TLT ETF muodostaa kuoleman ristin Fedin haukkamaisen käänteen jälkeen: mitä seuraavaksi?

iShares 20+ Year Treasury Bond ETF (TLT) putosi lähes 2 % sen jälkeen, kun Federal Reserve teki vuoden viimeisen korkopäätöksensä. TLT putosi alimmalle tasolle 89 dollariin, alimmalle tasolleen sitten marraskuun 18. päivän. Se on pudonnut yli 11 % vuoden huipputasosta, mikä tarkoittaa, että se on teknisessä korjauksessa.

Federal Reserven päätös

TLT ETF romahti rajusti sen jälkeen, kun Federal Reserve päätti laskea korkoa 0,25 % keskiviikkona. Tämä lasku nosti ohjauskorot 4,25–4,50 prosenttiin. Se on nyt laskenut korkoja 1 % tänä vuonna.

Pankki vihjasi olevansa huolissaan Yhdysvaltain inflaatiosta, joka on pysähtynyt. Tuoreet tiedot osoittivat, että kuluttajahintaindeksi (CPI) nousi lokakuun 2,4 prosentista 2,6 prosenttiin marraskuussa.

Perusinflaatio pysyi 3,3 prosentissa, paljon korkeampi kuin Federal Reserven 2 prosentin tavoite. Pankki odottaa nyt, että inflaation siirtyminen mukavasti 2 prosentin tasolle kestää kauemmin.

Se on nyt siirtänyt painopisteensä työmarkkinoilta inflaatioon. Työmarkkinat ovat edelleen haastavat, ja työttömyysaste nousi marraskuussa 4,1 prosentista 4,2 prosenttiin.

Mikä tärkeintä, Fed-virkailijat muuttivat pistekuvaansa ja odottavat nyt kahta koronlaskua vuonna 2025 aiempien neljän sijasta. Toinen huomionarvoinen asia on, että yksi FOMC:n virkamies Beth Hammack säilytti haukkamaisen sävyn ja kannatti korkojen jättämistä ennalleen.

Fed on korostanut, että taloudella menee hyvin. Se kasvaa tänä vuonna noin 2,5 prosenttia, mikä ohittaa monet maailman suurimmista talouksista. Esimerkiksi taloustieteilijät uskovat, että Eurooppa on välttynyt taantumasta tänä vuonna niukasti.

Fed on huolissaan Donald Trumpin politiikasta. Hän on luvannut nostaa tulleja huippumaiden, kuten Kiinan, Meksikon ja Kanadan, tuotteille. Hän toivoo, että nämä tullit auttavat pienentämään maan kauppataseen ylijäämää ajan myötä. Todellisuus on sen sijaan, että nämä tariffit välitetään kuluttajille, koska Kiinalla ja Meksikolla on alhaisemmat liiketoimintakustannukset kuin Yhdysvalloissa.

TLT ETF ja joukkovelkakirjat

TLT ETF on suosittu ETF, joka tarjoaa sijoittajille pääsyn pitkäaikaisiin valtion obligaatioihin. Tiedot osoittavat, että 30 vuoden valtion rahaston tuotto hyppäsi lähelle 4,7 prosenttia Federal Reserve -päätöksen jälkeen. Se on noussut jyrkästi vuoden alimmasta 3,90 prosentista.

Myös muiden lyhytaikaisten joukkolainojen tuotot nousivat. 10 vuoden tuotto nousi 4,52 prosenttiin, korkeimmalle tasolle sitten tämän vuoden toukokuun, kun taas viiden vuoden tuotto nousi 4,40 prosenttiin.

Nämä tuotot nousevat usein, kun Federal Reserve odottaa korkeita korkoja. Lainojen korkeampi tuotto tapahtuu yleensä, kun joukkovelkakirjalainan hinta laskee.

Toiveet haukkaammalta Fed:ltä selittää, miksi TLT ETF:llä on tämän vuoden huonoimmat kuukaudet. Sillä on ollut ulosvirtauksia yli 1,6 miljardin dollarin arvosta, mikä on nostanut nettomäärän vuoden alusta 6,4 miljardiin dollariin.

Suurin riski TLT ETF:lle on Yhdysvaltojen huimasti kasvava julkinen velka, joka on yli 36 biljoonaa dollaria, ja luku kasvaa yli 1 biljoonalla dollarilla muutaman kuukauden välein. Tämä velka asettaa Yhdysvaltojen maksukyvyttömyyteen tulevina vuosina.

TLT ETF -osakeanalyysi

TradingView: n TLT-kaavio

Päiväkaavio osoittaa, että TLT ETF on ollut vahvassa laskutrendissä viime kuukausina. Se on pudonnut ja siirtynyt tärkeimmälle tukitasolle 88,93 dollariin, missä se ei onnistunut liikkumaan useita kertoja tänä vuonna.

ETF on myös muodostanut kuolemaristikaavion, kun 50 päivän ja 200 päivän eksponentiaaliset liukuvat keskiarvot (EMA) risteytyivät keskenään. Myös suhteellinen voimaindeksi (RSI) ja MACD-indikaattorit osoittivat alaspäin. Se muodosti myös pään ja hartioiden kuvion.

Siksi todennäköisyys on, että rahastolla on laskeva nousu, kun myyjät kohdistavat seuraavan avaintuen 86 dollariin.