkoa 0,25 % torstaina. Myös muut keskuspankit, kuten Riksbank, ovat laskeneet korkoja.

Osakkeilla menee usein hyvin, kun korot laskevat joukkovelkakirjalainoista osakkeisiin siirtymisen vuoksi. Matalat korot myös kannustavat ihmisiä lainaamaan halpoja varoja ja sijoittamaan rahoitusmarkkinoille.

Todennäköisyys leikkauksiin lisääntyi tällä viikolla sen jälkeen, kun Eurooppa ja Yhdysvallat julkaisivat heikot PMI-luvut teollisuudesta ja palveluista.

Parhaat liikkujat DAXissa syyskuussa

Suurin osa DAX-indeksin osatekijöistä oli vihreillä syyskuussa. Merkittävin muuttaja oli Euroopan toiseksi suurin pankki Commerzbank, joka nousi yli 23 %. Se on hypännyt sen jälkeen, kun Unicredit lisäsi panostaan ja vihjasi, että se voi ottaa täyden haltuunsa. Saksan hallitus on todennut, ettei sillä ollut välineitä vastustaa täydellistä ostoa.

Toinen DAX:n kärkisijoittaja oli Zalando, Saksan suurin ruoanjakeluyhtiö, jonka osake hyppäsi yli 20,5 %. Siemens Energyn osake nousi 31 % keskuspankin koronlaskujen myötä, mikä tekee uusiutuvasta energiasta kohtuuhintaista. Tänä vuonna se on noussut yli 177 prosenttia.

Muita DAX:n parhaita nostajia olivat Heidelberg Materials, MTU Aero, SAP ja Deutsche Bank. Toisaalta suurimmat jälkeenjääneet olivat Continentalin, Mercedes Benz Groupin ja BMW:n kaltaiset yritykset.

DAX-indeksin tekninen analyysi

Päiväkaavio näyttää, että Saksan DAX-indeksi on mennyt paraboliseksi viime päivinä. Se nousi huipulle 19 238 euroon ja ylitti ratkaisevan vastuspisteen 18 895 eurossa. Se on mitätöinyt kolminkertaisen kaavion kuvion.

Indeksi on myös pysynyt 50 päivän ja 100 päivän eksponentiaalisen liukuvan keskiarvon (EMA) yläpuolella, kun taas prosenttiosuuden hintaoskillaattori (PPO) on pysynyt neutraalin tason yläpuolella. Se muodosti myös käänteisen pään ja hartioiden kuvion.

Indeksin pienimmän vastuksen polku on siis ylöspäin, ja seuraavana katsottavana on 20 000 €.