USD/JPY-ennuste: tekniset signaalit viittaavat jenin heikkenemiseen

USD/JPY-valuuttakurssi jatkoi nousuaan, kun Yhdysvaltain dollariindeksi (DXY) ja joukkolainojen tuotot nousivat korkeimpaan pisteeseen kuukausiin. Pari nousi korkeimmalle tasolle 150, korkeimmalle tasolle sitten 1. elokuuta, ja 7,5 % tämän vuoden alimman pisteen yläpuolelle.

Japanin inflaatio ja BoJ-näkymät

USD–JPY-pari jatkoi nousuaan Japanin perjantaina julkaiseman rohkaisevan inflaatiodatan jälkeen.

Tilastokeskuksen mukaan kuluttajahintaindeksi (CPI) laski syyskuussa 0,3 % edellisen kuukauden 0,5 prosentin kasvun jälkeen. Tämä lasku johti 2,5 prosentin vuosikasvuun edellistä 3,0 prosenttia vähemmän.

Kuluttajahintaindeksin perusindeksi oli syyskuussa 2,4 %, korkeampi kuin mediaaniarvio 2,3 %. Se oli myös parannus edellisestä 2,8 prosentista.

Nämä luvut tarkoittavat, että Japanin inflaatio on menossa oikeaan suuntaan ja että se todennäköisesti saavuttaa BoJ-tavoitteen 2,0 % tulevina kuukausina.

Analyytikot odottavat, että Japanin keskuspankki (BoJ) omaksuu odottavan lähestymistavan ennen kuin sitoutuu koronnostoihin tulevissa kokouksissa.

Toisin kuin muut keskuspankit, BoJ on omaksunut suhteellisen haukan sävyn muutaman viime kuukauden aikana. Se nosti korkoja aluksi 0,10 % aiemmin tänä vuonna ja sitten vielä 0,25 % heinäkuussa.

0,25 %:n nousu johti suureen maailmanlaajuiseen volatiliteettiin, kun sijoittajat alkoivat purkaa Japanin jeniä . Carry trade on tilanne, jossa sijoittajat lainaavat matalatuottoista valuuttaa ja sijoittavat toiseen tuottoisempaan.

Sijoittajat lainasivat pitkään negatiivisen tuoton Japanin jeniä ja sijoittivat muihin omaisuuseriin Yhdysvaltoihin, Australiaan ja muihin maihin.

Siksi Japanin talouden heikkeneessä ja inflaation liikkuessa oikeaan suuntaan BoJ todennäköisesti pitää korkonsa nykyisellä tasollaan jonkin aikaa.

Tämä selittää, miksi Japanin valtionlainojen tuotot ovat jatkaneet nousuaan. 10 vuoden tuotto nousi perjantaina 0,97 prosenttiin, korkeimmalle tasolle 7. elokuuta ja 32 prosentin nousuun syyskuun alimmasta pisteestä.

Federal Reserven toimet

USD/JPY-valuuttakurssi on myös tehnyt voimakkaan paluun Yhdysvaltain keskuspankin toimien vuoksi.

Pankki päätti viimeisessä kokouksessaan laskea korkoja 0,50 %, mikä on suurin korko yli neljään vuoteen.

Siitä lähtien Yhdysvallat on julkaissut vahvoja talouslukuja. Aiemmin tässä kuussa julkaistut tiedot osoittivat, että työttömyysaste laski syyskuussa 4,1 prosenttiin, mikä on alhaisin taso kahteen kuukauteen.

Talous loi yli 254 000 työpaikkaa syyskuussa, kun taas palkkojen kasvu jatkui kuukauden aikana.

Samaan aikaan USA:n inflaatio hidastui odotettua hitaammin. Kuluttajahintaindeksi (CPI) laski elokuun 2,5 prosentista syyskuun 2,4 prosenttiin. Perusinflaatio sen sijaan pysyi ennallaan 3,2 prosentissa.

Viimeisimmät Yhdysvaltain taloustiedot osoittivat, että vähittäiskaupan ydinmyynti nousi 0,5 %, kun taas pääluku nousi 0,4 prosenttiin. Alkuperäiset ja jatkuvat työttömyyshakemukset olivat odotettua paremmat viime viikolla.

Siksi Federal Reserve toimii todennäköisesti kahdella tavalla seuraavassa kokouksessa: laskee korkoja 0,25 % tai pitää ne ennallaan.

Tämä selittää, miksi Yhdysvaltain dollariindeksi (DXY) on noussut 103,87 dollariin, korkeimmalle tasolle sitten elokuun 2. päivän. Se on noussut yli 3,52 prosenttia tämän vuoden alimmasta pisteestään.

Myös Yhdysvaltain valtionlainojen korot ovat nousseet. Kymmenen vuoden korko nousi 4,088 prosenttiin, mikä on korkein kohta sitten heinäkuun 31. päivän. Vastaavasti viiden vuoden tuotto nousi 3,9 prosenttiin.

USD/JPY tekninen analyysi

USD/JPY-kaavio TradingView:n mukaan

Päivittäinen kaavio osoittaa, että USD:n ja JPYn välinen vaihtokurssi teki tällä viikolla voimakkaan paluun. Se on noussut 150:een, korkeimpaan pisteeseensä sitten heinäkuun 31. päivän, ja 7,15 % elokuun alimmasta pisteestä.

Pari on ylittänyt 38,2 % Fibonacci Retracement -pisteen. Se on myös ylittänyt 50 päivän ja 100 päivän eksponentiaaliset liukuvat keskiarvot (EMA).

Myös suhteellinen voimaindeksi (RSI) on siirtynyt neutraalipisteen yläpuolelle 50:ssä, kun taas MACD-indikaattori on ylittänyt nollaviivan.

Siksi USD/JPY-pari todennäköisesti jatkaa nousuaan, kun härät tavoittavat seuraavan pisteen 153,70:ssa, 23,6 %:n paluupisteessä.