Onko American Express hyvä Warren Buffettin osake vuodelle 2025?

American Express jatkoi vahvaa nousuaan vuonna 2024 ja nousi yhdeksi S&P 500 -indeksin parhaiten menestyneistä yrityksistä. AXP:n osake nousi ennätyskorkealle 307 dollariin yli 57 prosenttia. Vuoden 2020 alimmalta tasolta se on noussut yli 370 % ja sen markkina-arvo on yli 209 miljardia dollaria.

American Expressin osake nousi kasvun jatkuessa

American Express, yksi Warren Buffettin parhaista sijoituksista, menestyi hyvin vuonna 2024.

Eniten se on hyötynyt suhteellisen korkeista koroista ja luottokorttiensa kysynnän kasvusta erityisesti nuorten keskuudessa.

AXP:n korkokate nousi yli 8,6 miljardista dollarista vuonna 2019 yli 15 miljardiin dollariin viimeisen kahdentoista kuukauden aikana. Tämä kasvu on auttanut kasvattamaan sen vuotuista liikevaihtoa 39 miljardista dollarista 59 miljardiin dollariin samalla ajanjaksolla.

Tuoreimmat tulokset osoittivat, että American Expressin liiketoiminta jatkui hyvin kolmannella neljänneksellä.

Sen laskutettu liiketoiminta kasvoi 6 prosenttia 387 miljardiin dollariin, mikä nosti yhdeksän kuukauden laskutuksen yli 1,14 biljoonaan dollariin.

Tämä kasvu johti 8 prosentin liikevaihdon kasvuun 16,6 miljardilla dollarilla ja nettotuloksi 2,5 miljardiin dollariin. Tämän seurauksena johto vahvisti konservatiivista eteenpäin suuntautuvaa ohjaustaan ​​kortinhaltijoiden määrän kasvaessa. Se odottaa osakekohtaisen tuloksensa olevan 13,75–14,05 dollaria.

American Express -liiketoiminta menestyy todennäköisesti myös lähivuosina, sillä se hyödyntää korkeampia korkoja. Sen vuotuisen liikevaihdon odotetaan olevan noin 66 miljardia dollaria, mikä on lähes 10 prosenttia enemmän kuin vuotta aiemmin.

Yhtiön liikevaihdon odotetaan kasvavan tänä vuonna 71 miljardiin dollariin. Jos tämä suuntaus jatkuu, sen vuotuinen liikevaihto on todennäköisesti yli 100 miljardia dollaria vuoteen 2030 mennessä. Johto uskoo, että yritys tuottaa kaksinumeroisen tuoton lähivuosina.

Lue lisää: American Expressin osakkeilla on nousua, mutta takaisinvetoa ei voida sulkea pois

Sen tärkein katalysaattori on, että nuorempi sukupolvi liittyy sen toimintaan. Tiedot osoittavat, että noin kolme neljäsosaa sen vuonna 2023 avatuista tileistä tuli millenialeilta ja sukupolvelta Z.

Mikä tärkeintä, monet näistä asiakkaista siirtyvät suoraan sen 695 dollarin vuosimaksun kuluttajaplatinakorttiin. Aiemmin monet kuluttajat aloittivat nollamaksukortilla ja nousivat ylöspäin.

Toinen tärkeä tekijä on, että American Express on melko immuuni jatkuville luottokorttien maksuhäiriöille Yhdysvalloissa. Tämä johtuu siitä, että Amex keskittyy enimmäkseen varakkaisiin asiakkaisiin toisin kuin muut luottokorttiyhtiöt.

Tuoreimmat tulokset osoittivat, että luottokorttien, joiden eräpäivä on yli 30 päivää, hinta oli vain 1,3 %, mikä on pienempi kuin pandemiaa edeltävä 1,5 %. Myös nettopoistoprosentti on laskenut pandemiaa edeltävältä 2,2 prosentin tasolta 1,9 prosenttiin.

Silti American Expressin keskeinen huolenaihe on, että se on melko yliarvostettu yritys. Yksi tapa arvioida tätä on verrata sen arvoa sen vuotuisiin voittoihin. American Expressin markkina-arvo on yli 202 miljardia dollaria ja vuotuinen voitto lähes 10 miljardia dollaria, ja sen PE on noin 20.

AXP osakekurssianalyysi

AXP-osakekaavio | Lähde: TradingView

Viikkokaavio osoittaa, että American Expressin osakekurssi on ollut vahvassa nousutrendissä muutaman viime vuoden aikana. Se on löytänyt huomattavaa vastustusta 300 dollarin tasolla. Osake on pysynyt 50 viikon ja 100 viikon liukuvan keskiarvon yläpuolella, mikä viittaa mahdolliseen keskiarvon palautumiseen.

On merkkejä siitä, että suhteellinen voimaindeksi (RSI) ja MACD-indikaattorit ovat muodostaneet laskevan poikkeamakuvion. Siksi osake todennäköisesti vetäytyy vielä tänä vuonna ja jatkaa sitten nousutrendiään. Kuten kirjoitimme tässä Dow Jones -raportissa , on todennäköistä, että jotkin vuoden 2024 suurimmat nousut kääntyvät tänä vuonna. Tällöin se putoaisi 250 dollariin ja palautuisi sitten takaisin.