Miksi kullan hinta kamppailee voittojen vahvistamiseksi?

Kullan hinta kamppaili pysyäkseen vaatimattomina nousuna maanantaina, kun markkinoiden odotukset Yhdysvaltain keskuspankin vähemmän aggressiivisesta koronlaskusta.

COMEXissa joulukuun kultasopimus nousi maanantaina ja katkaisi kuuden päivän tappioputken, kun dollari heikkeni tärkeimpien valuuttojen koriin nähden.

Heikentynyt dollari tekee hyödykkeistä, kuten kullasta, edullisempia kansainvälisille ostajille.

Kirjoitushetkellä joulukuun kultasopimus nousi 1 %, kauppa oli 2 597 dollaria unssilta.

Saavuttuaan päivänsisäisen huipputason hinnat kuitenkin putosivat alle 2 600 dollarin rajan.

Kulta kestää huonointa viikkoa sitten vuoden 2021

Kulta koki viime viikolla jyrkimmän viikoittaisen laskunsa sitten vuoden 2021, pudoten 4,6 % ja osumalla kahteen kuukauteen.

Nouseva dollari, jota vauhditti republikaanien Donald Trumpin voitto vuoden 2024 Yhdysvaltain presidentinvaaleissa, vaimensi tuottottoman omaisuuden kysyntää.

Tämä hintojen lasku osui samaan aikaan, kun kullan ETF-rahastot poistuivat Bloombergin mukaan lähes 22 tonnia kuun alusta.

Kullan hintaan vaikutti edelleen se, että Yhdysvaltain lokakuun kuluttajahintaindeksi pysyi koholla, mikä heikensi odotuksia Federal Reserven uudesta koronlaskusta joulukuussa.

Matalammat korot tukevat tyypillisesti kullan hintaa sen tuottamattomuuden vuoksi.

Kulta kamppailee alennetuista Fedin koronlaskuvedoista

Maanantain noususta huolimatta kullalla oli vaikeuksia vahvistua kriittisen 2 600 dollarin unssilta tason yläpuolelle.

Analyytikot selittävät tämän vastustuksen vähentyneillä odotuksilla Fedin koronleikkauksista.

"Kauppaajat ja sijoittajat ovat huolissaan siitä, että keltainen metalli voi kohdata vieläkin haastavampia aikoja tulevalla kaudella, koska keskuspankilla ei ole kiirettä muuttaa rahapolitiikkaansa lähiaikoina uusien talouslukujen vuoksi", Zaye Capitalin sijoitusjohtaja Naeem Aslam. Markets, kertoi Kitco.com:lle.

CME FedWatch -työkalun mukaan Yhdysvaltain keskuspankin 25 pisteen koronlaskujen todennäköisyys joulukuun kokouksessa on tällä hetkellä arviolta 61,9 %.

Jossain vaiheessa viime viikolla markkinoiden odotukset koronlaskusta nousivat jopa 80 prosenttiin.

Useat Fedin virkamiehet ovat kuitenkin sittemmin varoittaneet lisäleikkauksista ja korostaneet varovaisemman lähestymistavan tarvetta.

Torstaina Dallasissa pidetyssä tapahtumassa keskuspankin puheenjohtaja Jerome Powell korosti työmarkkinoiden jatkuvaa joustavuutta ja talouden yleistä vahvuutta, mikä viittaa varovaisuuteen tulevien koronmuutosten suhteen.

Bostonin keskuspankin pääjohtaja Susan Collins toisti tämän mielipiteen haastattelussa ja totesi, että vaikka joulukuun koronlasku on edelleen mahdollinen, se ei ole varma, ja Fxstreetin mukaan Fedin rahapolitiikka pysyy joustavana.

Voiko kullan hinta nousta?

Asiantuntijat huomauttavat, että dollarin vahvistumisen ja aggressiivisten koronlaskujen alentuneiden odotusten yhteispaine on painanut kultaa voimakkaasti.

Useat muut tekijät voivat kuitenkin vaikuttaa jalometallin kehityskulkuun tulevina kuukausina.

Kullan hinta on saavuttanut useita uusia ennätyskorkeuksia viime kuukausina.

Hinnat olivat ensimmäistä kertaa ylittäneet 2 600 dollarin unssilta tason.

Myöhemmin jalometalli ylitti myös 2 700 dollaria ja 2 800 dollaria lokakuussa.

Hinnat olivat nousseet yli 30 % vuoden alusta.

Geopoliittiset jännitteet pysyivät korkealla Lähi-idässä, kun taas Venäjän ja Ukrainan välisen sodan kärjistyminen viikonloppuna pelotti finanssikauppiaita.

Venäjä teki sunnuntaina massiivisen ilmaiskun Ukrainaan, mikä on suurin isku lähes kolmeen kuukauteen.

Fxstreetin analyytikko Dhwani Mehta sanoi raportissaan:

Samaan aikaan kauppiaat ovat nyt vakuuttuneita siitä, että valitun presidentin Trumpin tuleva politiikka todennäköisesti lisää inflaatiota.

Vaikka tämän odotetaan hidastavan Fedin koronlaskusykliä, jatkuva korkea inflaatio.

Sijoittajat sijoittavat enemmän kultaan suojautuakseen inflaatiolta.

Tekniset näkymät

Fxstreetin mukaan 2 536 - 2 535 dollarin taso toimii kullan hinnan keskeisenä pisteenä.

"Alla oleva vakuuttava tauko nähdään uutena laukaisuna laskeville kauppiaille ja tasoittaa tietä uusille tappioille", Fxstreetin toimittaja Haresh Menghani sanoi.

Hän lisäsi, että myöhempi pudotus alle pisteen voisi vetää kullan hinnan alle psykologisesti ratkaisevan tason 2500 dollaria unssilta.

Menghani huomautti:

Mutta kullan hinnan näkymät riippuvat toistaiseksi Fedin kommenteista.

Useiden Fedin virkamiesten on määrä puhua jälleen tällä viikolla.

Muut vihjeet keskuspankin rahapolitiikan keventämisestä voivat antaa vihjeitä keltaiselle metallille.