Tencentin osakekurssianalyysi: palautuuko se vuonna 2025?

Tencentin osakekurssi kehittyi hyvin vuonna 2024, sillä siitä tuli yksi parhaista menestyneistä Hang Seng -indeksissä. Se on noussut 40 % tänä vuonna joidenkin merkittävien kiinalaisten teknologiayritysten elpymisen myötä. Mitä Tencentille seuraavaksi vuonna 2025?

Tencent vauhditti Pekingin politiikkaa

Tencent ja muut suuret kiinalaiset teknologiayritykset kävivät läpi tuskallisen ajanjakson, kun Peking kiristi alan ruuveja.

Vaikka Alibaba oli tämän teknologian tukahduttamisen suurin uhri, se vaikutti myös muihin yrityksiin, kuten Tencent. Esimerkiksi Pekingin viranomaiset toteuttivat politiikkaa, joka vaikutti pelialaan.

Useimmat suuret kiinalaiset teknologiayritykset menestyivät vaatimattomasti, kun Peking päätti tukahdutuksen pyrkiessään parantamaan sektoria. Lisäksi teknologia on Kiinalle keskeinen ala nyt, kun kiinteistösektori on suurelta osin romahtanut.

Ensinnäkin Tencent on Kiinan suurin yritys, jonka markkina-arvo on lähes 500 miljardia dollaria. Se on paljon suurempi kuin muut teknologiayritykset, kuten Alibaba, PDD Holdings, Meituan ja BYD.

Yrityksen liiketoiminta koskettaa useimpia ihmisiä Kiinassa ja ympäri maailmaa. Esimerkiksi WeChatilla on yli 1,38 miljardia käyttäjää, mikä tekee siitä yhden maailman suurimmista sosiaalisen median yrityksistä.

Tencent omistaa myös yrityksiä, kuten Tencent Games, Tencent Video, Weishi, Tencent Music Entertainment, LiCaiTong, Tencent Portfolio ja Tencent Blockchain. Se omistaa enemmän yrityksiä muilta aloilta.

Vahva taloudellinen tulos

Tencentin osakekurssi nousi myös, kun yhtiö julkaisi kohtalaisen hyvän tuloksen, joka osoitti tasaista liikevaihdon kasvua ja kannattavuutta.

Tuoreimmat tulokset osoittivat, että Tencentin liikevaihto kasvoi 8 % kolmannella neljänneksellä yli 167 miljardiin RMB:iin. Suurin osa tuloista tuli sen lisäarvopalveluista, jotka toivat yli 82,7 miljardin RMB:n tuloja.

Tencentin fintech- ja yrityspalvelut tuottivat 53,1 miljardia RMB ja sen markkinointipalvelut 30 miljardia RMB, mikä merkitsee 17 %:n kasvua vuotta aiemmasta.

Sen bruttovoitto hyppäsi 88,8 miljardiin RMB:iin, kun sen liikevoittomarginaali nousi 33,4 prosentista 36,6 prosenttiin. Nettovoitto kasvoi 33 prosenttia yli 59,8 miljardiin RMB:iin.

Nämä luvut tarkoittivat, että Tencentin liiketoiminta kukoistaa, mikä saattaa jatkua tulevina vuosina. Ensinnäkin jotkut sen pelit, kuten Valorant, Honor of Kings, Peacekeeper Elite ja Delta Force, ovat kasvaneet merkittävästi viime kuukausina. Yhtiö neuvottelee suuren pelikustantajan Ubisoftin ostamisesta.

Lisäksi Tencent pyrkii tulemaan merkittäväksi toimijaksi tekoälyavaruudessa Weixin-haun kautta. Osana tätä yhtiö neuvottelee yhteistyöstä Applen ja ByteDancen kanssa Kiinassa.

Yhtiön musiikkitilaukset nousivat yli 119 miljoonaan, kun taas sen videotilaukset nousivat 116 miljoonaan.

Mikä tärkeintä, muiden kiinalaisten huippuyritysten tavoin Tencentillä on yksi terveimmistä taseista 13,6 miljardin dollarin nettokassalla. Teknologiayrityksillä menee hyvin, ja Tencentin listattujen sijoitusten käypä arvo oli yli 87 miljardia dollaria. Sen listaamattomien sijoitusten arvo on lähes 50 miljardia dollaria.

Kaiken kaikkiaan on merkkejä siitä, että Tencent on erittäin aliarvostettu verrattuna maailmanlaajuisiin yrityksiin, kuten Amazon ja Apple, joista on tullut biljoonan dollarin yrityksiä.

Tencentin osakekurssianalyysi

Päivittäinen kaavio osoittaa, että Tencentin osakekurssi teki voimakkaan paluun, nousten 258 HKD:sta tammikuussa 482 RMB:iin lokakuussa. Tämä elpyminen tapahtui, kun Peking pehmensi näkemyksiään teknologiayrityksistä ja sen liiketoiminnan kasvu jatkui.

Tencentin osake on noussut avaintuen yläpuolelle 410 HKD:ssa, korkeimmalle tasolle viime vuoden tammikuussa. Se on myös hypännyt yli 50 päivän liukuvan keskiarvon. Average True Range (ATR) -indikaattori on hieman vetäytynyt, mikä on merkki sen volatiliteettien hiipumisesta.

Siksi Tencentin osakekurssi pysyy todennäköisesti vakaana muutaman seuraavan kuukauden ajan ja tekee vahvan tuoton vuonna 2025. Jos näin tapahtuu, seuraavaksi katsottava piste on 482 HKD.