SVOL: Antaako tämä 16 % hyvän ETF:n ostettavaksi ja säilytettäväksi?

Simplify Volatility Premium ETF (SVOL) on tänä vuonna noussut yhdeksi tulosijoittajien suosituimmista rahastoista. Se on menestynyt vaatimattoman hyvin perustamisestaan lähtien, ja sen osinkotuotto on yksi alan korkeimmista.

SVOL-osake on noussut kesäkuun 2021 alimmasta 14,7 dollarista ennätyskorkeaseen 22,17 dollariin, mikä tarkoittaa, että tuolloin 10 000 dollarin sijoitus olisi nyt yli 14 965 dollaria. Osingot mukaan lukien rahastojen arvo olisi yli 16 000 dollaria.

Mikä on Simplify Volatility Premium ETF?

Simplify Volatility Premium ETF on yksi monista aktiivisista rahastoista, jotka lanseerattiin viimeisen viiden vuoden aikana. Se on melko kallis rahasto, jonka kulusuhde on 1,16%, mikä tarkoittaa, että 10 000 dollarin vuosimaksu on 116 dollaria. Sen sijaan saman summan sijoittaminen Vanguard S&P 500 -indeksiin (VOO) maksaa vain 3 dollaria.

Rahasto on kuitenkin kerännyt huomattavia varoja, joiden kokonaisvarallisuus on noussut yli 1,25 miljardiin dollariin. Tämä kasvu johtuu sen korkeasta 16,6 %:n osinkotuotosta, joka on paljon korkeampi kuin muut boomer candy ETF:t, kuten JPMorgan Equity Premium (JEPI) ja JPMorgan Nasdaq Premium Equity (JEPQ) -rahasto.

Sen tavoitteena on tehdä noin viidesosasta kolmeen kymmenesosaa Cboen volatiliteettiindeksin käänteisestä suorituskyvystä. Toisin sanoen se oikosulkee VIX-indeksin ja toivoo, että se jatkaa perääntymistä ajan myötä. Vaikka näin on, kuten alla osoitan, vain 20 % sen portfoliosta on VIX-shortseja.

Käänteisenä rahastona SVOL rahasto liikkuu VIX-indeksin vastakkaiseen suuntaan. Esimerkiksi keskiviikkona VIX-indeksi laski 2,6 %, kun taas SVOL ETF nousi 0,10 %.

Ensinnäkin VIX on indeksi, joka edustaa markkinoiden odotuksia osakevolatiliteettista 30 päivän kuluttua. Useimmissa tapauksissa indeksi liikkuu käänteisesti laajempien markkinoiden kanssa.

SVOL ETF:n komponentit

SVOL ETF koostuu useista keskeisistä omaisuuseristä. Suurin komponentti on Simplify Aggregate Bond, jonka osuus rahastosta on 8,94 %. Sitä seuraavat Simplify Treasury, Simplify High Yield, Simplify Mortgage Backed Securities ETF ja National Muni Fund. Nämä varat nähdään usein käteisenä tai käteisen kaltaisina instrumentteina.

Muita merkittäviä osia rahastossa ovat pitkäaikaiset VIX-osto-optiot, joiden osuus rahastosta on noin 20 %. Lehdistöaikana sillä on VIX-puheluita tammi-, helmi-, maalis-, huhti-, touko- ja joulukuussa 2025.

Optioiden päällekkäinen lähestymistapa auttaa sitä suojautumaan markkinoiden volatiliteetilta. Sen esitteessä sanotaan:

Yksinkertaisemmin sanottuna SVOL ETF pyrkii ensin keräämään VIX-rullan tuottoa myymällä VIX-futuureja. Sitten se sijoittaa suurimman osan varoistaan tuloa tuottaviin arvopapereihin, kuten edellä käsitellyihin arvopapereihin. Lopuksi, aktiivisena rahastona hoitaja hallitsee riskejä, jotka voivat olla merkittäviä VIX:n kanssa käsiteltäessä.

Onko SVOL ETF hyvä sijoitus?

Simplify Volatility Premium ETF eroaa merkittävästi muista passiivisista ETFS:istä, kuten Vanguard S&P 500 (VOO) ja Invesco QQQ ETF (QQQ), jotka tarjoavat laajemman altistuksen Yhdysvaltain osakemarkkinoille.

Sen tärkein ero on, että se ei seuraa amerikkalaisia osakkeita. Sen sijaan se on volatiliteettirahasto, joka pyrkii tuottamaan johdonmukaista tuottoa sijoittajilleen. Siksi useimmat sijoittajat ostavat SVOL-rahaston täydentääkseen sijoituksiaan muihin passiivisiin rahastoihin, suojautuakseen riskeiltä ja saadakseen tuottoa.

SVOL ETF on menestynyt hyvin perustamisestaan lähtien viimeisen neljän vuoden aikana. Tiedot osoittavat, että sen kokonaistuotto, joka muodostuu osakkeen hinnasta ja sen osingoista, on ollut 31 % viimeisen kolmen vuoden aikana. SPDR S&P 500 (SPY) ja Vanguard S&P 500 (VOO) ovat tuottaneet 38,75 % ja 39 %. Invesco QQQ on tuottanut 40 % samalla ajanjaksolla.

Viimeiset 12 kuukautta ovat olleet rahastolle vaikeita, sillä sen kokonaistuotto oli 13,13 %, kun taas muut rahastot ovat tuottaneet yli 30 %.

Kuten olen aiemmin kirjoittanut, yksi parhaista tavoista nukkua hyvin yöllä (SWAN) on sijoittaa näihin passiivisiin rahastoihin, jotka ovat osoittaneet voimakasta kasvua vuosien varrella. Kuten monet julkaisut ovat kirjoittaneet , monet korkeatuottoiset aktiiviset rahastot lyövät harvoin passiivisia kilpailijoitaan.

Toinen SVOL ETF:ään sijoittamisen riski on, että se näyttää muodostaneen kolminkertaisen kaavion. Useimpina aikoina tämä on yksi markkinoiden suosituimmista laskukuvioista, mikä tarkoittaa, että laskeva murtuminen on mahdollista.