Zoom Video -osake on vaikeuksissa, mutta 130 %:n palautus on mahdollinen

Zoom Videon osakekurssi on noussut takaisin muutaman viime kuukauden aikana, koska sijoittajat pitävät sitä edelleen aliarvostettuna yrityksenä. Pudottuaan 55,12 dollariin elokuussa osake on noussut yli 47 prosenttia 81,20 dollariin, mikä antaa sen markkina-arvoksi yli 24 miljardia dollaria. ZM:n osakkeet ovat huomion kohteena ensi viikolla, kun yhtiö julkaisee neljännesvuosituloksensa.

Pudonnut enkeli kohtaa voimakkaan vastatuulen

Zoom Videosta on tullut yksi suurimmista langenneista enkeleistä yritys-Amerikassa. Pandemian aikana menestyneen hyvin osake on pudonnut yli 86 % ja pyyhkinyt miljardeja arvoja.

Sen heikkous on johtunut kolmesta pääasiallisesta syystä. Ensinnäkin ihmiset eivät enää työskentele kotona kuten pandemian aikana, ja monet koulut, jotka omaksuivat teknologian, ovat siirtyneet henkilökohtaisiin toimiin.

Toiseksi yritys on kohdannut huomattavaa kilpailua, erityisesti Googlen, joka omistaa Meetin. Meetistä on tullut erittäin suosittu alusta, koska se on ilmainen 60 minuutin kokouksiin, joissa on 100 osallistujaa. Zoomilla on samanlainen hinnoittelu, mutta tapaamiset kestävät vain 40 minuuttia.

Google Meetin premium-version hinta on 6 dollaria verrattuna Zoomin 13 dollariin. Mikä tärkeintä, tämä paketti on osa useampaa Googlen ratkaisua, mukaan lukien 2 Tt tallennustilaa käyttäjää kohti, mukautettu sähköposti ja Gemini-sovellus.

Muita Zoom Videon parhaita vaihtoehtoja ovat Microsoft Teams, Cisco Webex, Slack, BlueJeans ja RingCentral Video. Tämä tarkoittaa, että videoteollisuus on kaupallistettu.

Kolmanneksi Zoom Videolla ei ole tapoja kasvattaa liiketoimintaansa. Ihannetapauksessa Software-as-a-Service (SaaS) -teollisuudessa yritykset kasvavat lisäämällä käyttäjiä ja myymällä heille lisää tuotteita. Esimerkiksi Salesforce aloitti toimintansa yksinkertaisena CRM-palveluna. Nykyään se myy muita ratkaisuja, kuten business intelligence ja AgentForce.

Zoomille lisämyyntimahdollisuuksien luominen on vaikeaa, koska sen käyttäjät ovat vain kiinnostuneita videopuheluista. On epäselvää, saavatko sen lisätuotteet, kuten Docs ja työtilavaraukset, enemmän vetoa.

Lue lisää: Zoom (ZM)stock: pandemian rakkaalla on synkkä tulevaisuus

Zoom Video -tulot edessä

Zoom Videon osakekurssin seuraava tärkeä katalysaattori on sen tulos, joka on suunniteltu ensi viikon maanantaina.

Analyytikot odottavat lukujen osoittavan, että sen liikevaihdon kasvu pysähtyi kolmannella neljänneksellä. Tarkkaan ottaen liikevaihdon odotetaan olevan 1,16 miljardia dollaria, mikä on 2,4 % kasvua viime vuoden vastaavaan ajanjaksoon verrattuna.

Zoom Videon neljännen vuosineljänneksen liikevaihdon odotetaan olevan 1,17 miljardia dollaria, kasvua 2,2 prosenttia. Tämän vuoden liikevaihdon odotetaan olevan 4,65 miljardia dollaria ja ensi vuonna 4,79 miljardia dollaria. On todennäköistä, että nämä tulokset ovat odotettua parempia, kuten yhtiö on tehnyt muutaman viime vuosineljänneksen aikana.

Zoomin tilanteessa olevan yrityksen tulee keskittyä vahvaan tulokseen, mikä auttaisi oikeuttamaan premium-arvostuksen. On merkkejä siitä, että se tekee enemmän voittoa, kun sen nettotulos hyppäsi 103 miljoonasta dollarista vuonna 2022 637 miljoonaan dollariin vuonna 2023.

Viimeisimmät tulokset osoittivat, että Zoom Videon liikevaihto nousi 1,16 miljardiin dollariin toisella vuosineljänneksellä ja yritysten liikevaihto nousi 682 miljoonaan dollariin. Sen nettotulos nousi 219 miljoonaan dollariin, mikä saattaa jatkaa kasvuaan tulevina kuukausina.

Zoom Videon hyvä puoli on, että sen osakkeet eivät ole kovin kalliita, koska sen hinta-voittosuhde on 14, mikä on pienempi kuin S&P 500:n keskiarvo 21. Arvostuskerroin on myös pienempi kuin sektorin mediaani 24. Se on myös paljon pienempi kuin viiden vuoden keskiarvo 80.

Analyytikoilla on lievä näkemys Zoomista, ja keskimääräinen tavoite on 77,7 dollaria, alhaisempi kuin nykyinen 81,20 dollaria. Nousevin analyytikko on Wedbushilta, joka äskettäin nosti osakkeen neutraalista tehokkaampaan.

Zoom Video osakekurssianalyysi

TradingView: n ZM-kaavio

Viikkokaaviosta näkyy, että ZM:n osakkeen kurssi on pysynyt tiukassa vaihteluvälissä viime kuukausina. Se on pysynyt tärkeimpien tuki- ja vastustustasojen välillä 56,9–76,9 dollarissa vuodesta 2023 lähtien.

Osake on jatkanut konsolidointia 50 viikon ja 100 viikon eksponentiaalisilla liukuvailla keskiarvoilla (EMA). Se on myös pysynyt Fibonacci Retracement -tason 23,6 %:n alapuolella, kun taas keskimääräinen todellinen alue (ATR) on jatkanut laskuaan.

Zoom Video -osakkeen hinta on muodostanut kolminkertaisen pohjan 56,9 dollariin. Useimpina aikoina tämä on yksi nousevimmista kuvioista. Relative Strength Index (RSI) on noussut yliostettujen rajojen yläpuolelle. Myös MACD-osoitin on siirtynyt nollaviivan yläpuolelle.

Siksi, vaikka Zoom-osakkeella on heikkoja perustekijöitä, voidaan tehdä päinvastainen tapaus. Jos näin tapahtuu, seuraavaksi katsottava piste on 23,6 % Fibonacci Retracement -piste 184 dollarilla, mikä on noin 130 % nykyisen tason yläpuolella.

Kääntöpuolella pudotus avaintuen alapuolelle 75,9 dollariin viittaa enemmän haittapuoliin, mahdollisesti 45 dollariin.