Nouseeko Supermicro (SMCI) osake jälleen vuonna 2025? Katse eteenpäin

George Tsilis ei ole täysin vakuuttunut siitä, että Super Micro Computer Inc:llä (NASDAQ: SMCI) on kilpailuetu kilpailijoihinsa nähden.

Hän on Schwab Networkin johtava markkinoiden avustaja.

Supermicro myy nestejäähdytteistä palvelintekniikkaa, joka "ei välttämättä ole ainutlaatuinen… se on ollut olemassa jo jonkin aikaa."

Itse asiassa kalifornialainen yritys kohtaa hirviöitä, kuten HPE:tä, Dellia ja IBM:tä – jotka kaikki voivat olla parempia valintoja, kun otetaan huomioon, että SMCI kamppailee edelleen kirjanpitokäytäntöihinsä ja sääntelyyn liittyvien huolenaiheiden kanssa.

Supermicro-osake laski perjantaina 10 %.

Supermicro menettää asiakkaita

Super Micro Computer on yli kaksinkertaistanut myyntinsä viime vuoteen verrattuna, mikä vahvistaa, että sen tuotteiden kysyntä on todellinen.

Sen myynnin kasvun kestävyys on kuitenkin tullut kyseenalaiseksi sen jälkeen, kun USA on tutkinut sen kirjanpitokäytäntöjä ja väitettyjen Kiinaan ja Venäjään liittyvien vientisäännösten rikkomuksista.

Äskettäin miljardööri Elon Musk päätti siirtyä Supermicrosta Delliin valmistamaan tekoälypalvelimia, joita hän tarvitsee xAI:ta varten.

Tsilis on hullu SMCI:ssä myös siksi, että sen Ernst & Youngin jakso oli melko ainutlaatuinen.

”En usko edes Enronin tai WorldComin tilitoimistojen pelastaneen niitä. Joten se on valtava punainen lippu", hän sanoi tuoreessa haastattelussa.

Supermicro-osakkeet ovat tällä hetkellä laskeneet yli 70 % maaliskuun huippuunsa verrattuna.

Miksei SMCI voisi olla seuraava Autodesk?

Toisaalta jyrkkä myynti on saattanut asettaa Supermicro-osakkeen vakaalle paluun vuonna 2025 niin kauan kuin kirjanpitoongelmia ei saada kielteisesti tarkistamaan aikaisempia tulojaan.

Näin kävi Autodeskin kanssa.

"Osake laski, arvostuksista tuli erittäin vakuuttavia, ne eivät oikaiseneet tulosta, ja sen jälkeen osaketta on toistettu ostona useiden analyytikoiden keskuudessa ja se on noussut", Tsilis huomautti.

Super Micro Computer on jo nimennyt BDO:n uudeksi riippumattomaksi tilintarkastajakseen.

Eri asia tässä tapauksessa on kuitenkin se, että johto on peruuttanut kaikki tulos- ja myyntiohjeet – ja ilman tätä läpinäkyvyyttä analyytikot eivät ole varmoja siitä, miten SMCI:n osakkeita arvostetaan, hän lisäsi.

Kannattaako Supermicro-osakkeisiin sijoittaa?

Kaiken kaikkiaan jatkuvat huolet viittaavat siihen, että on epätodennäköistä, että SMCI-osakkeet onnistuvat nousemaan takaisin huipputasoilleen ensi vuonna.

Siitä huolimatta yhtiön osakekurssi voi järjestää terveen tuoton vuonna 2025, jos johto raportoi taloudellisesti ja tarjoaa enemmän väriä näkymiin.

Lisäksi lyhyt korko Supermicro-osakkeisiin on tällä hetkellä yli 17 %. Lyhyen puristuksen mahdollisuus jää siis myös pöydälle.

Wall Streetillä on tällä hetkellä yksimielinen "pito" -luokitus Super Micro Computerille. Analyytikot näkevät sen osakkeen nousevan 41 dollariin keskimäärin kirjoitettaessa.