Rautamalmin hintaennuste: ralli voi olla lyhytikäinen

Rautamalmin hinnat nousivat maanantaina, kun Kiinan suuret kaupungit seurasivat liittohallituksen jalanjälkiä. Keskuspankin viime viikolla julkistaman jumbo elvytyspaketin jälkeen kolmen suuren kaupungin viranomaiset ovat keventäneet asunnonostorajoituksia. Siirto on lisännyt optimismia teräksen tärkeimmän raaka-aineen kysyntään, vaikka huoli maan teollisuussektorista jatkuu.

Suuret kaupungit seuraavat PBoC:n jalanjälkiä

Viikko sitten rautamalmin hinta oli pudonnut alimmalle tasolle sitten toukokuun 2023. Kuitenkin Kiinan keskuspankin (PBoC) julkistaman elvytyspaketin seurauksena teollisuusmetalli on sittemmin noussut lähes 25 %. Maanantain alussa se nousi yli 10 % heinäkuun puolivälin tasolle. Tämä johtuu maan kolmen suurimman kaupungin päätöksestä luopua asunnon ostosäännöistä.

Viime viikolla Kiinan hallitus pyrki vahvistamaan talouskasvun vauhtia keskuspankin julkistaman suuren elvytyspaketin muodossa. Tähän sisältyi olemassa olevien asuntolainojen korkojen alentaminen 0,5 prosentilla ja kakkosasuntojen vähimmäiskäsimaksujen alentaminen 25 prosentista 15 prosenttiin.

Maan suuret kaupungit ovat nyt seuranneet tätä suuntausta julkistamalla toimenpiteitä, joiden tarkoituksena on vahvistaa asunnonostajatunnetta. Sunnuntaina Guangzhoun hallituksen ilmoituksessa todettiin, että kaikki asunnon ostamista koskevat rajoitukset poistetaan maanantaista alkaen. Ennen tätä ilmoitusta maahanmuuttajaperheillä on oltava sosiaalivakuutus tai maksettava veroja kuusi kuukautta ennen kuin he voivat ostaa kaksi asuntoa. Lisäksi yksi henkilö tässä kategoriassa rajoittui yhteen asuntoon.

Shenzhenin hallitus on myös lieventänyt asunnonostojen rajoituksia; Nyt kiinnostuneet ostajat voivat omistaa yhden asunnon lisää tietyillä alueilla. Aikaisemmin paikalliset perheet ja yksineläjät saivat omistaa vain kaksi ja yhden kodin. Lisäksi maahanmuuttajaperheet, joissa on vähintään kaksi lasta, voivat nyt ostaa kaksi asuntoa aiemman yhden rajan sijaan.

Samoin Shanghain hallitus on ilmoittanut tarvittavan veronmaksuajan lyhentämisestä kolmesta vuodesta yhteen. Kaupunginhallitus alensi tiistaista alkaen myös omavastuuosuuttaan aloitusasunnoissa 15 prosenttiin ja kakkosasuntojen 25 prosenttiin.

Pekingin kaupunginhallituksen kerrotaan myös harkitsevan asunnonostorajoitusten lieventämistä tietyillä alueilla. Näillä positiivisilla toimilla on tarkoitus lisätä kiinteistöjen myyntiä alueella. Myöhemmin sijoittajat ovat optimistisia, että rautamalmin, teräksen valmistuksen keskeisen ainesosan, kysyntä kasvaa merkittävästi.

Ennen monivuotista kiinteistökriisiä alan osuus maan bruttokansantuotteesta oli yli neljännes. Myöhemmin SGX TSI -rautamalmiindeksi saavutti kaikkien aikojen ennätyksensä toukokuussa 2021 233 dollariin tonnilta.

Osakekurssien nousu

Rautamalmin hintojen nousun myötä NMDC:n osake nousi maanantaina yli 4 % korkeimmalle tasolle sitten 1. elokuuta. Kirjoitushetkellä tämän Intian johtavan rautamalmin tuottajan yhtiön osakekurssi oli 244,91 rupiaa.

Samaan aikaan BHP-konsernin osakkeet kävivät viheriölle kuudennen peräkkäisen kerran tasolle, joka viimeksi mitattiin toukokuun lopulla 46,19 Australian dollariin. Rio Tinton osakekurssi nousi myös päivänsisäiselle korkeimmalle 130,98 AUD:lle, joka on viimeksi nähty toukokuun lopulla. Maailman johtavan rautamalmin tuottajan Rio Tinton osakekurssi on noussut yli 22 % syyskuun alun jälkeen, jolloin se putosi vuoden alimmilleen.

Rautamalmin hinta-analyysi

Päiväkaavion mukaan rautamalmin hinta oli tässä kuussa 89,80 dollaria, kun huoli maailmantaloudesta jatkui.

Sitten se palautui takaisin nykyiselle 111,15 dollarille, korkeimmalle tasolleen sitten 5. heinäkuuta. Se on nyt noussut tärkeän tukitason yläpuolelle 98,05 dollariin, alimmalle heilahtelunsa tämän vuoden huhtikuussa ja viime vuoden toukokuussa.

Rautamalmi on myös hypännyt yli 50 päivän ja 100 päivän eksponentiaalisen liukuvan keskiarvon (EMA), mikä tarkoittaa, että sonnit ovat toistaiseksi hallinnassa.

Rautamalmi on kuitenkin muodostanut myös pään ja hartioiden kaaviokuvion, joka on suosittu laskeva merkki. Siksi on todennäköistä, että tämä elpyminen on lyhytaikaista, mikä tarkoittaa, että se voi palata laskutrendiin. Jos näin tapahtuu, seuraava katselupiste on 90 dollaria, joka on alin piste tässä kuussa.