Starbucksin osakkeet ovat kärjessä, kun uusia uhkia ilmaantuu ennen tuloja

Starbucksin (SBUX) osakekurssi pysyi konsolidointivaiheessa, kun kauppiaat odottivat ensimmäistä neljännesvuosittaista tulosta Brian Niccolin johdolla. Alkuperäisen nousun jälkeen, kun hänet nimitettiin elokuussa, osake on omaksunut odottavan lähestymistavan, kun sijoittajat keskittyvät hänen strategiansa julkaisemiseen.

Kaksi uutta uhkaa on ilmaantunut

Starbucks, maailman suurin kahvilaketju, kohtaa nyt kaksi mahdollista suurta riskiä Yhdysvalloissa ja Kiinassa.

Ensinnäkin on huhuttu, että Kiinan nopeasti kasvava kahviketju Luckin Coffee harkitsee uusien myymälöiden avaamista Yhdysvaltoihin. Financial Timesin mukaan yhtiö aikoo tehdä sen jo vuonna 2025.

Sen ensimmäinen painopiste on suurissa kaupungeissa, joissa on paljon kiinalaisia opiskelijoita ja turisteja, kuten New York ja Kalifornia.

Luckin on jo aloittanut julkaisunsa pohjatyön sponsoroimalla joitain mainoksia tärkeimmissä urheilutapahtumissa.

Sellaisenaan on todennäköistä, että yritys toistaa menestyksensä Kiinassa tullakseen johtavaksi toimijaksi Yhdysvaltain kahviteollisuudessa.

Sen mallin keskeinen etu on, että se luottaa franchising-sopimuksiin, mikä auttaa sitä kasvamaan muita yrityksiä nopeammin. Tämä malli on myös auttanut sitä avaamaan yli 20 000 myymälää muutaman vuoden kuluttua lanseerauksesta.

Toinen etu on, että Luckin Coffeella on pitkään ollut hintaetua, mutta silti korkeammat marginaalit. Sen brutto- ja nettovoittomarginaali on 55 % ja 7,16 %, kun taas Starbucksin 27,6 % ja 11,16 %.

Selvyyden vuoksi: Starbucks on edelleen hyvin pidetty tuotemerkki Yhdysvalloissa, ja on mahdollista, että Luckin ei ole yhtä suosittu maassa. Monet ulkomaiset yritykset, jotka ovat yrittäneet voittaa Amerikan markkinoilla, kuten Tesco, Sainsbury ja HSBC, eivät ole onnistuneet.

Cotti Kahvi ja nouseva kilpailu

Toinen suuri uhka, jonka kanssa Starbucks nyt taistelee, on se, että Luckin Coffee ei ole ainoa suuri kilpailija, jota pelätään.

Lu Xhengyaon ja Luckin Coffeen perustaneen Jenny Qianin perustama Cotti Coffee on jatkanut markkinaosuuden kasvattamista Kiinassa. Yhtiö avasi äskettäin 10 000 myymälää maassa, alle kolme vuotta lanseerauksen jälkeen.

Cotti Coffee on saavuttanut tämän kasvun toistamalla Luckin Coffeen kasvustrategiaa. Se on käyttänyt franchising-mallia ja keskittynyt kohtuuhintaisiin hintoihin.

Siksi Cotti Coffee on uhka Luckinille ja Starbucksille, koska suurin osa sen liikkeistä on uudempia ja hinta edullisempi. Lisäksi yritys laajentaa toimintaansa muihin Kaakkois-Aasian maihin.

Nämä uudet kehityssuunnat tarkoittavat, että aikakausi, jolloin Starbucks oli ainoa peli kahviteollisuudessa, on päättynyt.

Starbucksin tulos edessä

Starbucks-osakkeen seuraava tärkeä katalysaattori on sen neljännesvuosittaiset tulokset, jotka julkaistaan keskiviikkona kellon jälkeen.

Nämä ovat tärkeitä tuloksia, koska ne ovat ensimmäinen kerta, kun Niccol on puhunut analyytikoille tulospuhelussa.

Hän todennäköisesti jakaa näkemyksensä siitä, mitä odottaa, ja joistakin parhaista strategioista, joita hän työskentelee.

Yahoo Financen mukaan analyytikot odottavat tulosten osoittavan, että Starbuckin liikevaihto pysyi toisella neljänneksellä ennallaan ja oli 9,3 miljardia dollaria. Sen osakekohtaisen tuloksen odotetaan laskevan 1,06 dollarista 1,03 dollariin

Starbucksin liikevaihdon ohjeistus tälle vuodelle on 36,5 miljardia dollaria, mikä on pieni lisäys vuotta aiemmasta 35,9 miljardista dollarista.

Toinen suuri ongelma Starbucksissa on, että se on suhteellisen yliarvostettu, varsinkin yritykselle, joka ei enää kasva. Sen termiinihinta/tulossuhde on noussut 25,64:ään, mikä on korkeampi kuin S&P 500:n keskiarvo 21. Sen kerrannainen on siirtynyt korkeimpaan pisteeseen kuukausiin.

Starbucksilla on myös yrityksen arvon ja katteen suhde 17, mikä on korkeampi kuin muilla alan yrityksillä. Näillä arvostusmittareilla ei ole toistaiseksi merkitystä, koska sijoittajat ovat enemmän huolissaan sen elpymisestä ja käänteisstrategiasta.

Starbucksin osakeanalyysi

TradingView: n SBUX-kaavio

Päiväkaavio osoittaa, että SBUX-osakkeen kurssi oli aiemmin tänä vuonna noin 71 dollaria ja muodosti kaksoispohjan kuvion. Tämä on yksi markkinoiden nousevimmista kuvioista useimpina aikoina. Se on nyt ylittänyt tärkeän pääntien ja on 82,95 dollaria. Osakkeesta on nyt muodostunut kultainen ristikaaviokuvio, suosittu nouseva markkinamerkki.

Osake on kuitenkin muodostanut nousevan kiilakaaviokuvion, joka on suosittu laskeva markkinamerkki. Myös suhteellinen voimaindeksi (RSI) ja MACD-indikaattorit ovat muodostaneet laskevan poikkeamakuvion.

Siksi osakkeella on todennäköisesti laskeva nousu tulonsa jälkeen. Jos näin tapahtuu, seuraava piste on 90 dollaria. Toisaalta siirtyminen tärkeän vastuspisteen yläpuolelle 100 dollarissa osoittaa lisää voittoja.