Luckin Coffeen varastoanalyysi: Onko Cotti Coffee suuri uhka?

Luckin Coffeen (LKNCY) osakekurssi on laskenut viime päivinä ja siirtynyt tämän kuun korkeimmasta 28,80 dollarista 23,35 dollariin. Se on laskenut noin 40 % vuoden 2023 korkeimmasta tasosta ja on 54 % alle vuoden 2019 huipputason.

Cotti Coffee on suuri uhka

Luckin Coffee on johtava kiinalainen kahvilaketju, joka on kasvanut huimasti viime vuosina.

Se on siirtynyt muutamasta sadasta myymälästä muutama kuukausi sitten yli 20 000:een nykyään franchising-mallinsa ansiosta.

Haasteena on kuitenkin alan kova kilpailu, jota ruokkivat monet paikalliset ja kansainväliset kaupat.

Starbucks, maailman suurin kahvilaketju, on yksi sen suurimmista uhista. Sillä on hyvin tunnistettava globaali brändi ja yli 6 000 myymälää maassa. Se toivoo pääsevänsä lopulta 9 000 myymälään Kiinassa vuoteen 2025 mennessä.

Suurin uhka Luckin Coffeelle on kuitenkin Cotti Coffee -niminen yritys, vuonna 2022 entisten työntekijöiden perustama ketju.

Cotti sai lisää suosiota vuonna 2022, kun siitä tuli Argentiinan maajoukkueen suuri sponsori MM-kisoissa.

Alle kolme vuotta myöhemmin yritys on avannut 10 000 myymälää noudattamalla Luckin Coffeen strategiaa. Se on saavuttanut merkittävää menestystä keskittymällä myymälöidensä laatuun, merkittäviin innovaatioihin ja alhaisiin kustannuksiin. Lisäksi yritys on käyttänyt paljon markkinointiin.

Luckinilla on myös enemmän kilpailua sellaisilta yrityksiltä kuin Tim Hortons China, Costa Coffee, Nowwa Coffee ja Coffee Box.

Lisäksi suositut teeyritykset, kuten Tenfu Group, Nayuki, Heytea ja Master Kong, kilpailevat yhä enemmän.

Keskeinen haaste näille yrityksille on kilpailun kiristyminen aikana, jolloin Kiinan taloudella ei mene liian hyvin. IMF laski tiistaina antamassaan lausunnossa Kiinan BKT:tä arviolta 4,8 %, vaikka Peking ilmoitti merkittävistä elvytystoimista.

Lue lisää: Starbucks saa harvinaisen myyntipuhelun johtajuuden vaihdoksesta huolimatta

Kilpailu ja hinnoittelu

Tuoreimmat tulokset osoittivat, että Luckin Coffeen liiketoiminta sujui hyvin, vaikka hintaongelmat säilyivät.

Sen liikevaihto kasvoi 35,5 % 8,4 miljardiin RMB:iin viimeisellä vuosineljänneksellä, mikä auttoi myymälöiden määrän suuren kasvun ansiosta. Yritys lisäsi vuosineljänneksen aikana 1 371 myymälää, mikä on vaikuttava määrä. Sen myymälöistä 13 000 on omatoimisia, ja niistä 6 900 on franchising-myymälöitä.

Tulokset osoittivat myös, että yritys oli alkamassa kasvattaa liiketoimintaansa Kiinan ulkopuolella, jossa sillä on nyt 37 myymälää.

Yhteistyömyymälöiden liikevaihto nousi 778 miljoonasta RMB:stä vuoden 2022 toisella neljänneksellä 1,85 miljardiin RMB:iin vuoden 2024 toisella neljänneksellä, kun taas sen omatoiminen liikevaihto nousi 2,4 miljardista RMB:stä 6,27 miljardiin RMB:iin.

Mikä tärkeintä, Luckin Coffee näkee enemmän asiakkaita myymälöissään. Se palveli 69,7 miljoonaa asiakasta viimeisellä neljänneksellä, kun se vuotta aiemmin oli 43,1 miljoonaa.

Kasvu johtuu kuitenkin osittain kampanjoista ja sen hinnoittelustrategiasta. Tätä näkemystä vahvisti sen liikevoittomarginaalien jyrkkä lasku, joka nousi Q2'23:n 18,9 %:sta 12,5 %:iin vuosineljänneksellä.

Hintapaineet jatkuvat todennäköisesti tulevina kuukausina kilpailun kiihtyessä maassa. Lisäksi yhtiö joutuu kohtaamaan kohonneiden kahvin hintojen paineita maailmanlaajuisesti.

Onneksi Luckin Coffeella on vakaa tase, sillä se käy läpi haastavaa ajanjaksoa. Se päätti viimeisen vuosineljänneksen 493 miljoonalla dollarilla käteisellä ja lyhytaikaisilla sijoituksilla.

Lue lisää: Luckin Coffeen osakkeet ovat edelleen vaarassa liikevaihdon kasvun kiihtyessä

Luckin Coffeen varastoanalyysi

TradingView: n Luckin Coffee -kaavio

Luckin Coffee on hyvä brändi, joka on kasvanut huomattavasti viime vuosina. Tämä kasvu voi jatkua, jos Donald Trump voittaa presidenttikauden, koska se johtaa kauppasotaan Kiinan kanssa.

Tämän seurauksena jotkut kiinalaiset omaksuvat nationalistisen hatun ja siirtyvät Starbucksista paikallisiin brändeihin, kuten Luckin ja Cotti.

Yrityksellä on myös enemmän tilaa kasvaa kansainvälisesti, erityisesti Euroopan, Aasian ja Etelä-Amerikan kaltaisissa maissa.

Päivittäinen kaavio osoittaa, että Luckin Coffeen osakkeen hinta saavutti huippunsa 28,82 dollarissa Kiinan julkistettua suuren elvytyspaketin. Se on nyt vetäytynyt takaisin muiden kiinalaisten yritysten, kuten Alibaban ja JD.comin, kanssa.

Osake on laskenut alle 38,2 %:n Fibonacci Retracement -pisteen. Se myös siirtyi avaintuen alapuolelle 23,91 dollariin, korkeimpaan pisteeseensä kesäkuun 20. päivänä, ja kaksoispohjakuvion pääntietä.

Positiivinen puoli on se, että osake on ylittänyt 50 päivän ja 100 päivän eksponentiaalisen liikkuvan keskiarvon (EMA).

Siksi osake todennäköisesti palautuu takaisin muutaman seuraavan viikon aikana, kun sonnit kohdistavat keskeisen vastustuspisteen 28,82 dollariin, joka on korkein kohta tässä kuussa. Siirtyminen tämän tason yläpuolelle merkitsee enemmän voittoja pidemmällä aikavälillä.