Plug Power -osake: huonoja uutisia Toyotalta, mutta 650 % nousu on todennäköistä

Plug Power -osakkeen hinta on laskenut takaisin viime vuoden syyskuussa 1,61 dollariin. Se palautui tällä viikolla 3,30 dollariin, korkeimmalle tasolle sitten viime vuoden heinäkuun 26. päivän. Sitten keskiviikkona se laski 2,67 dollariin, mikä saattaa jatkua pian Toyota Motorin suurten uutisten jälkeen. Joten vaikka yrityksellä on riskejä, 650 prosentin lyhyttä puristusta ei voida sulkea pois.

Toyota luopuu vetykäyttöisistä ajoneuvoista

Toyota on yksi johtavista autonvalmistajista, joka on investoinut voimakkaasti vetykäyttöisiin ajoneuvoihin viimeisen vuosikymmenen aikana. Se on tuonut markkinoille useita autoja, koska se ennusti vetyenergian olevan puhtaan energian tulevaisuus.

Kymmenen vuotta myöhemmin yritys on kuitenkin kamppaillut saada vetykäyttöisiä ajoneuvojaan valtavirtaan, enimmäkseen ilmeisistä syistä. Vetyinfrastruktuuri ei ole edelleenkään saatavilla Yhdysvalloissa ja muissa maissa, ja jos se on saatavilla, se on kalliimpaa kuin muut energialähteet.

Nyt, myytyään vain 27 000 autoa vuosikymmenen aikana, yritys on päättänyt luopua vedystä matkustajille tarkoitetuista ajoneuvoista. Sen sijaan se on siirtynyt vetyautoihin, joista se uskoo olevan suurempi teollisuus. Eräs analyytikko sanoi muistiinpanossa FT:lle:

Toyota ei ole ainoa yritys, jonka vetyvedot ovat suurelta osin epäonnistuneet. Esimerkiksi on arvioitu, että Hyundai menetti noin 22 000 dollaria jokaisesta tehdystä Nexo-maastoautosta, vaikka valtio tuki sen ajoneuvoja voimakkaasti.

Samaan aikaan Yhdysvalloissa Shell on ilmoittanut sulkevansa kaikki Kalifornian vetytankkausasemansa.

Pistokevirran vaikutukset

Tämä kehitys vahingoittaa Plug Poweria, tappiollista yhtiötä, joka on investoinut voimakkaasti vetyvoimaan Yhdysvalloissa.

Plug Power on mukana päästä päähän vetyenergiaekosysteemiin, joka sisältää vedyn tuotannon, varastoinnin ja toimituksen. Se myy vetyä yrityksille eri toimialoilla, kuten materiaalinkäsittelyssä, kiinteissä sähkögeneraattoreissa ja liikkuvuudessa.

Plug Power olisi ollut suurin hyötyjä, jos vetykäyttöiset ajoneuvot olisivat yleistyneet Yhdysvalloissa. Sellaisenaan nämä Toyotan ja Hyundain uudet kehityssuunnat tarkoittavat, että vetykäyttöiset ajoneuvot eivät välttämättä mene valtavirtaan seuraavan vuosikymmenen aikana.

Tämä kehitys tapahtuu aikana, jolloin yrityksen liiketoiminta ei mene hyvin. Tuoreimmat taloudelliset tulokset osoittivat, että Plug Powerin nettoliikevaihto laski 198,7 miljoonasta dollarista Q3'23:sta 173,7 miljoonaan dollariin vuoden 2024 kolmannella neljänneksellä. Laitteiden myynti laski 107,1 miljoonaan dollariin 145 miljoonasta dollarista, mitä tasoitti muiden divisioonien kasvu.

Plug Powerin yhdeksän kuukauden liikevaihto supistui 437 miljoonaan dollariin 669 miljoonasta dollarista. Positiivisena puolena on, että yhtiön nettotappio pieneni 283 miljoonasta dollarista 211 miljoonaan dollariin. Tämä johtuu todennäköisesti siitä, että yhtiö leikkasi kustannuksia irtisanomisilla viime vuonna.

Wall Streetin analyytikot odottavat yhtiön vuoden liikevaihdon olevan 714 miljoonaa dollaria, mikä on 19,8 prosenttia vähemmän kuin vuonna 2023. Sitten he toivovat, että sen liikevaihto nousee 968 miljoonaan dollariin vuonna 2025, mikä olisi 35 prosenttia tästä vuodesta. Plug Powerin osakekohtaisen tappion odotetaan paranevan 1,16 dollarista vuonna 2024 60 senttiin vuonna 2025.

Plug Power varastoanalyysi

Plug Powerin osakkeet ovat pudonneet tammikuun 2021 75,37 dollarista 2,67 dollariin tänään, kun se on lisännyt ulkona olevien osakkeiden määrää 332 miljoonasta 880,45 miljoonaan. Nämä laimennukset saattavat olla lähellä loppua, koska energiaministeriö myöntää sille 1,6 miljardin dollarin ehdollisen lainan ja sen tappiot ovat pienet.

Viikkokaavio näyttää, että PLUG-osakkeen hinta on liikkunut sivusuunnassa muutaman viime kuukauden aikana pysyen 1,61 ja 3,31 dollarin välillä. Tämä voi olla merkki siitä, että osakkeet ovat siirtymässä kertymisvaiheeseen.

Wyckoff-menetelmässä keräämistä seuraa yleensä merkintävaihe, joka on yleensä erittäin nouseva yritykselle. Tämä on huomionarvoista, koska Plug Powerin lyhyt korko on 23,34%, mikä voi nähdä sen lyhyen puristuksen.

Siksi, vaikka Plug Powerissa on merkittäviä riskejä, osake todennäköisesti elpyy myöhemmin tänä vuonna. Jos näin tapahtuu, se todennäköisesti palautuu avainvastuspisteeseen 5 dollariin. Pitkällä aikavälillä se voi palautua 23,6 %:n palautuspisteeseen 20 dollariin, mikä on 650 % nykyisestä tasosta.