Hindenburg Research lopettaa toimintansa: tässä on 8 yritystä, jotka lyhyeksi myyjä otti haltuunsa

Hindenburg Research, tunnettu yhdysvaltalainen lyhyeksi myyntiyritys, joka tunnetaan Adani Groupin kaltaisten korkean profiilin yritysten kohdistamisesta, aiotaan hajottaa perustajansa Nate Andersonin mukaan.

Yrityksen verkkosivuilla julkaistussa lausunnossa Anderson sanoi: "Olen tehnyt päätöksen hajottaa Hindenburg Researchin. Suunnitelmana on ollut lopettaminen sen jälkeen, kun olemme saaneet valmiiksi työstämämme ideat."

Ilmoitus, joka ajoitettiin erityisesti vain muutama päivä ennen Donald Trumpin virkaanastujaisia, käsitteli myös mahdollisia spekulaatioita päätöksen syistä.

Anderson selvensi, että muutto ei johtunut erityisistä uhkauksista tai henkilökohtaisista syistä.

Tämä päätös merkitsee kiistanalaisen mutta vaikuttavan luvun loppua finanssimaailmassa, sillä Hindenburgin tutkimukset ovat usein johtaneet merkittäviin markkina- ja sääntelyvaikutuksiin sen tutkimille yrityksille.

Hindenburg Research on kohdistunut yrityksiin, joiden se uskoo osallistuvan petollisiin käytäntöihin, huonoon johtamiseen tai petokseen.

Sen raportit johtavat tyypillisesti osakekurssien jyrkkään laskuun, viranomaistutkimuksiin tai oikeusjuttuihin sekä avainjohtajien eroamiseen.

Jotkut yritykset onnistuvat toipumaan laskusta, kun taas toisilla on vaikeuksia saada takaisin sijoittajien luottamus, mikä kuvaa Hindenburgin raporttien merkittävää vaikutusta markkinoiden dynamiikkaan.

Invezz tarkastelee, kuinka yritys otti tutkimuksillaan vastaan ​​niin globaaleja jättiläisiä kuin yrityksiäkin ja miten ne vaikuttivat yrityksiin:

1. Adani Group (Intia)

Tammikuussa 2023 Hindenburg syytti Adani Groupia vuosikymmeniä kestäneestä osakemanipulaatiosta, kirjanpitopetoksesta ja huonosta hallinnosta.

Raportissa väitettiin, että ryhmittymä käytti läheisten kumppaneiden hallitsemia offshore-shell-yrityksiä nostaakseen keinotekoisesti osakekursseja ja piilottaakseen velkoja.

Hindenburg viittasi myös kyseenalaisiin hallintokäytäntöihin väittäen, että perheenjäsenet olivat avaintehtävissä monissa yrityksissä, mikä johti eturistiriitoihin.

Syytökset aiheuttivat Adani Groupin osakkeiden jyrkän laskun, mikä tuhosi yli 100 miljardin dollarin markkina-arvon.

Ryhmä kiisti syytökset ja kutsui raporttia haitalliseksi ja kunniaa loukkaavaksi, mutta se vaikutti merkittävästi sijoittajien mielialaan.

Se julkaisi viime vuoden elokuussa toisen raportin, jossa tällä kertaa syytettiin Intian markkinoiden sääntelyviranomaisen SEBI-Madhabi Puri Buchia osuudesta Adani-konserniin sidoksissa olevissa offshore-rahastoissa.

Tuoreet syytökset kutistivat entisestään Adani Groupin omaisuutta, joka oli tuolloin toipunut aikaisemmista tappioista ja jopa kaikunut eduskunnassa opposition vaatiessa parlamentaarista yhteisvaliokuntatutkintaa.

Adani-konsernin yhtiöiden osakekurssit nousivat torstaina peräti 9 % Hindenburgin sulkemisilmoituksen jälkeen.

2. Nikola Corporation (USA)

Hindenburg väitti syyskuussa 2020 julkaistussa raportissa "Nikola: How to Parlay an Ocean of Lies to Partnership with Largest Auto OEM in America", että Nikola julkaisi mainosvideon vetykäyttöisestä puolikuorma-autostaan, Nikola Onesta, johtaa katsojia harhaan uskomaan, että se oli täysin toimiva.

Raportissa väitettiin, että kuorma-auto ei ollut toiminnassa, ja video oli lavastettu vierittämällä kuorma-autoa alamäkeen.

Raportissa syytettiin Nikolaa ja sen perustajaa Trevor Miltonia yrityksen teknisten kykyjen liioittamisesta.

Hindenburg väitti, että Nikolalla oli vain vähän omaa teknologiaa ja että hän sen sijaan ulkoisti komponentteja, toisin kuin yritys väittää.

Se väitti myös, että Nikola vei sijoittajia harhaan koskien kumppanuuksia suurten yritysten kanssa.

Se väitti, että monet näistä kumppanuuksista olivat joko liioiteltuja tai niitä ei ollut olemassa, ja niiden tarkoituksena oli nostaa Nikolan osakekurssia.

Yhdysvaltain arvopaperi- ja pörssikomitea (SEC) ja oikeusministeriö (DOJ) aloittivat tutkimukset. Milton tuomittiin lopulta petoksesta.

Nikolan osake romahti raportin jälkeisinä päivinä yli 40 %, mikä laski sen arvostusta ja yhtiön uskottavuus kärsi.

3. Block, Inc. (entinen Square , USA)

Maaliskuussa 2023 Hindenburg julkaisi tyrmäävän raportin nimeltä "Block: Kuinka suurentuneet käyttäjämittarit ja "kitkattomat" petokset mahdollistivat sisäpiiriläisten nostamaan yli miljardin dollarin", syytti Blockia käyttäjämittareiden paisuttamisesta laskemalla väärennetyt tai päällekkäiset tilit aktiivisiksi käyttäjiksi.

Raportissa väitettiin myös, että Blockin Cash App -alusta helpotti petoksia, mukaan lukien rikolliset toimet, kuten identiteettivarkaudet ja työttömyyskorvauspetokset COVID-19-pandemian aikana.

Raportissa korostettiin myös, että Blockin sisäpiiriläiset, mukaan lukien perustajat Jack Dorsey ja James McKelvey, myivät yli miljardi dollaria yhtiön osakkeita pandemian aikana.

Hindenburg ehdotti, että nämä sisäpiirimyynnit tapahtuivat, kun alustalla oli merkittäviä petollisen toiminnan ongelmia.

Block kiisti syytökset ja kutsui raporttia "epätarkaksi ja harhaanjohtavaksi", mutta osake näki jyrkän laskun, ja huoli fintech-alustojen petosriskeistä vahvistui.

4. Clover Health (USA)

Hindenburg paljasti, että Clover Health ei paljastanut oikeusministeriön tutkimusta sen liiketoimintakäytännöistä, mukaan lukien sen markkinointiagenttien käytöstä.

Se myös syytti Cloveria sijoittajien harhaanjohtamisesta tuoteominaisuuksiensa ja markkinaosuutensa suhteen.

Osakekurssi laski jyrkästi, ja yhtiö joutui entistä enemmän valvojien ja sijoittajien valvontaan. Vaikka Clover kiisti tehneensä väärin, raportti vahingoitti sen mainetta.

5. Lordstown Motors (USA)

Hindenburg syytti sähköajoneuvojen valmistajaa kuorma-autojensa ennakkotilausnumeroiden tekemisestä lisätäkseen sen markkinoiden vetovoimaa.

Se väitti myös, että yritys oli kaukana tuotantotavoitteiden saavuttamisesta ja että sillä oli vakavia taloudellisia ja toiminnallisia ongelmia.

Raportin jälkeen Lordstownin toimitusjohtaja ja talousjohtaja erosivat, ja yhtiöllä oli vaikeuksia saada takaisin sijoittajien luottamus.

Lordstown on sittemmin kohdannut oikeusjuttuja ja taloudellisia vaikeuksia, mukaan lukien konkurssihuolet.

6. Kandi Technologies (Kiina)

Hindenburg syytti Kandia tulojen liioittamisesta tekemällä väärennettyjä myyntiä tytäryhtiöille.

Raportissa väitettiin, että lähes 70 % Kandin raportoimista tuloista tuli tällaisista liiketoimista, mikä loi tehokkaasti kiertokulun sijoittajien harhaanjohtamiseksi.

Kandi kiisti syytökset, mutta osakekurssi iski, ja raportti herätti laajempaa huolta taloudellisesta läpinäkyvyydestä Yhdysvalloissa listattujen yritysten keskuudessa.

7. DraftKings (USA)

Hindenburg väitti, että DraftKingsin tytäryhtiö SBTech toimi harmailla markkinoilla ja mahdollisesti osallistui laittomaan uhkapelitoimintaan.

Raportissa väitettiin myös, että yhtiön siteet näille markkinoille aiheuttivat sääntely- ja rahanpesuriskejä.

DraftKingsin osake laski heti raportin jälkeen. Vaikka yritys kiisti syytökset, kysymyksiä sen noudattamisesta ja markkinakäytännöistä jatkui.

8. Okta (USA)

Hindenburg syytti kyberturvallisuusyritys Oktaa toiminnallisten heikkouksien salaamisesta, mukaan lukien keskeisten asiakkaiden menettämisestä ja kasvavista turvallisuusriskeistä puuttumisesta.

Raportissa kyseenalaistettiin yhtiön avoimuus näiden asioiden julkistamisessa.

Okta kiisti väitteet, mutta raportti lisäsi sijoittajien skeptisyyttä yhtiön pitkän aikavälin näkymiin ja toimintakuntoon.