Intian puolustusosakkeet HAL, BEL, BDL voivat laskea jopa 36 %: tästä syystä

Intian puolustusosakkeilla on ollut mielenkiintoinen vuosi.

Intian budjetin esittelyä edeltävän vuoden loistavan alun jälkeen monet osakkeet kokivat suurta vastustusta vuoden 2024 toisella puoliskolla.

Phillip Capitalin analyytikot kuitenkin korostivat viimeisimmässä tutkimuksessa puolustussektoria houkuttelevana investointiteemana, jota ohjaavat useat kasvuvivut ja pitkän aikavälin toteutuksen näkyvyys.

He korostivat alan kasvun keskeisinä tekijöinä sellaisia ​​tekijöitä kuin vahva tilauskanta, lokalisointi, valtion tuki ja suotuisa politiikka.

Välitysyhtiö suhtautuu edelleen myönteisesti puolustusosakkeisiin, joilla on suotuisa riski-hyötyprofiili, mukaan lukien Bharat Electronics, Hindustan Aeronautics ja Data Patterns.

Phillip Capitalin analyytikot korostivat alan kestävyyttä ja totesivat, että ydinpuolustustuotteiden marginaalien odotetaan kasvavan toiminnan tehokkuuden ja alkuperäiskansojen lisääntymisen vuoksi.

Välitysyhtiö kertoi, että Intian kasvava puolustusvienti, joka kasvoi 46 % tilikauden 17 ja 24 välillä ja oli 211 miljardia ₹ vuonna 24, ja tavoitteena on 300 miljardia ₹ 25:een mennessä.

He kuitenkin ilmoittivat olevansa riippuvaisia ​​tuonnista, jonka osuus Intian puolustushankinnoista on noin 35 prosenttia. Tämä riippuvuus, analyytikot väittivät, korostaa merkittävää mahdollisuutta tuonnin korvaamiseen.

Intian puolustusosakkeet katsottavaksi

Bharat Electronics
Tavoitehinta: 390 ₹
Arvio: Osta

Tavoite heijastaa noin 33 %:n nousua osakkeen viimeisestä päätöskurssista.

Analyytikot korostivat BHE:n määräävää asemaa puolustuselektroniikkasegmentissä 60 %:n markkinaosuudella.

Sen 759 miljardin ₹ tilauskanta ja 800 miljardin ₹ putkilinja tarjoavat hyvän näkyvyyden tuloille.

Välitys arvioi liikevaihdon, EBITDA:n ja PAT CAGR:n olevan 24-27 tilikaudella 18 %, 20 % ja 20 %.

Hindustan Aeronautics
Tavoitehinta: 5 500 ₹
Arvio: Osta

Tavoite heijastaa noin 30 %:n nousua osakkeen viimeisestä päätöskurssista.

Phillip Capitalin analyytikot korostivat HAL:n keskeistä roolia Intian puolustuksen modernisoinnissa ja panivat merkille katalysaattorit, kuten Light Combat Aircraft (LCA) Mk1A:n käyttöönoton ja GE F414 -moottorin valmistussopimuksen.

Pitkän aikavälin kasvunäkymiin kuuluu monipuolistaminen kaupallisten lentokoneiden MRO:ksi yhteistyössä Airbusin kanssa.

Liikevaihdon, EBITDA:n ja PAT CAGR:n ennustetaan olevan 18 %, 12 % ja 12 % 24-27 tilikaudelle.

Tietomallit
Tavoitehinta: 3 400 ₹
Arvio: Osta

Suurin nousu näkyy pienyhtiöiden osakkeissa.

Tavoite osoittaa noin 36 %:n nousua osakkeen viimeisestä päätöskurssista.

Välityksessä huomioitiin DP:n vertikaalinen integraatio ja osaaminen puolustuselektroniikassa, erityisesti tutka- ja osajärjestelmissä.

Vaikka tuloskasvun odotetaan hidastuvan 26 prosenttiin tilikaudella 24-27 48 prosentista tilikaudella 21-24, analyytikot uskovat, että sen skaalautuvuus ja innovatiivisuus oikeuttavat premium-arvostuksen.

Aurinkoenergiateollisuus
Tavoitehinta: 12 000 ₹
Arvosana: neutraali

Tavoite osoittaa noin 18 %:n nousua osakkeen viimeisestä päätöskurssista.

Phillip Capitalin analyytikot korostivat SOILin määräävää asemaa teollisissa räjähteissä ja monipuolistamista integroituihin asejärjestelmiin.

Vahvasta kotimaisesta ja maailmanlaajuisesta kysynnästä huolimatta analyytikot säilyttivät neutraalin asenteen arvostushuolien vuoksi.

Liikevaihdon, EBITDA:n ja PAT CAGR:n ennustettiin olevan 26 %, 31 % ja 30 % 24-27 tilikaudelle.

Bharatin dynamiikka
Tavoitehinta: 1 400 ₹
Arvosana: neutraali

Tavoite heijastaa noin 15 %:n nousua osakkeen viimeisestä päätöskurssista.

Analyytikot viittasivat BDL:n johtajuuteen ohjusten valmistuksessa, jota tukee vahva 194 miljardin ₹ tilauskanta ja merkittäviä 300 miljardin ₹ arvoisia mahdollisuuksia seuraavien 3–5 vuoden aikana.

He uskovat kuitenkin, että nykyiset arvostukset heijastavat suurelta osin näitä myönteisiä asioita.