Raakaöljyn hinta-analyysi: pysyvätkö Brentin ja WTI:n voitot?

Raakaöljyn hinta on noussut edelleen yhden kuukauden korkeimmilleen Lähi-idän konfliktien kärjistymisen pelossa. Perjantaina Brent, maailmanlaajuisen öljyn vertailuindeksi, nousi kuudetta peräkkäistä istuntoa; nousussa tasolle, joka nähtiin viimeksi 30. elokuuta hintaan 78,68 dollaria. Samoin WTI-öljyn hinta oli noussut neljättä peräkkäistä istuntoa kirjoitettaessa yhden kuukauden korkeimmalle 74,75 dollariin.

Vaikka OPEC+:lla on tervettä käyttämätöntä kapasiteettia, huoli Iranin ja Israelin välisestä täysimittaisesta sodasta on edelleen suuri. Kauppiaat ovat huolissaan siitä, että todennäköinen isku Iranin öljylaitoksiin ja häiriöt Hormuzin salmessa eivät olisi OPECin kyky kompensoida.

Geopoliittiset jännitteet

Yhdysvaltain öljyn vertailuindeksi WTI nousi yli 10 % tiistain ja alun perjantain välillä; torstaina kuukauden korkeimmilleen 73,99 dollariin. Tätä kirjoitettaessa se oli lähellä kuukauden huippua, koska Lähi-idän geopoliittiset jännitteet ovat edelleen keskeinen nousutekijä.

Viimeisin katalysaattori, joka nosti raakaöljyn hintoja korkeammalle, ovat presidentti Bidenin lausunnot meneillään olevasta sodasta. Iran laukaisi tiistaina lähes 200 ballistista ohjusta Israeliin. Tämä seuraa Hassan Nasrallahin, Hizbollahin ryhmän johtajan ja iranilaisen komentajan murhaa Libanonissa. Iranin hyökkäyksessä ei ole raportoitu kuolonuhreja, koska Yhdysvaltain ja Israelin puolustusvoimat sieppasivat suurimman osan ohjuksista.

Viimeisimmät tapahtumat ovat lisänneet pelkoa Israelin mahdollisesta hyökkäyksestä Iranin energialaitoksiin, mukaan lukien sen öljyntuotantoon, vientiin ja jalostamoiden infrastruktuuriin. Kun presidentti Bidenilta kysyttiin, kannattaisiko Yhdysvallat tällaista iskua, hän totesi torstaina: "Keskustelemme siitä. Luulen, että se olisi vähän - joka tapauksessa." Samaan aikaan Israelin pääministeri Benjamin Netanyahu totesi, että Iran oli tehnyt suuren virheen ja se maksaa sen. Iran on myös uhannut murskaavalla reaktiolla, jos Israel vastaa.

Hyökkäys Iranin öljylaitoksiin tai tiukkojen sanktioiden määrääminen maata vastaan merkitsisi jopa 3 %:n maailmanlaajuisen tarjonnan rajoittamista, mikä vastaa 3,2 miljoonaa barrelia päivässä. Vaikka nämä pelot ovat nostaneet raakaöljyn hintoja viime aikoina, riskipreemiota rajoittaa OPEC+:n kyky kompensoida Iranin toimitusten todennäköinen menetys.

Viime vuosina öljyntuottajamaiden liitto on leikannut tuotantoaan tukeakseen maailmanmarkkinahintoja. Sellaisenaan se on kerännyt miljoonia tynnyreitä käyttämätöntä kapasiteettia. Tarkemmin sanottuna konsernilla on vapaata kapasiteettia 5,86 miljoonaa tynnyriä päivässä, ja analyytikot arvioivat, että Saudi-Arabia ja Yhdistyneet arabiemiirikunnat pystyvät lisäämään tuotantoaan 3 miljoonalla ja 1,4 miljoonalla tynnyrillä päivässä.

OPECin terveen kapasiteetin lisäksi USA:n tuotannon kasvu on entisestään lieventänyt globaalien raakaöljymarkkinoiden pelkopreemiota. Yhdysvallat tuottaa noin 13 prosenttia maailman raakaöljystä, kun OPEC ja OPEC+ ovat 25 prosenttia ja 40 prosenttia.

Vuoden 2022 lopusta lähtien raakaöljyn maailmanmarkkinahinnat ovat olleet suurelta osin 70–90 prosentin välillä Venäjän ja Ukrainan välisestä sodasta ja Lähi-idän jännitteistä huolimatta. Israelin ja Iranin välisen sodan kärjistyminen nostaisi kuitenkin väistämättä öljyn hinnan psykologiselle tasolle 100 dollaria tynnyriltä ja sen yli. Erityisesti kauppiaat ovat huolissaan todennäköisistä toimitushäiriöistä Hormuzin salmessa.

Hormuzin salmi on maailman tärkein kuristuspiste, koska sen läpi virtaa suuria öljymääriä. Se sijaitsee strategisesti Iranin ja Omanin välissä; yhdistää Persianlahden Rabaininmereen ja Omaninlahteen. Itse asiassa US Energy Information Administrationin (EIA) mukaan noin viidesosa maailman öljyntuotannosta virtaa sen läpi päivittäin. Se yhdistää Lähi-idän raakaöljyn tuottajat, mukaan lukien Iran, Saudi-Arabia, Irak, Arabiemiirikunnat ja Kuwait, suurille globaaleille markkinoille.

Raakaöljyn ennuste

Päivittäinen kaavio osoittaa, että Brent-raakaöljyn hinta putosi alimmilleen 68,70 dollariin syyskuun 10. päivänä, minkä jälkeen se järjesti vakaan paluun lähes 80 dollariin.

Se on elpynyt takaisin nousten keskeisten vastustuspisteiden yläpuolelle 72 ja 72,40 dollariin, alimmillaan toukokuussa 2023 ja viime vuoden joulukuun 13. päivänä.

Brent on myös ylittänyt 50 päivän liukuvan keskiarvon, kun taas suhteellinen voimaindeksi (RSI) ja MACD-indikaattorit ovat osoittaneet ylöspäin.

Se on myös kääntänyt tärkeän vastuspisteen 75,87 dollariin, korkein swinginsä 24. syyskuuta.

Siksi Brent todennäköisesti jatkaa nousuaan, kun sijoittajat odottavat Israelin vastausta Iranin äskettäiseen pommikampanjaan. Se voi nousta 80 dollariin ja jatkaa sitten laskutrendiä, jos vastaus ei ole niin voimakas.