Tämä rahastonhoitaja myy Microsoftin osakkeita tekoälyn vuoksi: voiko se vaikuttaa voittomarginaaliin?

Tekoäly on yksi tärkeimmistä syistä, miksi monet asiantuntijat jatkavat nousuaan Microsoft Corp:ssa (NASDAQ: MSFT), huolimatta sen vuosittaisesta noususta. Stephen Yiu Blue Whale Growth Fundista on kuitenkin erilainen näkökulma.

Investointijohtaja on viime kuukausina purkanut teknologiajätin osakkeita huolissaan siitä, että tekoälyinvestoinnit voivat vaikuttaa merkittävästi voittomarginaaleihin.

Yiun rahasto tuotti viime vuonna yli 30 %, mikä ylitti S&P 500:n, joka nousi noin 26 %.

Miksi Stephen Yiu on varovainen Microsoftin osakkeiden suhteen?

Blue Whale Growth Fund on pitänyt hallussaan MSFT:tä sen perustamisesta lähtien, mutta elokuussa Stephen Yiu alkoi supistaa rahaston asemaa. Hänen perustelunsa? Microsoftin liiketoimintamalli on valmis dramaattiselle muutokselle generatiivisen tekoälyn vetämänä.

Yiu on erityisen huolissaan uudesta Office 365 Copilotista, sillä tekoälypalvelujen tarvittava laitteistoinfrastruktuuri ja valtava laskentateho ovat paljon kalliimpia kuin perinteiset ohjelmistotilaukset.

"Microsoftin tulosten laatu seuraavien 5-10 vuoden aikana todennäköisesti laskee verrattuna siihen, mitä olemme nähneet tähän mennessä", hän sanoi Quality-Growth Investor Conferencessa Lontoossa.

Vaikka MSFT on sitoutunut rakentamaan sisäisiä tekoälysiruja, jotka voivat auttaa vähentämään kustannuksia pitkällä aikavälillä, Yiu huomautti, että tämä aloite lisää merkittävästi yhtiön kuluja lähiaikoina.

Microsoftin osake on tällä hetkellä pudonnut yli 10 % vuoden heinäkuun alun huipusta.

Wall Street on edelleen supernouseva Microsoftin osakkeiden suhteen

Stephen Yiu odottaa tekoälyn auttavan kasvattamaan yhtiön tuloja, mutta sijoitetun pääoman tuotto, hän väitti, laskee, koska tekoälyn käyttäminen ei ole kertaluonteinen investointi.

Hänen näkemyksensä Microsoftin osakkeista ovat olennaisesti erilaiset kuin Wall Streetillä.

Analyytikoilla on tällä hetkellä yksimielinen "osta"-luokitus monikansalliseen Redmondista, Washingtonista.

Niiden keskimääräinen hintatavoite 497 dollaria viittaa noin 20 prosentin nousuun täältä.

On myös syytä mainita, että Microsoftin osakkeet maksavat nyt 0,80 %:n osinkotuottoa, mikä tekee niistä suhteellisesti paremmat terveen kokonaistuoton saavuttamiseksi.

Microsoft Corp: n on määrä raportoida ensimmäisen vuosineljänneksen taloudelliset tulokset ^22. lokakuuta.

Yksimielisyys on, että se ansaitsee 3,08 dollaria osakkeelta verrattuna 2,99 dollariin osakkeelta vuosi sitten.