Netflixin osakekurssi on noussut jyrkästi; käännettä ei voida sulkea pois

Netflixin (NFLX) osakekurssi on jatkanut hyvin menemistä tänä vuonna ja noussut ennätyskorkealle 720 dollarille. Se on noussut yli 348 % alimmasta pisteestään vuonna 2022, mikä tekee siitä yhden Wall Streetin parhaiten suoriutuvista mediayrityksistä. Sitä vastoin Walt Disneyn, Warner Bros Discoveryn ja Paramount Globalin kaltaisilla yrityksillä on ollut negatiivinen tuotto.

Yksinkertaista ja ennustettavaa bisnestä

Netflixin osakekurssi on menestynyt hyvin kasvavan markkinaosuutensa ja muihin mediayhtiöihin verrattuna yksinkertaisen liiketoimintamallin ansiosta.

Warner Bros omistaa MAX-suoratoistopalvelunsa ja monia hitaasti kasvavia vanhoja mediabrändejä, kuten CNN ja Cartoon Network, kun taas Paramount omistaa Paramount+:n ja hidastavat yritykset, kuten Smithsonian, Comedy Central ja Nickelodeon.

Netflixin yksinkertainen liiketoimintamalli tekee siitä erittäin kannattavan ja helpon ennustaa, koska se ansaitsee rahaa tilauksilla ja mainoksilla.

Vuosien varrella yritys on jatkanut markkinaosuutensa kasvattamista lisäämällä miljoonia asiakkaita neljännesvuosittain. Ja kilpailu, jota useimmat analyytikot pelkäsivät muutama vuosi sitten, ei ole toteutunut.

Samaan aikaan Netflix on jatkanut liiketoimintansa kehittämistä lisäämällä uusia tuotteita, kuten pelaamista ja mainontaa. Sen mainosliiketoiminta tuo uuden tulovirran ja auttaa alentamaan asiakkaiden tilauskustannuksia.

Netflix kasvaa edelleen

Tuoreimmat toisen vuosineljänneksen tulokset osoittavat, että sen liiketoiminta kasvaa edelleen uusien ratkaisujen myötä. Sen liikevaihto kasvoi 9,3 miljardista dollarista viime vuoden toisella neljänneksellä yli 9,55 miljardiin dollariin, mikä on 19 % kasvua.

Yritys ansaitsee myös enemmän rahaa jokaisesta maksavasta asiakkaasta Yhdysvalloissa ja Kanadassa, joissa keskimääräinen tulo jäsentä kohti nousi 16 dollarista 17,17 dollariin. Tämä luku laski muilla alueillaan, kuten EMEA ja LATAM.

Ymmärtääksesi Netflixin kasvua, sinun on tarkasteltava sen vuosittaisia tuloja. Ennen Covidia sen vuotuinen liikevaihto oli yli 20,2 miljardia dollaria. Viime vuonna se tuotti 33,7 miljardia dollaria, kun sen 12 kuukauden jälkeinen luku oli 36 miljardia dollaria. Tämä kasvu tapahtui jopa suurten ryhmittymien jälkeen. kuten Disney, Paramount ja Warner lanseerasivat kilpailevat tuotteet.

Netflix on myös noussut erittäin kannattavaksi yhtiöksi, jonka vuotuiset voitot nousivat 1,86 miljardista dollarista vuonna 2019 yli 5,4 miljardiin dollariin viime vuonna. Myös sen liiketulos nousi lähes 7 miljardiin dollariin.

Tulos edessä

Seuraava tärkeä katalysaattori Netflixin osakekurssille on sen tulos, joka julkaistaan 17. lokakuuta. Nämä tulokset tuovat lisää väriä sen liiketoiminnan kasvuun ja kannattavuuteen.

Analyytikot odottavat lukujen osoittavan, että sen neljännesvuosittainen liikevaihto kasvoi 14,4 % edellisvuodesta 9,76 miljardiin dollariin. Sen ennakoiva ohjeistus seuraavalle vuosineljännekselle on 10 miljardia dollaria, jolloin vuotuinen liikevaihto on 38,7 miljardia dollaria.

Nämä luvut osoittavat, että Netflixin liikevaihdon kasvu hidastuu, koska sen vuoden 2025 liikevaihdon odotetaan olevan 43 miljardia dollaria, mikä on 12 % kasvua vuoden 2024 lukuihin verrattuna.

Tämän seurauksena Netflix saavuttaa todennäköisesti pian yksittäiset kasvuluvut ja muuttaa sen arvoyhtiöksi, kuten olemme nähneet PayPalin kaltaisten tapausten kohdalla.

Arvostus on venynyt

Premium-yritykset, kuten Netflix, Mastercard, Netflix ja Visa, saavat aina premium-arvostuksen suuren vallihaudansa vuoksi.

Netflixin tapauksessa sen termiinihinta-tulossuhde on 37, kun taas sen perässä oleva luku on 45. Nämä luvut ovat korkeammat kuin viestintäsektorin mediaani 18 ja 20.

Ne ovat kuitenkin korkeampia kuin jotkut muut Magnificent 7 -yritykset, kuten Microsoft, Google ja Meta Platforms. Metalla on eteenpäin suunnattu P/E-suhde 27, kun taas Googlen ja Applen 22 ja 33, mikä tarkoittaa, että Netflix on melko yliarvostettu.

Yrityksen on jatkettava liikevaihdon ja tuloksensa kasvattamista oikeuttaakseen arvostuksen.

Netflixin osakekurssianalyysi

Viikkokaavio osoittaa, että NFLX-osakkeen kurssi on ollut vahvassa nousussa pitkään. Se ylitti äskettäin tärkeän vastuspisteen 701 dollarissa, korkeimman pisteensä marraskuussa 2021.

Kanta on pysynyt yli 50 viikon ja 200 viikon eksponentiaalisen liikkuvan keskiarvon (EMA), mikä tarkoittaa, että sonnit ovat hallinnassa.

Toisaalta se on muodostanut nousevan kiilakuvion, joka on suosittu merkki kääntymisestä. Relative Strength Index (RSI) ja MACD ovat myös muodostaneet laskevan poikkeamakuvion.

Siksi, vaikka osakkeella voi olla enemmän nousua, on silti olemassa suuri laskeva käänne lähiviikkoina. Tämä kääntyminen tapahtuu todennäköisesti sen jälkeen, kun yhtiö julkistaa taloudellisen tuloksensa 17. lokakuuta.