USD–NGN: Miksi Nigerian naira-valuutta hajoaa?

Nigerian naira on romahtanut, ja analyytikot varoittavat, että pahin voi tapahtua kunnioitettavalle valuutalle. USD:n ja NGN:n välinen vaihtokurssi oli torstaina 1,687:ssä, muutaman pisteen alle kaikkien aikojen alimman 1,680:n. Samoin mustan pörssin naira-kurssi oli 1,740.

Budjettialijäämä ja dollarin likviditeetti

Nigerian naira on romahtanut tänä vuonna yli 70 prosenttia, mikä tekee siitä kolmanneksi heikoimmin toimivan valuutan maailmanlaajuisesti.

Tämä romahdus tapahtui, kun Nigerian talous kamppailee heikkenevien perustekijöiden kanssa, mukaan lukien alhainen öljyn hinta, korkea työttömyysaste ja inflaatio sekä dollarin likviditeetin puute.

Raakaöljyn hinta on jatkanut laskuaan tänä vuonna Brentin ja West Texas Intermediaten (WTI) pudotessa 72 dollariin ja 68 dollariin.

Nämä hinnat voivat jatkaa laskuaan Trumpin uudelleenvalinnan jälkeen, koska hän on luvannut vapauttaa alan sääntelyn. Tällaiset liikkeet johtavat Yhdysvaltojen öljyntuotannon voimakkaaseen kasvuun aikana, jolloin maa pumppaa yli 13 miljoonaa tynnyriä öljyä päivässä.

Nigerian talous on enimmäkseen riippuvainen öljystä, jonka osuus bruttokansantuotteesta on yli 60 prosenttia. Sellaisenaan alhaisempi öljyn hinta julkisten menojen kasvaessa on johtanut alijäämän kasvuun.

Tällä viikolla julkaistut tiedot osoittivat, että Nigerian budjettialijäämä suhteessa BKT:hen hyppäsi 7,5 prosenttiin. Nimenomaan alijäämä hyppäsi yli 4,53 biljoonaan N3,88 biljoonasta toisella neljänneksellä. Alijäämä kasvoi, kun hallitus kamppaili saadakseen riittäviä tuloja öljyn hinnan laskiessa ja työttömyysasteen pysyessä huomattavasti korkeampana.

Samaan aikaan hallituksen toimenpiteet ulkomaisten investointien houkuttelemiseksi eivät toimi odotetusti. Viime vuoden vaalien jälkeen hallitus poisti osan tärkeimmistä tekijöistä, jotka vetivät suoria suoria sijoituksia Nigeriaan.

Hallitus esimerkiksi lopetti polttoainetuet, kun taas keskuspankki devalvoi valuutan umpeen virallisten ja ei-virallisten valuuttakurssien välisen kuilun. Viimeaikaiset tiedot osoittavat, että suorat ulkomaiset sijoitukset (FDI) maahan eivät ole kasvaneet. Suorat sijoitukset laskivat 65,3 % toisella neljänneksellä.

Samaan aikaan Nigerian talous on enimmäkseen Maailmanpankin rahoituksen varassa Kansainvälisen valuuttarahaston (IMF) pysyessä sivussa. IMF nähdään usein ihanteellisena kumppanina, koska se takaa, että ulkomaiset yritykset voivat viedä rahat maasta.

Analyytikot ovat pessimistisiä Nigerian nairan suhteen

Heikkenevä valuutta on iskenyt lujasti moniin nigerialaisiin ja yrityksiin. Vain muutama kuukausi sitten kuusi suurinta nigerialaista yritystä ilmoitti valtavista 385 miljoonan dollarin tappioista. Jotkut näistä tappioista raportoineista suurimmista yrityksistä olivat Airtel. Nestle Nigeria, Nigeria Breweries ja Cadbury Nigeria.

Useimmat näistä yrityksistä pysyvät todennäköisesti paineen alla, kun ne alkavat maksaa dollarivelkansa. Analyytikot uskovat, että konkurssien tai Nigerian irtautumisen aaltoa ei voida sulkea pois nairan romahduksen kiihtyessä.

Eräs VerivAfrican analyytikko arvioi haastattelussa USD/NGN-valuuttakurssin nousevan 2 000:een vuonna 2025. Nairan kaupankäynnin ollessa 1 687, tämä liike merkitsee 18,5 %:n nousua nykyisestä.

Nairan tärkein haaste on, että mitä enemmän se kaatuu, sitä enemmän monet nigerialaiset menettävät itseluottamuksensa siihen. Sellaisenaan, kuten olemme nähneet Zimbabwen valuuttatilanteesta todennäköisyys, että naira palautuu takaisin, vähenee päivä päivältä.

USD to NGN ennuste

TradingView: n USD/NGN-kaavio

Päiväkaavio näyttää, että USD/NGN-kurssi on ollut tiukalla vaihteluvälillä muutaman viime kuukauden aikana. Se on noussut hieman yli 50 päivän ja 100 päivän eksponentiaalisen liikkuvan keskiarvon (EMA), mikä on nouseva merkki.

Pari on myös muodostanut nousevan kolmion kuvion, joka on suosittu nouseva merkki. Siksi parin pienimmän vastuksen polku on nousujohteinen, ja seuraava katsottava piste on 1,800:ssa.