Sherwin-Williams: tuleva osinkokuningas yliostetaan, kallis

Sherwin-Williams (SHW) -kalusto on ampunut kaikkia sylintereitä vuosikymmeniä, mikä tekee siitä yhden Yhdysvaltojen parhaista ei-teknologisista tekijöistä. Se on noussut noin 4,68 dollarista vuonna 2000 lähes 400 dollariin tänään. Tämä ralli tarkoittaa, että vuosituhannen vaihteessa yritykseen sijoitetun 10 000 dollarin arvo olisi yli 800 000 dollaria tänään.

Joka sään yritys

Sherwin-Williams on yksi johtavista jokasään yrityksistä Yhdysvalloissa. Muut tässä kategoriassa olevat nimet ovat yrityksiä, kuten Walmart, Visa, Mastercard, ICE ja NASDAQ.

Vuonna 1884 perustettu yritys on kasvanut maailman suurimmaksi maaliyhtiöksi. Tänä aikana se on selvinnyt maailmanlaajuisesti suurimmista shokista, kuten ensimmäisestä ja toisesta maailmansodasta, kylmästä sodasta, Covid-19-pandemiasta ja Trumpin kauppasodasta.

Sherwin-Williams omistaa joitakin maaliteollisuuden huippumerkkejä. Samannimisen tuotemerkin lisäksi se omistaa muita yrityksiä, kuten Valspar, Minwax, Purdy, Krylon, Ronsel ja Dutch Boy.

Yhtiö pärjää hyvin markkinoiden suhdannevaihteluista huolimatta vahvojen tuotemerkkiensä ja markkinaosuutensa ansiosta Yhdysvalloissa. Sillä on suurempi osuus kuin muilla yrityksillä, kuten PPG, Axalta Coating ja RPM International.

Se menestyy myös hyvin, koska sen maaliryhmällä on lähes 4 700 erikoisliikettä Yhdysvalloissa, Kanadassa ja Karibialla. Nämä kaupat ovat tärkeitä, koska toisin kuin muut tuotteet, asiakkaat ostavat maalia mieluummin henkilökohtaisesti verkkokaupan sijaan.

Sen muut liiketoiminnot ovat kuluttajatuotemerkit ja suorituskykyiset pinnoitteet. Kuluttajabrändeihin kuuluvat esimerkiksi petsit, lakat, puupinnat ja aerosolit.

Sherwin-Williams ansaitsee suurimman osan rahoistaan maalimyymäläryhmästään, jonka jälkeen tulevat suorituskykyiset pinnoitteet ja kuluttajabrändit. Vuonna 2023 nämä kaksi yritystä toivat 12,8 miljardia dollaria, 6,8 miljardia dollaria ja 3,3 miljardia dollaria.

Vakaa ja kasvava yritys

Sherwin-Williams on vakaa ja kasvava yritys. Tiedot osoittavat, että sen liikevaihto kasvoi 17,9 miljardista dollarista vuonna 2019 yli 18,3 miljardiin dollariin vuonna 2020, vaikka COVID-19-pandemia tapahtui.

Historialliset tiedot osoittavat, että vuosi 2009 oli ainoa vuosi, jolloin sen vuotuiset tulot laskivat asuntosektoriin vaikuttaneen globaalin finanssikriisin vuoksi.

Sen liikevaihto laski 7,98 miljardista dollarista vuonna 2008 7,09 miljardiin dollariin vuonna 2009 ja palautui sitten takaisin 7,78 miljardiin dollariin vuonna 2010.

Tämä liikevaihdon kasvu on vaikuttavaa, koska se on välttänyt suuria yritysostoja viimeisen vuosikymmenen aikana. Ainoa merkittävä osto oli Valspar vuonna 2017 yli 11,3 miljardilla dollarilla.

Tuoreimmat tulokset osoittivat, että The Sherwin-Williams -liiketoiminta menestyi edelleen hyvin toisella neljänneksellä, kun sen liikevaihto kasvoi 6,24 miljardista dollarista 6,27 miljardiin dollariin. Sen osakekohtainen nettotulos nousi 3,50 dollariin.

Mikä tärkeintä, yhtiö jatkoi varojen palauttamista osakkeenomistajille osinkojen ja osakkeiden takaisinostoin. Se käytti tähän 613 miljoonaa dollaria, mikä on 57 % kasvua vuoden takaisesta vastaavasta ajanjaksosta.

Nämä osakkeiden takaisinostot ovat auttaneet vähentämään sen ulkona olevien osakkeiden määrää yli 281 miljoonasta vuonna 2018 nykyiseen 252 miljoonaan. Tämä trendi jatkuu yrityksen tuottaessa edelleen huomattavia rahasummia ja toimitusketjun ongelmien helpotessa.

Sherwin-Williams on potentiaalinen osinkokuningas, koska se on korottanut osinkojaan 45 vuoden ajan. Osinkokuningas on yritys, joka on kasvattanut maksujaan yli 50 vuoden ajan.

SHW:n maksusuhde on erittäin alhainen, 24,6 %, ja viiden vuoden lisätty kasvuaste on 14,20 %.

Arvostus ja kasvu

Seuraava tärkeä katalysaattori Sherwin-Williamsin osakkeelle on sen tulos, joka on suunniteltu 22. lokakuuta.

Analyytikot odottavat sen tulosten osoittavan, että yritys jatkoi kasvuaan kolmannella neljänneksellä. Liikevaihtoennuste on 6,2 miljardia dollaria, mikä on 1,4 % kasvua viime vuoden vastaavaan ajanjaksoon verrattuna.

Analyytikot odottavat vuodelle sen liikevaihdon olevan 22,23 miljardia dollaria, mikä on 0,80 % kasvua vuodesta 2023. Ensi vuonna se kasvaa sitten yli 24,26 miljardiin dollariin.

Siksi tärkein huolenaihe on sen kova arvostus, kun otetaan huomioon, että se ei enää kasva kuten ennen. Sillä on eteenpäin suunnattu P/E-suhde 36 ja peräkkäinen kerrannainen 39. Nämä luvut tarkoittavat, että yrityksen tulee jatkaa hyvin.

Sherwin-Williamsin osakeanalyysi

TradingView: n SHW-kaavio

Viikkokaavio osoittaa, että Sherwin-Williamsin osakekurssi on ollut vahvassa nousussa pitkään.

Se hyppäsi äskettäin avainvastuspisteen yläpuolelle 344 dollariin, korkeimmalle tasolle tämän vuoden maaliskuussa ja joulukuussa 2021.

Relative Strength Index (RSI) ja stokastinen oskillaattori ovat siirtyneet yliostetulle tasolle. Tämä on merkki siitä, että sillä on vauhtia.

Näin ollen, vaikka osake voi jatkaa nousuaan, on kasvava todennäköisyys, että se voi ensin pudota ja testata tukea uudelleen 343 dollarilla. Tätä kutsutaan tauko- ja uudelleentestauskuvioksi, ja se on yleensä jatko-merkki.