TSMC voi muodostaa pitkän aikavälin uhan Yhdysvalloille: tässä syy

Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd. (NYSE: TSM) vahvisti, että tekoäly ei ole kaukana kuplasta, sillä se raportoi vahvasta kolmannen vuosineljänneksen tuloksesta ja nosti koko vuoden liikevaihtonäkymiä.

Yritys jatkaa hallitsevan asemansa hyödyntämistä globaalissa sirutuotannossa ja säilyttää joustavuuden, vaikka ASML:n kaltaiset kumppanit varoittavat kysynnän heikkenemisestä.

Vaikka TSMC:n jatkuva vahvuus lupaa hyvää tekoälysijoittajille lyhyellä aikavälillä, se voi aiheuttaa pitkän aikavälin riskejä Yhdysvalloille.

USA:n riippuvuus TSMC:stä sirujen valmistuksessa

TSMC:n markkina-asema säilyy vahvana, kun se kasvattaa markkinaosuuttaan Intelin kaltaisista kilpailijoista.

Puolijohdejätti valmistaa noin 90 % maailman edistyneistä siruista, minkä vuoksi yhdysvaltalaiset yritykset, kuten AMD, Nvidia ja Apple, ovat voimakkaasti riippuvaisia TSMC:n tuotantokyvystä.

Tämä suuri riippuvuus muodostaa strategisen riskin Yhdysvalloille, varsinkin kun otetaan huomioon TSMC:n läheisyys Manner-Kiinalle.

Rajallisten vaihtoehtojen ja Kiinan ja Yhdysvaltojen välisten jännitteiden kasvaessa amerikkalaiset teknologiayritykset kohtaavat mahdollisia toimitusketjun haavoittuvuuksia.

Lisäksi kehittyneet sirut käyttävät kriittisiä Yhdysvaltain armeija- ja infrastruktuurijärjestelmiä, mikä lisää kansallista turvallisuutta koskevia huolenaiheita ulkomaiseen valmistajaan luottamisesta.

Toistaiseksi TSMC:n New Yorkin pörssilistatut osakkeet ovat nousseet yli 100 % vuoteen 2024 mennessä.

USA pyrkii vähentämään riippuvuutta TSMC:stä

Yhdysvaltain hallitus on tietoinen riskeistä, jotka liittyvät sen riippuvuuteen TSMC:stä, ja on ryhtynyt toimiin puuttuakseen niihin CHIPS-lain avulla, joka on usean miljardin dollarin aloite, jonka tarkoituksena on vahvistaa kotimaista puolijohteiden valmistusta.

TSMC on myös ilmoittanut suunnitelmistaan rakentaa tuotantolaitoksia Arizonaan.

Näillä toimilla on kuitenkin suuria haasteita.

TSMC:n ei odoteta valmistavan edistyneimpiä sirujaan Yhdysvaltain maaperällä vielä kolmeen tai neljään vuoteen – ja siihen mennessä nuo sirut voivat olla vanhentuneita.

Huolimatta huomattavista investoinneista Yhdysvaltojen ennustetaan olevan vain 20 prosenttia maailman edistyksellisistä sirutuotannosta vuosikymmenen loppuun mennessä, kun se vuonna 1990 oli 37 prosenttia.

Yhdysvallat on todennäköisesti edelleen vahvasti riippuvainen TSMC:stä kehittyneen sirun valmistuksen osalta, mikä jättää sen alttiin toimitusketjun ja turvallisuusriskeille.

Wall Street pysyy nousussa TSMC:ssä konsensusluokituksen "osta" ja osinkotuoton ollessa 1,24 % tätä kirjoitettaessa.

TSMC-osakkeen suorituskyky

TSMC:n osakkeet ovat nousseet yli 70 % tänä vuonna, ylittäen monet Aasian suuret teknologiayritykset.

Kasvu heijastaa sijoittajien luottamusta tekoälyteemaan, ja yhdysvaltalaiset vähittäissijoittajat käyvät aktiivisesti kauppaa TSMC:n amerikkalaisilla talletustodistuksilla (ADR).

Varhaisen kaupankäynnin jälkeen TSMC:n ADR:t nousivat 4,5 % Robinhoodin alustalla.

Samaan aikaan japanilaisten sirulaitteiden valmistajien, kuten Lasertec Corp.:n, osakkeet pienenivät varhaiset tappiot TSMC:n tulosilmoituksen jälkeen.

Sijoittajat ovat kuitenkin edelleen varovaisia ASML Holding NV:n tuoreen raportin jälkeen, joka paljasti odotettua heikommat varaukset mobiili- ja autoteollisuuden hitaamman elpymisen vuoksi.