NNN REIT -osakkeella menee hyvin ja sillä on lisää katalysaattoreita

NNN REITin (NNN) osakekurssi menestyi hyvin vuonna 2024 ja nousi korkeimmalle ennätystasolle. Se on noussut viisi peräkkäistä kuukautta saavuttaen kaikkien aikojen korkeimman 49 dollarin.

Sen kokonaistuotto tänä vuonna on 16,31 % korkeampi kuin Vanguard Real Estate Fundin (VNQ), joka on noussut 12 %. NNN on myös menestynyt hyvin viimeisten 12 kuukauden aikana, noussut 46 prosenttia, kun taas VNQ ja SPY ETF ovat hypänneet 34 prosenttia ja 35 prosenttia.

Hyvä REIT katalyyteillä

NNN on johtava kiinteistösijoitusyhtiö (REIT). Se toimii kolminkertaisena nettovuokrasopimuksena, jossa vuokralaiset hoitavat kiinteistöverot, vakuutukset ja ylläpidon.

Tämän mallin etuna on, että yritys välttää kaikkein epävakaimmat kustannukset, joita yritykset joutuvat kokemaan. Esimerkiksi yritys on vähemmän alttiina henkilöstökuluille, veroille ja vakuutuksille, mikä tarkoittaa, että sillä on korkeammat marginaalit.

Muita tätä lähestymistapaa käyttäviä parhaita REIT-yrityksiä ovat Realty Income, WP Carey, Agree Realty ja Essential Properties Realty Trust. Useimmiten nämä REIT-yritykset menestyvät usein paremmin kuin muut alan yritykset.

Heidän liiketoimintansa on myös helppo ennustaa, koska tuotot määräytyvät pääasiassa vuokratulojen, hankintojen ja myyntien perusteella.

NNN omistaa yli 3 500 kiinteistöä, joita se vuokraa vähittäiskaupan yrityksille. Sen suurin asiakas on 7-Eleven, yksi suurimmista vähittäismyyjistä Yhdysvalloissa. Muut merkittävät vuokralaiset Mister Car Wash, Camping World, Dave & Buster, Couche-Tard, Walgreens ja United Rentals.

Suurin osa näistä on hyviä yrityksiä, joilla on pitkä kokemus myynnin kasvusta. Jotkut heistä, kuten AMC Theatre ja Walgreens, elävät kuitenkin suhteellisen rankkaa ajanjaksoa. Silti NNN säilyttää 99,3 %:n käyttöasteen, joka on korkeampi kuin alan keskiarvo.

Segmenttien mukaan suurin osa sen myymälöistä on autoteollisuudessa, jota seuraavat lähikaupat, ravintolat, perheviihde- ja vapaa-ajan ajoneuvoliikkeet.

NNN on menestynyt hyvin muutaman viime vuoden aikana, sillä sen liikevaihto on noussut yli 670 miljoonasta dollarista vuonna 2019 yli 853 miljoonaan dollariin viimeisen kahdentoista kuukauden aikana.

Vahva taloudellinen tulos

NNN:n osakekurssi on menestynyt tänä vuonna hyvin viimeaikaisten taloudellisten tulosten ansiosta. Liikevaihto nousi 216 miljoonaan dollariin toisella vuosineljänneksellä, mikä on suuri kasvu viime vuoden vastaavan ajanjakson 206 miljoonasta dollarista.

NNN:n operatiiviset varat (FFO) nousivat 144 miljoonasta dollarista 152 miljoonaan dollariin, kun taas ydin-FFO hyppäsi 144 miljoonasta dollarista 152 miljoonaan dollariin.

Oikaistu AFFO nousi 146 miljoonasta dollarista 153 miljoonaan dollariin. Vuoden ensimmäisellä puoliskolla liikevaihto nousi 432 dollariin, kun taas FFO ja AFFO hyppäsivät 303 miljoonaan dollariin ja 306 miljoonaan dollariin.

FFO ja AFFO ovat tärkeitä mittareita REITille, koska ne kuvaavat tarkemmin sen kassavirtaa. Se myös standardoi yrityksen suorituskyvyn koko REIT-alalla.

NNN REIT odottaa liiketoimintansa jatkuvan hyvin, kun osakekohtainen FFO nousee 3,27–3,33 dollariin ja AFFO osaketta kohden 3,31–3,37 dollariin. Se aikoo myös myydä kiinteistöjä 100–120 miljoonan dollarin arvosta.

NNN REIT osakeanalyysi

Viikkokaavio osoittaa, että NNN REITin osakkeen kurssi on ollut vahvassa nousussa viimeisen neljän vuoden aikana. Se alkoi nousta vuonna 2020, kun se putosi alimmilleen 19 dollariin.

Viimeksi NNN:n osakkeet ovat vaihtaneet kaksi keskeistä vastustasoa: 44 dollaria (tammikuun 2023 korkein) ja 46,40 dollaria (maaliskuun 2020 korkein).

NNN on pysynyt 50 viikon ja 200 viikon liukuvan keskiarvon yläpuolella, kun taas MACD ja suhteellinen voimaindeksi (RSI) ovat jatkaneet nousuaan.

Siksi osake jatkaa todennäköisesti huimaa nousuaan, kun sonnit kohdistavat seuraavan keskeisen vastustuspisteen 50 dollariin nyt, kun Fed on alkanut laskea korkoja.