Onko SPDR GLD ETF osto, kun kullan hinnat palautuvat?

Kullan hinta on ollut nousussa viikon alusta lähtien turvasatamakysynnän lisääntyessä. Venäjän presidentti Vladimir Putin päivitti tiistaina maan ydindoktriinia sen jälkeen, kun Ukraina hyökkäsi sen alueelle USA:n valmistamilla ATACMS-ohjuksilla.

SPDR Gold Trustin (GLD) ETF:n kauppa käy perjantaina 250 dollarissa, mikä on yli 5,6 % nousua tämän kuun alimmasta pisteestä.

Samaan aikaan Yhdysvaltain dollarin heikkeneminen on tarjonnut jonkin verran tukea kullan hinnalle. Myönnettäköön, että dollarin nousu on edelleen vastatuulen jalometallille sijoittajien keskittyessä edelleen Itä-Euroopan geopoliittisiin jännitteisiin ja Fedin korkopäätökseen.

Kaiken kaikkiaan taloudellinen ja geopoliittinen epävarmuus sekä hyvä kysyntä kullan fyysisellä markkinoilla jatkavat hintojen tukemista.

Geopoliittiset jännitteet

Perinteisenä turvasatamana kullan hinta kukoistaa geopoliittisissa epävarmuustekijöissä. Itse asiassa se on yksi tämän vuoden rallin kuljettajista, sillä se on nähnyt jalometalliennätysten nousua kahdeksassa kuukaudessa viimeisen kymmenen kuukauden aikana. Viime viikkoina Yhdysvaltain presidentinvaaleihin liittyvät epävarmuustekijät ja Lähi-idän konfliktit nostivat kullan hinnan uusiin ennätyskorkeuksiin.

Yhdysvaltain presidentinvaalien tulos ja sitä seurannut Yhdysvaltain dollarin nousu on johtanut kullan hinnan laskuun. Se on kuitenkin edelleen ratkaisevan vastus-käännöstukialueen yläpuolella, 2500 dollaria unssilta. Tarkemmin sanottuna se on elpynyt kahden kuukauden alimmalta viime viikon lopulla 2 537 dollarista 2 663 dollariin kirjoittamishetkellä.

Yhdysvaltain dollarin heikkenemisen lisäksi Itä-Euroopan kiihtyneet konfliktit ovat lisänneet jalometallien ja muiden turvasatamakohteiden kysyntää.

Venäjä on ilmoittanut ydinselkkauksesta sen jälkeen, kun Ukraina käytti USA:n valmistamia ATACMS-ohjuksia aluettaan vastaan. Ukraina vastasi nopeasti Washingtonin vihreään valoon pitkän kantaman ohjusten käytöstä Venäjän kanssa vahvistaen hyökkäyksen venäläiseen sotilaslaitokseen Brjanskin raja-alueella.

Venäjän ulkoministeri totesi hyökkäykseen G20-ryhmän tiedotustilaisuuden aikana Brasiliassa: ”Tämä on tietysti merkki siitä, että he haluavat eskaloitua. Otamme tämän laadullisesti uuden vaiheen lännen sodassa Venäjää vastaan. Ja me reagoimme sen mukaisesti."

Iskun jälkeen presidentti Vladimir Putin hyväksyi tiistaina päivitetyn Venäjän ydindoktriinin. Päivitys ilmaisee uudet ehdot, joilla kansakunta voi harkita arsenaalinsa käyttöä. Päivityksen mukaan Venäjä kohtelee ei-ydinvaltion hyökkäystä, jonka tukena on ydinvoima, yhteisenä hyökkäyksenä maata vastaan.

Yhdysvaltain dollarin indeksin vahvuus

Kullan hintaa on vahvistanut myös meneillään oleva Yhdysvaltain dollarin indeksiralli. Donald Trumpin voiton jälkeen Yhdysvaltain presidentinvaaleissa dollari nousi tasolle, joka viimeksi mitattiin vuosi sitten. Erityisesti Trumpin voiton euforia on alkanut hiipua; näkökohta, joka on tukenut kullan hintaa.

Siitä huolimatta dollarin nousu jatkuu ja on edelleen tärkeä vastatuuli jalometallille. Itse asiassa torstaina valuutta saavutti uuden vuoden huippunsa Trumpin kauppapolitiikasta, Fedin korkopäätöksestä ja Itä-Euroopan jännitteistä käytyjen keskustelujen keskellä. Torstaina dollariindeksi saavutti 1.11.2023 107,16 dollarin tason.

Sijoittajat ovat huolissaan siitä, että Trumpin kauppapolitiikka saattaa olla inflaatiota. Nämä huolenaiheet yhdistettynä Fedin viranomaisten viimeaikaisiin huomautuksiin Yhdysvaltain talouden tilasta ovat saaneet markkinoiden vetoa siitä, että keskuspankki laskee koronlaskujaan.

Yhdysvaltain keskuspankin päätös keskeyttää koronlaskunsa joulukuun kokouksessaan voi painaa kullan hintaa lyhyellä aikavälillä. Metallin fyysisten markkinoiden positiiviset näkymät sekä jatkuva geopoliittinen ja taloudellinen epävarmuus rajoittavat kuitenkin sen tappioita.

GLD ETF -hintaanalyysi

TradingView: n GLD-kaavio

Päivittäinen kaavio osoittaa, että GLD ETF laski ja oli pohjassa 236 dollariin, mikä oli huomattava taso, koska se osui yhteen 23,6 %:n Fibonacci Retracement -tason kanssa. Se oli myös tärkeä kohta, koska se oli 100 päivän liukuvan keskiarvon kohdalla.

Relative Strength Index (RSI) ja MACD-indikaattorit ovat myös osoittaneet ylöspäin, mikä osoittaa, että vauhtia on olemassa.

Siksi rahaston näkymät osoittavat enemmän voittoja, ja seuraavaksi katsottava kohta on vuoden tähän mennessä korkein 257 dollaria. Siirtyminen tämän tason yläpuolelle merkitsee enemmän voittoja, koska se mitätöi kaksinkertaisen yläosan kuvion, joka on usein laskeva käänteiskuvio.