Nikolan osakeanalyysi: onko NKLA osto ennätyksellisen alas pudonneen?

Nikolan (NKLA) osakekurssi on romahtanut, kun yhtiöllä on edelleen kaupallistamis- ja taseongelmat. Se on romahtanut 87 % tänä vuonna ja käy ennätysten alimmalla tasollaan, mikä antaa sille yli 200 miljoonan dollarin markkina-arvon.

Nikola-osake ja vetykäyttöisten ajoneuvojen tulevaisuus

Autoteollisuus käy läpi suuria muutoksia, kun hiilidioksidipäästötrendi jatkuu. Matkustajasektorilla yritykset, kuten Tesla, BYD ja Rivian, ovat jatkaneet tuhansien ajoneuvojen toimittamista neljännesvuosittain.

Haaste on kuitenkin ollut kuljetusalalla, joka on tärkeä osa Yhdysvaltain taloutta.

Toisin kuin henkilöautot, kuorma-autot kuljettavat huomattavasti raskaampia tuotteita, mikä tekee sähköautoista vähemmän kannattavia. Vuosia sen jälkeen, kun Tesla aloitti puolikuorma-autonsa toimittamisen, yritys on lähettänyt niistä vain kourallisen.

Nikola pyrkii nousemaan kuljetusalan johtavaksi toimijaksi keskittymällä vetyautoihin. Useimmat analyytikot uskovat, että vetyautot olisivat parempi vaihtoehto sähköautoille energiatiheyden vuoksi.

Haasteena on kuitenkin, että nämä kuorma-autot ovat erittäin kalliita dieselautoihin verrattuna. Tiedot osoittavat, että keskimääräinen vetyauto myy yli 350 000 dollaria, mikä on paljon korkeampi kuin keskimääräinen dieselauto, joka maksaa alle 200 000 dollaria.

Lisäksi vetyautojen täyttökustannukset ovat paljon korkeammat kuin dieselin. Alhaisilla marginaaleilla, kuten kuljetusalalla, useimmat ihmiset valitsevat heille tutut dieselautot.

Mikä tärkeintä, vetyenergian toimittamiseen tarvittavaa infrastruktuuria ei ole saatavilla. Tämän seurauksena Nikola on kehittänyt HYLAn, modulaarisen ratkaisun asiakkailleen esimerkiksi Kaliforniassa ja Ontariossa.

Kaikki nämä tekijät yhdistettynä siihen liittyviin kustannuksiin selittävät, miksi Nikolan osake on romahtanut ja maksaa sijoittajille miljardeja dollareita.

Lue lisää: Nikola-osake: mahdollinen miljonäärivalmistaja vai toinen Fisker?

Nikola on edistynyt jonkin verran

Haasteista huolimatta Nikola on kuitenkin edistynyt jonkin verran, kuten sen viimeisimmät taloudelliset tulokset osoittavat.

Se toimitti 88 kuorma-autoa kolmannella neljänneksellä, mikä on 22 % enemmän kuin edellisellä neljänneksellä. Suurin osa näistä ajoneuvoista myytiin laivastoyhtiöille, jotka todennäköisesti kokeilevat niitä. Jotkut sen viimeaikaisista asiakkaista ovat Diageon ja DHL:n kaltaisia yrityksiä.

Nikola toivoo voivansa toimittaa 300–350 vetyautoa tänä vuonna, mikä nostaa sen liikevaihtoa.

Neljännesvuosittaiset tulokset osoittivat, että liikevaihto nousi 25 miljoonaan dollariin, mikä saattaa jatkua tulevina kuukausina.

Tästä kasvusta tuli kuitenkin suuria kustannuksia, sillä yhtiö kirjasi 61 miljoonan dollarin bruttotappion ja lähes 200 miljoonan dollarin nettotappion.

Vaikka nämä tappioluvut olivat parempia kuin vuonna 2023, ne tarkoittavat, että yhtiö tarvitsee jatkossa riittävästi varoja.

Nikola päätti viimeisen vuosineljänneksen 198 miljoonalla dollarilla käteisellä ja vastaavilla, kun joulukuussa oli 464 miljoonaa dollaria, mikä tarkoittaa, että käteisvarojen kuluminen on kiihtynyt. Sen varastot olivat 76 miljoonaa dollaria ja 3,3 miljoonaa dollaria rajoitettuina käteisvaroina.

Nämä varat eivät todennäköisesti riitä pitämään yritystä toiminnassa pitkään. Nikolailla on vielä keinoja kerätä rahaa.

Se voi esimerkiksi edelleen kääntyä energiaministeriön (DoE) puoleen, kuten se teki viime vuonna. Todennäköisyys tälle DoE-rahoitukselle Trumpin mahdollisen hallinnon aikana on pieni.

Se voi myös kerätä varoja myymällä vaihtovelkakirjalainoja. Yhtiö voi myös myydä osan osakkeistaan, mikä laimentaa edelleen sen osakkeenomistajia. Lisäksi ulkona olevien osakkeiden määrä on hypännyt alle miljoonasta vuonna 2020 nykyiseen 55 miljoonaan.

Haasteena on, että pankkiautomaatin korotus näyttää erittäin vaikealta, koska Nikolan arvo on nyt yli 200 miljoonaa dollaria. Se tarvitsee todennäköisesti enemmän rahaa jatkaakseen toimintaansa.

Olemme nähneet tämän tilanteen ennenkin. Hyvä esimerkki tästä on Rivian, yritys, joka valmistaa erittäin suosittuja maastoautoja ja kuorma-autoja Yhdysvalloissa. Rivianin vuotuinen liikevaihto on noussut vuoden 2021 55 miljoonasta dollarista yli 5 miljardiin dollariin viimeisen kahdentoista kuukauden aikana.

Tästä kasvusta ja suosiosta huolimatta yritys on jatkanut tappiota, ja Volkswagen on joutunut pelastamaan sen. Se on myös laimentanut osakkeenomistajiaan viime vuosina. Tämä tarkoittaa, että Nikola kohtaa jatkossakin samanlaisia haasteita.

Nikola osakekurssianalyysi

TradingView: n NKLA-kaavio

Päiväkaavion mukaan NKLA:n osakkeen kurssi on ollut vahvassa laskutrendissä ja on ennätysten alimmalla tasollaan. Se on pudonnut alle tärkeän tuen 3,75 dollariin, alimmalle tasolleen 18. lokakuuta.

Osake on pudonnut alle kaikkien liukuvien keskiarvojen, mikä tarkoittaa, että karhut hallitsevat. Myös suhteellinen voimaindeksi (RSI) ja MACD-indikaattorit ovat jatkaneet laskuaan.

Tästä syystä NKLA:n osakkeen hinnan näkymät ovat laskevat, ja seuraava katseltava kohta on 2 dollaria. Kuitenkin, koska sen lyhyt korko on 23%, on todennäköistä, että osakkeella voi olla lyhyt puristus pian.