Celsius (CELH) -osakkeen ero viittaa paluun

Celsius Holdingsin (CELH) osakekurssi on kokenut ankaran käänteen tänä vuonna, mikä on tehnyt yhdestä Wall Streetin kuumimmista sijoituksista yhdeksi huonoimmin menestyneistä. Se on pudonnut maaliskuun ennätyskorkeudesta 100 dollarista nykyiseen 30 dollariin. Se on myös siirtynyt alimmalle tasolleen sitten huhtikuun 2023 ja nostanut sen arvon 22 miljardista dollarista 7,1 miljardiin dollariin.

Celsiuksen ja PepsiCo:n kumppanuus

Celsius Holdings on ollut yksi nopeimmin kasvavista yrityksistä Wall Streetillä kahden viime vuoden aikana, kun sen juomat levisivät viruksen leviämiseen ja kun yhtiö solmi suuren kumppanuussopimuksen PepsiCo:n kanssa, joka on yksi alan suurimmista toimijoista.

Tämä kumppanuus heijasti Coca-Colan ja Monster Beveragesin välistä yhteistyötä. Sen lisäksi, että Coca-Cola oli sen suurin jakelija, se otti myös suuren osuuden, noin 16,7 % Monsterista.

Samalla tavalla PepsiCo on ottanut suuren 8,5 prosentin osuuden Celsiuksesta ja siitä on tullut sen suurin jakelija. Tämä on iso juttu, koska PepsiCo toimii yli 200 maassa maailmanlaajuisesti ja sillä on hyvä käsitys toimitusketjusta. Sellaisenaan sen olisi ollut vaikeaa ja kallista kasvattaa liiketoimintaansa.

Celsius Holdingsin liiketoiminta on menestynyt hyvin viime vuosina, kun sen liikevaihto on noussut yli 75,1 miljoonasta dollarista vuonna 2019 yli 1,31 miljardiin dollariin viime tilikaudella. Viimeisen kahdentoista kuukauden tulot ovat nousseet yli 1,49 miljardiin dollariin.

Kasvu johtuu pääasiassa kumppanuudesta PepsiCo:n kanssa ja sen brändin kasvavasta suosiosta erityisesti Yhdysvalloissa.

Se on myös lainannut tieteellisiä tietoja, jotka osoittavat, että sen juomalla on rooli painonpudotusteollisuudessa. Esimerkiksi raportti osoitti, että lihavat naiset, jotka juovat celsiusastetta ennen kohtalaista harjoittelua, menettivät rasvaa 46 prosenttia ja lihasmassaa 27 prosenttia.

Lue lisää: CELH:n osakekurssianalyysi: onko Celsius nyt edullinen vai arvoloukku?

CELH:n kasvuhuolet jatkuvat

Viime aikoina on kuitenkin herättänyt huolta siitä, että Celsiuksen kysyntä on alkanut hiipua, erityisesti Yhdysvalloissa. Keskeisenä huolenaiheena ovat olleet vähittäiskauppasektoria seuranneen Nielsenin tiedot, jotka ovat osoittaneet myynnin merkittävää hidastumista.

Tuore raportti osoitti, että Celsiuksen juomamäärä nousi 32 % syyskuun 7. päivään päättyneellä viikolla. Vaikka tämä oli hyvä luku, siihen liittyi myös jyrkkä 20 %:n hinnanlasku, mikä osoittaa, että yritys kannustaa kuluttamaan hinnoittelulla.

Celsius ei ole ainoa yritys, jonka myynti on hidastunut. Monster Beveragen määrä ilman Bangia laski 4,8 %, kun taas Red Bull 3,7 %. Pepsin Ramon Laguarta, joka kysyi Celsiuksen heikkoudesta viime tulospuhelussa, sanoi:

Tuoreimmat tulokset osoittivat, että Celsiuksen toisen vuosineljänneksen liikevaihto kasvoi 23 prosenttia 402 miljoonaan dollariin. Nämä luvut tarkoittavat, että yhtiön liiketoiminta sujui hyvin, vaikkakin sen kasvuvauhti oli huomattavasti edellisiä vuosineljänneksiä heikompi.

Toinen suuri haaste on, että sen kansainvälinen segmentti, vaikka se kasvaa, muodostaa edelleen pienen osan sen liiketoiminnasta. Sen Pohjois-Amerikan liiketoiminnan liikevaihto oli yli 382 miljoonaa dollaria, kun taas kansainvälinen segmentti nousi 30 prosenttia 19,6 miljoonaan dollariin.

Lue lisää: Celsius (CELH) ylimyyty ennen tuloja: ostaa vai myydä?

Celsiuksen arvostus on edelleen huolenaihe

Analyytikot pelkäävät, että Celsius Holdings on edelleen erittäin yliarvostettu yritys, jonka termiinihinta/tulos-suhde on 37,63, mikä on korkeampi kuin sektorin mediaani 20. Myös 29:n peräkkäinen P/E-kerroin on korkeampi kuin toimialan mediaani. 22.

Tarkasteltaessa sitä voidaan todeta, että Celsiuksen nettotulot olivat 1,38 miljardia dollaria vuonna 2023, ja analyytikot odottavat luvun nousevan 1,4 miljardiin dollariin ja 1,63 miljardiin dollariin vuosina 2024 ja 2025.

Celsiuksella ja Monsterilla on samanlaiset bruttomarginaalit, MNST:llä 53 % ja CELH:lla 50 %. Siksi voidaan olettaa, että Celsius-nettomarginaali tasaantuu 22,8 %:iin tulevaisuudessa. Jos sen tulot kohoavat 2 miljardiin dollariin, sen voitto on noin 400 miljoonaa dollaria, mikä tarkoittaa 15:n termiinikertaa.

Celsius Holdingsin osakekurssianalyysi

TradingView: n CELH-kaavio

Päiväkaaviossa näkyy, että CELH:n osakkeen kurssi on ollut viime vuosina vahvassa laskutrendissä. Tämä romahdus alkoi, kun se muodosti kaksinkertaisen kaavion 99,7 dollariin maalis-toukokuussa 2024.

Osake putosi pääntieensä alapuolelle 67,16 dollariin kesäkuun 10. päivänä. Se myös siirtyi alle tärkeimmän tukitason 48 dollariin, joka on alhaisin heilahdus marraskuussa tämän vuoden heinäkuussa. Lisäksi se muodosti kuoleman ristin, kun 50 päivän ja 200 päivän liukuvat keskiarvot risteytyvät.

Positiivista on se, että MACD ja suhteellinen voimaindeksi (RSI) ovat muodostaneet nousevan jakokuvion. Siksi nousua ei voida sulkea pois tulevina viikkoina, varsinkin kun se julkaisee taloudelliset tulokset 8. marraskuuta.