Nikkei 225 ja Topix-indeksianalyysi: aika ostaa dippi?

Nikkei 225 -indeksi vetäytyi tällä viikolla, vaikka Japanissa oli ensimmäinen suuri listautumisanti ja Kazuo Uoda vihjasi, että pankki ei nosta korkoa ensi viikolla. Suurimpia japanilaisia yrityksiä seuraava indeksi putosi 37 770 jeniin, mikä on alimmalle tasolle sitten 2. lokakuuta.

Samaan aikaan Topix-indeksi vetäytyi 2 610 jeniin, alimmalle tasolleen sitten syyskuun 19. päivän, ja 11,4 % alle tämän vuoden korkeimman tason.

Tokion metron IPO

Kuten monissa muissa maissa, listautumisannit ovat suurelta osin kuolleet viime vuosina Japanissa. Siksi oli suuri yllätys, kun maan junayhtiön rakastettu operaattori Tokyo Metro listautui keskiviikkona.

Osakkeet nousivat yli 45 % ensimmäisenä päivänä Tokion pörssissä (TSX). Tämä hyppy johtui lähinnä yksityissijoittajista, jotka rakastavat yritystä sen täsmällisyydestä ja palvelujen laadusta. Syynä oli myös yrityksen vankka markkinointikampanja ennen listautumista.

Tokyo Metro keräsi sijoittajilta 2,3 miljardia dollaria, mikä tekee siitä suurimman listautumisannin sitten JR Kyushun vuonna 2016.

Siksi on erittäin todennäköistä, että listautuminen kannustaa useampia japanilaisia yrityksiä listautumaan pörssiin. Lisäksi Nikkei 225- ja Topix-indeksit ovat osoittaneet, että japanilaisille yrityksille on edelleen kysyntää.

Nikkei 225 -indeksi hyppäsi usean vuosikymmenen huipulle 42 415 ¥ 11. heinäkuuta, kun taas Topix 2 950 ¥. Tämän vuoden huipussaan ne olivat tänä vuonna maailmanlaajuisesti parhaiten menestyneiden indeksien joukossa.

Japanin keskuspankin korot

Toinen Nikkei 225- ja Topix-indeksien tärkein katalysaattori oli BoJ:n kuvernöörin Kazuo Uedan äskettäinen lausunto. Washingtonissa torstaina antamassaan lausunnossa hän sanoi, että keskuspankki todennäköisesti jättää korot ennalleen, kun se saa päätökseen kokouksensa ensi viikolla.

Hänen mielestään pankilla on vielä aikaa vastaanottaa ja pohtia lisää taloustietoja ennen seuraavan koronnostonsa toteuttamista. Hänen näkemyksensä oli huomattava, koska jotkut analyytikot odottivat pankin nostavan korkoja nyt, kun Japanin jeni on laskenut.

USD/JPY-vaihtokurssi nousi tällä viikolla 153,11:een, korkeimmalle tasolle sitten heinäkuun 31. päivän, ja 9,60 % korkeampi kuin elokuun alimmillaan 139,62. Sellaisenaan koronnosto olisi todennäköisesti asianmukaista, jos pankki haluaa tukea valuuttaa.

Perjantaina julkaistut tiedot osoittivat, että kuluttajahintaindeksi (CPI) nousi syyskuun 2,1 prosentista lokakuun 1,8 prosenttiin. Tämä lasku oli hieman pienempi kuin mediaaniarvio 1,7 %.

Tokion kuluttajahintaindeksi putosi 2,1 prosentista 1,8 prosenttiin, kun taas inflaatioluku ilman ruokaa ja energiaa putosi 1,2 prosentista 1,1 prosenttiin.

Globaalit indeksit laskivat

Nikkei 225 -indeksin perääntyminen osui myös muiden globaalien indeksien kanssa. Yhdysvalloissa Dow Jones -indeksi laski viisi peräkkäistä päivää ja saavutti alimman pisteen 41 800 dollariin sitten lokakuun 9. päivän. Se on pudonnut yli 2,15 % tämän vuoden korkeimmasta pisteestä.

Vastaavasti S&P 500 -indeksi putosi 5 800 dollariin, kun taas Nasdaq 100 putosi 20 300 dollariin. Sama trendi tapahtui Euroopassa, jossa DAX 40, CAC 40 ja FTSE MIB palasivat laskuun.

Useimmiten japanilaisilla indekseillä, kuten Nikkei 225:llä ja Topixilla, on läheinen korrelaatio muiden globaalien vertailujensa kanssa.

Monet Nikkei 225 -indeksin yritykset ovat menestyneet tänä vuonna hyvin. Mitsubishi Heavy Industries on hypännyt tänä vuonna 158 % tehon ja lentokoneiden osien kasvavan kysynnän myötä.

Myös toinen suuri teollisuusyritys IHI Corp menestyi hyvin energiatuotteidensa nousussa. Se nousi tänä vuonna yli 177 prosenttia. Fujikura on noussut 363 %, kun taas Hitachi on yli kaksinkertaistunut.

Muita Nikkei 225 -indeksin parhaita yrityksiä olivat Japan Steel Works, Konami ja Sumitomo Mitsui.

Nikkei 225 -indeksianalyysi

TradingView'n Nikkei 225 -kaavio

Päiväkaavion mukaan Nikkei-indeksi on ollut viime päivinä vahvassa laskutrendissä. Se on pudonnut 40 240 jenistä alimmalle tasolle 37 770 jeniä, mikä on alin piste sitten 2. lokakuuta.

Indeksi on pudonnut 11 % tämän vuoden korkeimmalta tasolta, mikä tarkoittaa, että se on siirtynyt korjaukseen.

Samaan aikaan prosenttiosuuden oskillaattorin (PPO) kaksi riviä ovat tehneet laskevan ristikkokuvion. Myös suhteellinen voimaindeksi (RSI) on pudonnut neutraalin pisteen alle 50:ssä. Muut oskillaattorit, kuten stokastinen oskillaattori, ovat jatkaneet liikkumistaan alaspäin.

Siksi indeksi pysyy todennäköisesti kärjessä, kun kauppiaat odottavat ensi viikon Japanin keskuspankin päätöstä. Jos näin tapahtuu, seuraava katselupiste on 37 000 ¥. Jos näin tapahtuu, myös Topix-indeksi jatkaa laskuaan, ja seuraava tavoite on 2 500 ¥, alin piste 11. syyskuuta.