Air Canadan osakkeet putoavat 8 % vahvoista pitkän aikavälin kasvutavoitteista huolimatta

Air Canadan (TSX:AC) osakkeet laskivat 8 % tiistaina sen jälkeen, kun lentoyhtiö paljasti päivitetyn ohjeistuksensa ja pitkän aikavälin tavoitteensa vuodelle 2025 huolimatta vahvoista tulo- ja voittoennusteistaan.

Sijoittajat suhtautuivat varovaisesti yhtiön näkymiin, jotka keskittyivät kustannustehokkuuteen, verkon laajentamiseen ja kassavirran kehittämiseen.

Liikevaihdon kasvu ja pitkän aikavälin tavoitteet

Air Canada tavoittelee merkittävää kasvua lähivuosina vapaa-ajan matkailun vahvan kysynnän vetämänä.

Yhtiö ennusti liikevaihdon kasvavan 36 prosenttia vuoteen 2028 mennessä ja nousevan noin 30 miljardiin Kanadan dollariin verrattuna 22 miljardiin Kanadan dollariin vuonna 2024.

Lisäksi lentoyhtiö pyrkii saavuttamaan oikaistun 17 prosentin perusvoittomarginaalin tai enemmän vuoteen 2028 mennessä tämän vuoden ennustetusta 16 prosentista .

Montrealissa toimiva operaattori arvioi oikaistun käyttökatteen olevan 3,4–3,8 miljardia Kanadan dollaria vuodelle 2025, mikä on tiiviisti linjassa analyytikoiden 3,63 miljardin Kanadan dollarin ennusteen kanssa LSEG:n tietojen mukaan.

"Strategiamme, joka perustuu viime vuosikymmenen aikana kehitettyihin ainutlaatuisiin vahvuuksiin ja hyödyntää niitä, on nousta entistä korkeammalle johdonmukaisen marginaalin kasvun ja rakenteellisen kassavirran avulla säilyttäen samalla vahvan taseen", sanoi Michael Rousseau, Air Canadan toimitusjohtaja.

Kustannustehokkuus ja kaluston modernisointi

Air Canadan kasvustrategia perustuu kapasiteetin lisäämiseen, kustannusten optimointiin ja toiminnan parantamiseen.

Yhtiö odottaa saavansa 15-20 % kustannustehokkuutta modernisoidusta kalustosta kaudella 2024-2028.

Työn tuottavuus on toinen painopiste, ja Air Canada ennustaa noin 3 prosentin vuotuisia parannuksia, vaikka näiden etujen odotetaan alkavan vähitellen ennustejakson loppua kohti.

Tukeakseen pitkän aikavälin kasvuaan lentoyhtiö aikoo investoida noin 18 miljardia Kanadan dollaria investointiin seuraavien neljän vuoden aikana.

Näistä merkittävistä investoinneista huolimatta yhtiö tavoittelee 4-5 miljardin Kanadan dollarin kumulatiivista vapaata kassavirtaa (FCF) ja aikoo pitää velkasuhteensa alle 2x.

Lentoyhtiö pyrkii myös säilyttämään likviditeetin 6-7 miljardin Kanadan dollarin välillä, mikä sisältää sen valmiusluoton.

Reittien ja verkon laajeneminen

Kriittinen osa Air Canadan strategiaa on verkoston laajentaminen erityisesti Aasian ja Tyynenmeren alueella.

Aiemmin tänä vuonna yhtiö ilmoitti suunnitelmistaan ​​lisätä lentokapasiteettia Kiinaan ja muille Aasian ja Tyynenmeren alueen tärkeimmille markkinoille, missä kansainvälisen matkailun kysyntä on edelleen vahvaa.

Lentoyhtiö hyödyntää myös maailmanlaajuista pandemian jälkeistä vapaa-ajan matkailun kasvua, kun kuluttajat asettavat yhä enemmän elämyksiä tavaroiden edelle.

Tämä suuntaus on tarjonnut myötätuulen lentoyhtiöille maailmanlaajuisesti ja lisännyt kansainvälisiä ja kotimaisia ​​matkustajamääriä.

Sijoittajien skeptisyys jatkuu

Huolimatta optimistisista näkymistä ja kunnianhimoisista tavoitteista Air Canadan osake laski ilmoituksen jälkeen.

Analyytikot viittaavat siihen, että huolet nousevasta inflaatiosta, merkittävistä pääomamenoista ja kustannusten parantamisen aikataulusta ovat saattaneet lieventää sijoittajien innostusta.

Yhtiön ennusteet osoittavat asteittaista edistymistä kohti sen tavoitteita, mutta markkinat vaikuttavat varovaisilta Air Canadan kyvystä toteuttaa pitkän aikavälin suunnitelmansa mahdollisten taloudellisten vastatuulen keskellä.

Katsaus numeroihin

Toimitusjohtaja on edelleen luottavainen

Osakkeen reaktiosta huolimatta Rousseau on edelleen optimistinen yhtiön kehityksen suhteen.

Sijoittajat etsivät lisäselvyyttä lentoyhtiön strategiasta sijoittajapäivällään, joka on tarkoitus pitää myöhemmin tiistaina. Air Canadan odotetaan antavan lisätietoa taloudellisista ja toiminnallisista näkymistä.