USA:n inflaatio hidastui marraskuussa tarjoten helpotusta keskuspankin huolen keskellä

Viimeisimmät taloustiedot osoittavat inflaation hidastuvan tervetulleeksi, kun henkilökohtaisten kulutusmenojen (PCE) hintaindeksi nousi marraskuussa odotettua vähemmän 0,1 %.

Tämä luku, huomattava lasku lokakuun tarkistamattomasta 0,2 prosentin noususta yhdistettynä vakaaseen, mutta jonkin verran pettymykseen tuottaviin kulutusmenoihin, on helpottanut markkinoita, jotka ovat kamppailleet Federal Reserven äskettäisen "haukkamaisen" koronlaskunsa kanssa.

Tämä raportti tarjoaa monimutkaisen kuvan niin poliittisille päättäjille kuin sijoittajillekin, sillä he tasapainottavat inflaation hillitsemisen ja talouskasvun huolet.

Inflaatio hidastuu, mutta pysyy tavoitteen yläpuolella

Kauppaministeriön perjantain raportti osoitti myös, että PCE-hintaindeksi nousi 2,4 % vuoden aikana marraskuuhun, kun se oli lokakuussa 2,3 %.

Tämä vuotuisen inflaatiovauhdin lievä nousu johtuu osittain viime vuoden alhaisemmista lukemista, jotka jäivät pois laskelmista.

Ilman vaihtelevia ruoka- ja energiakomponentteja PCE-hintaindeksi nousi 0,1 %, mikä on laskua lokakuun tarkistamattomasta 0,3 %:n noususta.

Marraskuun 12 kuukauden aikana perusinflaatio nousi 2,8 %, mikä vastaa lokakuun lukua.

Nämä sekalaiset tiedot osoittavat, että vaikka hintapaineet ovat hellittämässä, inflaatio on edelleen Fedin 2 prosentin tavoitteen yläpuolella.

Markkinoiden reaktio

Reutersin raportin mukaan markkinoiden reaktio inflaatiotietoihin oli huomattava, sillä S&P 500 tasoitti osan aikaisemmista tappioistaan ​​ja laski -0,51 %, kun taas Yhdysvaltain valtiovarainministeriön 10 vuoden tuotot laskivat 4,506 prosenttiin ja kahden vuoden tuotto. tuotto laski 4,259 prosenttiin.

Myös dollariindeksi laski 0,42 %.

Kuten Adam Sarhan, 50 Park Investmentsin toimitusjohtaja, totesi: "Markkinoilla on täällä hieman helpotusralli... Fed julkaisi keskiviikkona ja sanoi, että inflaatio on edelleen yleinen vihollinen nro 1. He laskivat korkoja, mutta ... inflaatio ei vieläkään ollut siellä, missä he halusivat sen olevan."

Sarhan toteaa myös, että "Se on siis nouseva reaktio tärkeimpien indeksien näkökulmasta... koska data poistaa uhan, että inflaatio ei ole hallinnassa... Tämän päivän tiedot eivät pakota Fedin kättä. Se ei ole tarpeeksi kuuma jossa Fedin on nostettava korkoja, ja siksi hätäralli, ja olemme todella ylimyytyjä lyhyellä aikavälillä.

Chris Zaccarelli, Northlight Asset Managementin sijoitusjohtaja, kertoi Reutersille, että "markkinat heräsivät kauhealle tuulelle – odottamaton hallituksen sulkeminen ja odotettua hauskempi Fed ovat syyllisiä - mutta tämän aamun inflaatiotiedot olivat alhaisemmat. - odotettua ja otti osan reunasta pois."

Hän kuitenkin huomauttaa myös, että "Odotamme markkinoiden myyvän edelleen viikonloppuna, mutta katsomme kaupankäynnin viimeiset 15 minuuttia tänään nähdäksemme, kuinka lopetamme. Jos myynti kasvaa koko päivän ja on vauhtia (huono puoli) kohti viikonloppua, se olisi huono merkki ensi viikolle, mutta jos näemme dip-ostoja myöhemmin tänään ja markkinoiden lopputulos on huomattavasti korkeampi kuin päivän pohjat antavat ymmärtää, se olisi meitä enemmän optimistinen ensi viikkoon."

Markkinoiden reaktio näyttää heijastavan taistelua lyhyen aikavälin helpotuksen ja Federal Reserven tulevia toimia koskevien epäilysten välillä.

Fedin tasapainotus

Brian Jacobsen, Annex Wealth Managementin pääekonomisti, kertoi Reutersille, että "Powellin täytyy olla kyllästynyt tietoihin, jotka heikentävät hänen sanojaan. Odotettua alhaisempi inflaatio ja hitaampi menojen kasvu eivät tue Fedin äkillistä kallistumista haukkamaisuuteen. automyynti ei todennäköisesti tule olemaan valtava kasvun ajuri ensi vuoden aikana Päivittäiset menoerät Fed todennäköisesti muuttaa linjaansa vielä joskus."

Ristiriitaiset taloudelliset signaalit asettavat Fedin haasteen ja korostavat entisestään talouspolitiikan monimutkaisuutta epävarmoissa markkinaolosuhteissa.