USD/JPY-ennuste: merkki BoJ:n koronnostokertoimien noustessa

USD/JPY-kurssi ajautui ylöspäin torstaiaamuna, kun Yhdysvaltain dollariindeksi (DXY) vahvistui Yhdysvaltain keskuspankin minuuttien jälkeen. Pari nousi ylimmillään 149,15:een, korkeimpaan pisteeseen sitten 1. elokuuta. Se on noussut yli 6,75 % syyskuun alimmasta pisteestä.

Japanin tahmea inflaatio

USD–JPY-pari nousi Japanin tilastoviraston julkistettua melko vahvan inflaatioraportin.

Tuottajahintaindeksi nousi elokuun -0,2 %:sta syyskuun 0,0 %:iin, mikä on korkeampi kuin mediaaniarvio miinus 0,3 %. Se nousi 2,6 prosentista 2,8 prosenttiin vuositasolla ylittäen 2,3 prosentin mediaaniarvion.

Toinen tuore raportti osoitti, että Japanin kuluttajahintaindeksi (CPI) nousi elokuun 2,8 prosentista syyskuun 3,0 prosenttiin. Se on noussut vuoden alimmasta 2,0 prosentista ja on korkeimmillaan sitten viime vuoden marraskuun.

Nämä luvut tarkoittavat, että Japanin inflaatio on noussut sitkeästi korkeaksi, mikä viittaa mahdolliseen haukkamaiseen BoJ:hen, kun se kokoontuu 31. lokakuuta.

BoJ sai sijoittajat varovasti aiemmin tänä vuonna, kun se nosti korkoja 0,10 % ja poistui negatiivisista koroista. Sen jälkeen se nousi 0,25 % heinäkuun kokouksessaan, mikä johti suureen verilöylyyn valuutta- ja osakemarkkinoilla, kun sijoittajat purkivat Japanin jeniä .

BoJ jätti sitten korot ennalleen viime kokouksessa, kun kuvernööri varoitti, että lisää korotuksia ei pitäisi sulkea pois, jos inflaatio pysyy sitkeästi korkeana.

Inflaatiopaineet voivat jatkua nyt, kun Ishiba Shigerun johtama uusi hallitus on ohjannut hallituksensa laatimaan elvytyspaketin.

Tämä paketti tulee todennäköisesti 27. lokakuuta järjestettävien vaalien jälkeen. Paketin potentiaalisia osia ovat minimipalkan korottaminen, kuntien tuki ja maksut pienituloisille kotitalouksille. Nämä ovat erittäin inflaatioita, jotka voivat saada BoJ:n tekemään lisää leikkauksia.

Federal Reserve minuuttia

USD/JPY-vaihtokurssi elpyi myös sen jälkeen, kun Federal Reserve julkaisi pöytäkirjan viimeisestä kokouksesta.

Nämä pöytäkirjat osoittivat, että virkamiehet olivat erimielisiä siitä, lasketaanko korkoja 0,50 % vai 0,25 %. Suuri osa virkamiehistä kannatti 0,25 prosentin leikkausta.

Siksi, vaikka useammat Fedin virkamiehet pitivät parempana 0,50 prosentin korotusta, he kaikki olivat yhtä mieltä siitä, että leikkausten vauhti normalisoituu, jos inflaatio hidastuu ja työmarkkinat paranevat.

Viime viikon työpaikat Yhdysvalloissa s osoitti, että Yhdysvallat täyttää nämä ehdot. Työmarkkinat lisäsivät syyskuussa yli 254 000 työpaikkaa, kun taas virasto tarkisti elokuun työpaikkalukuja ylöspäin. Heinäkuussa 4,3 prosentin huippunsa jälkeen työttömyysaste laski 4,1 prosenttiin, kun taas palkkojen kasvu oli odotettua voimakkaampaa.

Analyytikot uskovat, että torstain inflaatiotiedot osoittavat, että trendi oli menossa oikeaan suuntaan.

Kuluttajahintaindeksin (CPI) odotetaan laskevan elokuun 0,2 prosentista 0,1 prosenttiin syyskuussa. Sen jälkeen se laskee 2,5 prosentista 2,3 prosenttiin vuositasolla, mikä tarkoittaa, että se on siirtymässä Fedin 2,0 prosentin tavoitteeseen.

Perusinflaation, jossa ei oteta huomioon elintarvikkeiden ja energian vaihtelevia hintoja, odotetaan liikkuvan 0,3 prosentista 0,2 prosenttiin ja pysyvän 3,2 prosentissa vuositasolla.

Yhdysvallat julkaisee myös tuottajahintaindeksin (PPI) raportin perjantaina. Ekonomistit odottavat tietojen osoittavan, että otsikko PPI laski elokuun 0,2 prosentista 0,1 prosenttiin syyskuussa, kun taas ydinluku laski 0,2 prosenttiin.

Jos nämä arviot ovat oikein ja jos lokakuun työpaikat ovat oikein, se tarkoittaa, että Fed valitsee 0,25 prosentin koron seuraavassa kokouksessa.

Keskeinen tekijä, joka voi vaikuttaa USA:n inflaatioon, on öljyn hinnan nousu Lähi-idän geopoliittisten ongelmien vuoksi.

Israel harkitsee suuren hyökkäyksen aloittamista Israelia vastaan vastauksena äskettäiseen ohjushyökkäykseen. Tämän seurauksena Brent-raakaöljy on noussut 77,2 dollariin, kun taas West Texas Intermediate (WTI) on hypännyt 74 dollariin.

USD/JPY tekninen analyysi

USD/JPY-kaavio TradingView:n mukaan

Päivittäinen kaavio osoittaa, että USD:n ja jenin välinen vaihtokurssi oli alimmillaan 139,56:ssa 16. syyskuuta ja palautui 149,17:ään, korkeimmalle tasolle 16. elokuuta.

Se on ylittänyt 50 päivän eksponentiaalisen liukuvan keskiarvon (EMA), mikä tarkoittaa, että sonnit ovat nyt hallinnassa.

Pari yrittää ylittää avainvastuspisteen 149,35:ssä, korkeimman pisteensä 16. elokuuta, ja 200 päivän eksponentiaalisen liukuvan keskiarvon (EMA) yläpuolelle.

Myös MACD-indikaattori on siirtynyt neutraalipisteen yläpuolelle, kun taas muut oskillaattorit ovat nousseet. Siksi USD/JPY-pari todennäköisesti jatkaa nousuaan, kun sonnit tavoittelevat seuraavaa keskeistä vastustuspistettä 151,91:ssä, korkeimmassa pisteessään viime vuoden marraskuussa. Pudotus alle 50 päivän liukuvan keskiarvon pisteessä 146,68 mitätöi nousevan näkemyksen.