Oraakkelin härkäjuoksu: voiko ralli jatkua?

Oracle Corporation (NYSE: ORCL) jatkaa uusien kaikkien aikojen ennätysten saavuttamista, kun osake on ollut vaikuttavalla noususuunnassa, mikä johtuu vahvoista tulostuloksista ja strategisista muutoksista pilvi- ja tekoälysektorilla.

Yhtiön vauhti on nähnyt sen osakkeiden nousevan lähes 66 % tähän päivään mennessä, ohittaen monet pilvi- ja ohjelmistovertailijat.

Analyytikkoarviot ja erilaiset näkemykset

Tänään, 23. lokakuuta, RBC Capital aloitti Oraclen kattavuuden "Sector Perform" -luokituksen ja 165 dollarin hintatavoitteen avulla.

Tämä luokitus tulee kriittisessä vaiheessa, kun Oraclen osakkeet ovat viime aikoina saavuttaneet uusia kaikkien aikojen ennätyksiä.

Huolimatta siitä, että RBC tunnusti Oraclen vahvan aseman pilvimuunnos- ja toiminnanohjausratkaisuissa, kuten Fusion ja NetSuite, yritys ilmaisi huolensa kilpailun kiristymisestä ja tekoälybuumin epävarmista pitkän aikavälin hyödyistä.

RBC:n analyytikko Rishi Jaluria korosti Oraclen yli 70 %:n pilvikateprosentteja ja yrityksen siirtymistä paikan päällä olevasta perustastaan SaaS-järjestelmään, minkä pitäisi tukea pitkän aikavälin tuloskasvua.

RBC:n hintatavoite on kuitenkin noin 5 % alhaisempi kuin Oraclen nykyinen kaupankäyntitaso, mikä kuvastaa analyytikoiden varovaisuutta osakkeiden lyhyen aikavälin kehityksestä.

RBC:n lisäksi useat yritykset ovat antaneet vastakkaisia luokituksia Oracle-rallissa.

Morgan Stanley säilytti "Equal-weight" -luokituksensa ja nosti hintatavoitteensa 145 dollariin vedoten varausten maltilliseen kasvuun, mutta korosti marginaalipaineisiin ja laskutuksen kasvuun liittyviä riskejä.

Evercore puolestaan toisti "Outperform" -luokituksensa ja nosti hintatavoitteensa 175 dollariin, mikä perustui Oraclen pilvivarastojen voimakkaaseen kasvuun, erityisesti infrastruktuurissa palveluna (IaaS).

BofA nosti tavoitteensa 175 dollariin, mutta pysyi neutraalina vedoten vaihteleviin tulo- ja laskutusnäkymiin.

JMP Securities otti nousujohteisen asenteen, päivitti Oraclen "Market Outperform" -tasolle ja asetti 175 dollarin hintatavoitteen korostaen kiihtyvää orgaanista kasvua ja strategista pilvisijoitusta.

Investoinnit tekoäly- ja pilviinfrastruktuuriin

Oracle ilmoitti äskettäin 6,5 miljardin dollarin investoinnista uuden pilvialueen perustamiseksi Malesiaan, mikä vahvistaa sen sitoutumista tekoälyn ja pilviinfrastruktuurin laajentamiseen.

Uuden alueen on määrä parantaa AI-valmiuksia ja tarjota yli 150 infrastruktuuri- ja SaaS-tarjousta, mukaan lukien generatiiviset tekoälypalvelut.

Tämä muutos on linjassa tekoälypalvelujen kasvavan kysynnän kanssa ja heijastaa Oraclen pyrkimystä vahvistaa maailmanlaajuista läsnäoloaan muiden teknologiajättien lisääntyvän kilpailun keskellä.

Oraclen strategisten kumppanuuksien, mukaan lukien uudet yhteistyöt Amazon Web Services (AWS) ja nykyiset Microsoft Azuren ja Google Cloudin kanssa, odotetaan vahvistavan sen pilvikasvua.

Nämä liittoutumat tarjoavat Oraclelle ainutlaatuisen kilpailuedun lisäämällä sen pilvikäyttöä ja skaalautuvuutta.

Oraclen kumppanuus AMD:n kanssa uusien korkean suorituskyvyn laskentaratkaisujen käyttöönottamiseksi tekoälyn työkuormille korostaa entisestään sen keskittymistä yrityksen tekoälyn hyödyntämiseen.

Taloudellinen tulos ja tulevaisuuden näkymät

Oracle raportoi odotettua paremmasta vuoden 2025 ensimmäisen vuosineljänneksen liikevaihdosta, ja liikevaihto kasvoi 7 % vuodentakaisesta 13,31 miljardiin dollariin, mikä ylitti konsensusarviot.

Ei-GAAP EPS ylitti myös odotukset ja oli 1,39 dollaria, mitä tuki Oracle Cloud Infrastructure (OCI) vahva kysyntä, joka kasvoi 46 % vuodentakaiseen verrattuna.

Yhtiön johto toisti ennusteensa kaksinumeroisesta liikevaihdon kasvusta, jota tuki pilveen ja tekoälyyn liittyvien investointien lisääntyminen.

Raportoitu 99 miljardin dollarin jäljellä oleva suoritusvelvoite (RPO) viittaa vahvaan tulevaan tuloon.

Arvostus

Oracle käy kauppaa tällä hetkellä 27,8-kertaisella termiinillä P/E-suhteella, joka on lähellä pilvivertailujaan, kuten Salesforce ja Microsoft.

Vaikka nykyinen arvostus saattaa vaikuttaa jyrältä verrattuna Oraclen historialliseen kaupankäyntialueeseen, yhtiön kasvavat kumppanuussuhteet ja tekoälyaloitteet tarjoavat potentiaalista nousua.

Lisäksi yhtiön vakaa kannattavuusprofiili, jonka käyttökate on jatkuvasti yli 40 %, tukee sen arvostusta.

Kuitenkin, jos termiini P/E on lähellä vertaiskeskiarvoaan, uudet sijoittajat voivat kokea riski-tuottosuhteen epäedullisemmaksi näillä kohonneilla tasoilla.

Kaikki tämä kehitys mielessä pitäen tarkastellaan, mitä kaaviot paljastavat Oraclen hintaliikkeistä ja seuraavista mahdollisista askeleista sen nousurallissa.

Onko se osunut kattoon?

Yli vuoden kesäkuusta 2023 alkaen pysyneen vaihteluvälin jälkeen Oraclen osake on noussut nopeasti tämän vuoden elokuusta lähtien, mikä on saanut sen saavuttamaan kaikkien aikojen huippunsa.

Lähde: TradingView

Vaikka osake pysyy edelleen vahvana kaikissa ajanjaksoissa, se on viime aikoina kohdannut vastustuskauppaa yli 178,5 dollarin.

Siksi sijoittajien, joilla ei ole positiota osakkeessa, on odotettava sen päivittäistä sulkemista tämän vastuksen yläpuolella tai käydä läpi retracement ennen uusien pitkien positioiden aloittamista.

Sijoittajilla, jotka katsovat lyhyttä positiota osakkeessa, on alhaisen riskin korkean tuoton kauppa.

Ne voivat mennä lyhyeksi lähellä nykyistä tasoa lähellä 176 dollaria, ja stop loss on 180,2 dollaria.

Jos osake alkaa menettää vauhtiaan nykyiseltä tasolta, se voi pudota lyhyen aikavälin tukeen lähellä 154,6 dollaria, josta voidaan kirjata voittoja.