USD/TRY nousi ennätyskorkealle: tekeekö se paluun?

USD/TRY-valuuttakurssilla on ollut jälleen vaikea vuosi, koska Turkin keskuspankin toimet eivät onnistuneet käynnistämään valuuttaa uudelleen. Pari on hypännyt ennätyskorkealle 34,88:lle, lähes 20 % tänä vuonna. Tämä kehitys on tehnyt Turkin liirasta yhden tämän vuoden huonoimmin tuottavista valuutoista.

Yhdysvaltain dollarin indeksin vahvuus

Yksi syy jatkuvaan USD/TRY nousuun on ollut Yhdysvaltain dollari, joka on ollut vahvassa nousussa viime kuukausina. Yhdysvaltain dollariindeksi on noussut 107 dollariin eli noin 7 % lokakuun alimmalta tasolta.

Mielenosoitus jatkui sen jälkeen, kun Donald Trump voitti Yhdysvaltain vaalit marraskuussa. Hän on luvannut toteuttaa joitakin politiikkoja, joiden katsotaan olevan erittäin inflaatiota.

Esimerkiksi Trump on luvannut karkottaa miljoonia laittomia siirtolaisia, mikä johtaa työvoimapulaan keskeisillä aloilla, kuten rakentamisessa ja maataloudessa, ja johtaa korkeaan inflaatioon.

Hän on myös luvannut ottaa käyttöön suuria tuontitulleja. Historiallisesti tariffit ovat johtaneet korkeampaan inflaatioon maassa, koska myyjät nostavat hintojaan.

USD/TRY-parin seuraava keskeinen katalysaattori on Federal Reserven tuleva korkopäätös keskiviikkona. Tämä on ratkaiseva päätös, koska se määrittää sävyn sille, mitä odottaa vuonna 2025.

Ekonomistit odottavat, että keskuspankki laskee korkoa 0,25 prosenttia heikentyneiden työmarkkinoiden vuoksi. Pankki on nimittäin huolissaan siitä, että työttömyysaste on pysynyt sitkeän korkeana.

Turkin keskuspankki edessä

Toinen tärkeä katalysaattori USD/TRY:lle on seuraava keskuspankin päätös, joka tapahtuu 26. joulukuuta.

Tämä on myös tärkeä päätös, koska se antaa sävyn sille, mitä pankki tekee ensi vuonna.

On merkkejä siitä, että CBRT lykkää koronlaskusuunnitelmaansa, koska inflaatio ei laske odotetulla tavalla.

Viimeaikaiset tiedot osoittavat, että kuluttajahintaindeksi (CPI) laski lokakuun 48,58 prosentista 47 prosenttiin marraskuussa. Kuluttajahintaindeksi oli korkeampi kuin mediaaniarvio 46,60.

Myös loka- ja syyskuun luvut olivat odotuksia korkeammat. Tämä tarkoittaa, että kuluttajahintaindeksi päättyy vuoden yli 40 %:iin, korkeampi kuin mitä CBRT odotti.

Ihannetapauksessa CBT:n pitäisi säilyttää korkeammat korot pidempään, koska Turkin inflaatio pysyy sitkeän korkeana. Haasteena on kuitenkin se, että Turkilla ei ole itsenäistä keskuspankkia eikä presidentti Erdogan pidä korkeista koroista.

Positiivisena puolena on, että jotkut analyytikot uskovat, että Turkin liira on hyvä siirtokauppa jatkuvan 50 %:n koron vuoksi. Yhdysvaltain korkojen ollessa alle 5 %, jotkut rahanhoitajat ovat päättäneet lainata Yhdysvaltain dollareita ja sijoittaa Turkin liiraan, varsinkin nyt, kun jälkimmäinen on pysynyt vakaana.

Jotkut suosituimmista Turkin liiran ostaneista yrityksistä ovat T. Rowe Pricelta ja Pinebridgeltä. T. Rowe Pricen analyytikko sanoi tuoreessa muistiinpanossa:

USD/TRY tekninen analyysi

USD/TRY-kaavio TradingView'lta

Viikkokaavio näyttää, että USD/TRY-valuuttakurssi on ollut tasaisessa nousutrendissä muutaman viime kuukauden aikana. Se on pysynyt 50 viikon liukuvan keskiarvon yläpuolella, kun taas suhteellinen voimaindeksi (RSI) on liikkunut yliostetun tason yläpuolella.

Pari on myös muodostanut nousevan kiilakuvion, joka on suosittu laskeva kääntömerkki. Tästä syystä todennäköisyys sille, että parilla on lähikuukausina vahva laskusuoritus, on nousussa, ja seuraava katsottava piste on 32,5.