AMD joutuu alentamaan analyytikot: voisiko MI350-sirusarja parantaa varaston suorituskykyä?

Advanced Micro Devices (AMD) sai toisen alennuksen torstaina, päiviä sen jälkeen, kun Goldman Sachs ja HSBC laskivat osakkeita.

Wolfe Researchin analyytikko Chris Caso laski torstaina AMD:n Buy-versiosta Peer Performiin.

Caso leikkasi myös AMD:n osakkeiden luokitusta ja poisti 210 dollarin hintatavoitteensa.

Puolijohdevalmistajien, kuten Nvidian, Marvell Technologyn ja Applied Materialsin, osakkeet nousivat Taiwan Semiconductor Manufacturingin torstaina julkaiseman tulosraportin jälkeen.

AMD:n osake jäi kuitenkin jäljessä ja putosi aamukaupassa 0,1 % 119,83 dollariin.

Invezz tarkastelee, miksi analyytikot menettävät uskonsa osakkeisiin ja todennäköiseen hopeaan

AMD:n datakeskuksen GPU-tulot ovat odotuksia alhaisemmat

Wolfe Research alensi AMD:n luokitusta leikattuaan ensimmäisen vuosineljänneksen liikevaihto- ja tulosennusteitaan.

Yritys odottaa nyt 6,6 miljardin dollarin liikevaihdon ja 80 sentin osakekohtaisen tuloksen laskevan 7,04 miljardista dollarista ja 93 sentistä osakekohtaisesti.

Nämä tarkistetut luvut jäävät alle Wall Streetin 7,04 miljardin dollarin ja 95 sentin osakekohtaisen konsensuksen.

Alennukset johtuvat odotettua heikommista datakeskuksen GPU-tuloista, jotka ovat kriittinen osa AMD:n tekoälytyökuormitusta koskevaa tuotelinjaa.

Grafiikkaprosessointiyksiköt (GPU:t) ovat keskeisiä koneoppimismallien koulutuksessa, mutta Wolfe Research korosti, että AMD:n datakeskusten GPU-liiketoiminta "toimii odotusten alapuolella".

Yritys leikkasi myös koko vuoden liikevaihtoarvionsa 29,9 miljardiin dollariin, mikä on jyrkkä pudotus aiemmasta 33,6 miljardin dollarin ennusteestaan, mikä johtuu PC:n hitaasta kausivaihtelusta, pelitulojen heikkoudesta ja kilpailupaineista.

Muita haasteita ovat hidas henkilökohtaisten tietokoneiden kausivaihtelut vahvalta neljänneltä vuosineljännekseltä ja pelitulojen jatkuva heikkous, Caso sanoi.

AMD-varasto: kasvava kilpailu tekoälyssä ja mukautetuissa suorittimissa

Goldman Sachs alensi AMD-luokituksensa "osta" "neutraaliin" ja laski hintatavoitteensa 175 dollarista 129 dollariin.

Analyytikko Toshiya Hari ilmaisi huolensa lisääntyvästä kilpailusta kiihdytetyssä tietojenkäsittelyssä ja Arm-pohjaisten mukautettujen prosessorien kasvavasta käyttöönotosta, mikä saattaa häiritä AMD:n liikevaihdon kasvua.

Vaikka AMD on edistynyt ottaessaan markkinaosuutta Inteliltä x86-pohjaisessa tietojenkäsittelyssä, Goldman Sachs huomautti, että yhtiöllä on edessään kasvavia haasteita vauhtinsa ylläpitämisessä.

Lisäksi AMD:n toimintakulujen odotetaan nousevan, mikä saattaa painaa voittomarginaaleja.

Goldman Sachs huomautti, että AMD:n osake on noussut 50% sen jälkeen, kun se lisättiin heidän ostolistalleen 4.11.2020.

Tämä kehitys kuitenkin jäljessä S&P 500:n 72 prosentin nousua samana ajanjaksona.

Hari sanoi, että tämä johtuu siitä, että AMD:n datakeskusten GPU:iden kasvu on ollut odotettua hitaampaa, mikä vaimentaa entisestään optimismia sen kilpailuasemasta tekoälyssä.

AMD:n AI-sirun tiekartta "vähemmän kilpailukykyinen"

HSBC toimitti kaksinkertaisen alennuksen, alentaen AMD:n luokituksen "Osta" arvoon "Vähennä" ja alentaen hintatavoitteensa 110 dollariin 200 dollarista.

Yritys ilmaisi huolensa AMD:n AI-sirun etenemissuunnitelmasta ja kutsui sitä "vähemmän kilpailukykyiseksi" kuin alun perin odotettiin.

HSBC:n analyytikot panivat merkille AMD:n MI325-grafiikkasuorittimen kysynnän heikkenemisen ja kyseenalaistivat sen tulevan MI350-sirun mahdollisuudet kilpailla tehokkaasti Nvidian hallitsevan tekoälyn kanssa.

HSBC myös pienensi AMD:n vuoden 2025 tekoälygrafiikkasuoritintuloennustettaan 12,3 miljardista dollarista 8,1 miljardiin dollariin, mikä on selvästi alle 9,5 miljardin dollarin konsensusarvion.

Analyytikot varoittivat, että AMD:n osakkeet ovat menettäneet jo 24 % viimeisen kolmen kuukauden aikana.

MI350-sirusarja voisi toimia AMD:n "katalysaattorina".

AMD:n tulevaisuutta kohtaan on jonkin verran optimismia. Analyytikko Caso korosti, että tuleva MI350-sirusarja, joka julkaistaan ​​vuoden toisella puoliskolla, voisi toimia "katalysaattorina" yritykselle.

Toisin kuin MI325, joka keskittyy ensisijaisesti muistikapasiteetin lisäämiseen, MI350:ssä odotetaan olevan merkittävämpi uudelleensuunnittelu ja merkittäviä päivityksiä.

Lisäksi Dell Technologies ilmoitti äskettäin suunnitelmistaan ​​integroida AMD-prosessorit yrityskohtaisiin tietokoneisiinsa ensimmäistä kertaa.

Tämä siirto, joka aiemmin rajoittui Dellin kuluttaja-PC-valikoimaan, merkitsee AMD:n mahdollista markkinaosuuden kasvua asiakastietokoneiden segmentissä, Caso huomautti.