Morgan Stanleyn osake on ennätyskorkealla: osta, myy vai pidä?

Morgan Stanley (MS) -osakkeet ovat ampuneet kaikkia sylintereitä tänä vuonna, mikä on auttanut sen franchising-yhtiön vahvuutta keskeisten markkinoidensa haasteiden keskellä. Se on noussut viimeisen kuuden peräkkäisen viikon aikana noustaen ennätyskorkeaksi 120 dollariin, mikä antaa sille yli 194 miljardin dollarin markkina-arvon.

Se on noussut yli 30 % tänä vuonna, päihittäen muut suositut Wall Streetin pankit, kuten JPMorganin, Citigroupin ja Wells Fargon. Se on myös päihittänyt tiiviisti seuratun SPDR S&P Bank ETF:n (KBE), joka on noussut yli 24 %.

Morgan Stanley tausta

Morgan Stanley on yksi Yhdysvaltojen suurimmista pankeista. Toisin kuin JPMorgan, Citigroup ja Bank of America, se ei tarjoa suurinta osaa pankkiratkaisuistaan yksityisasiakkaille.

Sen sijaan se toimii enimmäkseen suurten yritysten, lahjoitusten ja muiden suurten instituutioiden kanssa. Sen liiketoiminta on jaettu avainsegmentteihin, kuten varallisuudenhoitoon, sijoitusten hoitoon ja institutionaalisiin arvopapereihin.

Ajan myötä siitä on tullut maailman toiseksi suurin varallisuudenhoitaja yli 4,5 biljoonan dollarin omaisuudellaan. Se on toinen sveitsiläisen pankkijättiläisen UBS:n jälkeen, joka fuusioitui Credit Suissen kanssa vuonna 2023. Osa näistä varoista tuli sen ostamalla Eaton Vance ja E-Trade.

Yritys ansaitsee rahaa investointipankkitoiminnasta, jossa se neuvoo ja takaa liiketoimia. Tämä toimiala on ollut paineen alaisena viime vuosina, kun kauppojen määrä maassa on kuivunut.

On merkkejä siitä, että teollisuudella menee nyt hyvin joidenkin suurten transaktioiden julkistamisen jälkeen. Esimerkiksi Synopsys osti ANSYSin 35 miljardin dollarin kaupalla, kun taas Home Depot osti SRS Distributionin 18,3 miljardilla dollarilla.

Muita suuria kauppoja olivat Capital Onen Discover Financialin osto, Ciscon osto Splunkista ja HP Enterprisen Juniper Networksin osto.

Kaupalla menee hyvin

Tuoreimmat taloudelliset tulokset osoittivat, että sen liikevaihto nousi viimeisellä neljänneksellä 15,4 miljardiin dollariin kolmannella neljänneksellä, kun se vuonna 2023 oli 13,2 miljardia dollaria.

Tulokset osoittivat, että sen institutionaaliset arvopaperituotot nousivat 6,8 miljardiin dollariin viimeisellä neljänneksellä 5,6 miljardista dollarista. Kasvu johtui pääasiassa sen investointipankkitoiminnan voimakkaasta kasvusta, jonka liikevaihto kasvoi 56 %.

Neuvontatulot nousivat 546 miljoonaan dollariin, kun taas sen osakemerkintä ja korkovakuutus nousi 362 miljoonaan dollariin ja 555 miljoonaan dollariin.

Samaan aikaan Morgan Stanleyn varallisuudenhoitotulot nousivat 7,2 miljardiin dollariin, kun sen hallinnoitavat varat kasvoivat. Sen sijoitustenhoitodivisioonan liikevaihto oli neljänneksen aikana yli 1,5 miljardia dollaria.

Katalyytit jäävät

Morgan Stanley -osakkeella on edessään lukuisia katalysaattoreita. Ensinnäkin Federal Reserve on jo laskenut yhden koron tänä vuonna. Joukkovelkakirjamarkkinat kuitenkin antavat merkkejä siitä, että koronlaskujen vauhti jatkaa hitaammin laskuaan lähikuukausina.

10 vuoden tuotto on noussut 4,20 prosenttiin, kun taas 30 vuoden ja 2 vuoden tuotto hyppäsi 4,45 prosenttiin ja 4,05 prosenttiin. Tämä on merkki siitä, että markkinat odottavat korkojen pysyvän korkeammalla pidempään. Itse asiassa CME FedWatch -työkalu arvioi, että korot pysyvät yli 3 prosentissa ensi vuoden joulukuussa.

Kohtalaisen korkeammat korot ovat positiivisia Morgan Stanleylle sen korkeamman korkomarginaalin vuoksi.

Osakekurssien nousu ja tulevat vaalit

Samaan aikaan osakemarkkinoiden jatkuva vahva kehitys johtaa rikkaiden vaurauden lisääntymiseen. Juuri tällä viikolla Elon Musk on lisännyt yli 35 miljardia dollaria varallisuutta yhtiön nousun jälkeen. Ihmiset, kuten Jeff Bezos, Mark Zuckerberg, Larry Elison ja Bill Gates, ovat kaikki lisänneet yli 20 miljardia dollaria varallisuutta. Siksi yhtiö todennäköisesti näkee lisää varoja siirtyvän varainhoitoliiketoimintaansa.

Hullu Federal Reserve yhdistettynä potentiaaliseen Donald Trumpin hallintoon tulee olemaan puomi kauppojen tekemiselle. Trump on luvannut vapauttaa Yhdysvaltojen sääntelyn, mikä voi johtaa uusiin sopimuksiin. Bidenin hallinto on aiemmin estänyt useita kauppoja, mukaan lukien Caprin fuusion Tapestryn kanssa.

Toinen mahdollinen katalysaattori on se, että pääomasijoitusyhtiöt omistavat satoja yrityksiä, jotka on otettava yksityisiksi. Morgan Stanley hyötyy todennäköisesti siitä, koska se on yksi neuvonta-alan suurimmista toimijoista.

Morgan Stanley osakeanalyysi

TradingView: n MS-kaavio

Viikkokaavio osoittaa, että MS:n osakekurssi on ollut vahvassa nousussa viime kuukausina. Se on noussut tärkeän vastuspisteen yläpuolelle 100 dollariin, mikä on korkein heilahdus helmikuussa 2022.

Osake on pysynyt yli 200 viikon ja 50 viikon eksponentiaalisen liikkuvan keskiarvon (EMA). Myös suhteellinen voimaindeksi (RSI) on jatkanut nousuaan ja siirtynyt yliostetulle tasolle.

MACD-indikaattori on jatkanut nousuaan. Siksi osake jatkaa todennäköisesti nousuaan seuraavan pisteen ollessa 150 dollarissa. Kuitenkin ennen sitä osake voisi vetäytyä ja testata tukea uudelleen 100 dollarilla ja sitten palautua takaisin.